Утренний обзор рынка: что ожидать сегодня?

Вчера в 4:45

Утренний обзор:что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,7%: Сильно не понравилось закрытие рынка, которое пошло на заголовках о ударах дальнобойными ракетами, учитывая то, что новость старая. Кроме этого, в среду выйдут данные по инфляции за 2 недели - рынок с трепетом смотрит на это, хотя данные о кредитовании за декабрь хорошие - видим сокращение. Это наталкивает на мысль, что даже при плохих/средних данных ЦБ скорее будет рассматривать оставление ставки, чем её повышение, но в моменте рынок может пугаться. С учетом закрытия можем 2800-2820 ещё раз потрогать, ну а цель в 2900 была достигнута из вчерашнего утреннего! Юань снова у зоны продаж в 13,8-13,9: ЦБ будет продавать валюту всего на 5 млрд в день, что немного => Минфин снизит покупки и по факту мы снова получаем зеркало их действий.Базово продолжаем двигаться в диапазоне 13,3-13,9: спекулятивно ближе к нижней границе покупаю, верхней- продаю. Акции: 1)Газпром:бенефициар перемирия? Акции голубого гиганта прибавили почти 4% из-за роста цен на газ в Европе: пора покупать дешевый российский газ? На этом же фоне вырос и Новатэк, и по факту, для рынка это два главных бенефициара мирных переговоров: учитывая то, что Трамп против СПГ из РФ - позитив на факте инагурации может резко испариться. Ко всему прочему Газпром убирает косты, увольняя аж 1600 человек из центрального аппарата: это экономит им 19,5 млрд рублей/год, что не особо значительно. Зато можно понять, что средняя зп сотрудника из «верхушки» - миллион в месяц) 134,5 - актуальное сопротивление, которое мы вряд ли должны пробивать с первого раза (это граница глобальной трендовой), поэтому тут скорее ищу шорт. Хотя около 122-124 Газпром интересен. По Новатэку красиво отреагировали на сопротивление в 1015: пока мы ниже этого уровня - какое-то охлаждение отскоком от него может увидим. 2)МГКЛ:годовой отчет -Выручка: 8,5 млрд руб. (х3,9 г/г) -Портфель займов: 2 млрд руб. (+73% г/г) За крайние 2 месяца добавили 2 млрд руб. выручки - выше среднемесячных результатов на 43%. Неплохо развивают бизнес, диверсифицируя его направления + смогли купить две розничные сети => рост доли рынка до 16%. Не нравится динамика долговых статей: за пол года рост на 71% + нет свободного кэша, а с учетом планируемой М&А, которая выходила под миллиард рублей могут быть проблемы.Любые новости о повышении ставки очень негативны, компания бенефициар разворота ДКП + роста золота. От хаев упали на 18%: ЮГК выглядит поинтереснее сейчас на раскрытие цены, на разгон 3-й эшелона может и неплохо около 2,4 взять. Стоят 5 прибылей, платить будут по нижней границе = 5% дд (особо рынок не цепляет). Пока не держу, но на радаре имеется. 3)Роснефть:охлаждаем пыл Блумберг сообщил о возможном отказе Индии от услуг нефтяных танкеров, а у Роснефти самая большая добыча. Около 230 млн баррелей отправляется в Индию через эти танкеры, а 300 - в Китай (который тоже под вопросом). При средней цене Urals в 65$ это 15 млрд$ и 19,5 млрд$ соответственно. Но тут вопрос в другом: это скорее формальность и боязнь вторичных санкций от США и все поставки будут проводиться через «прокладки». Основная проблема Роснефти сейчас - отсутствие драйверов в виде див. доходности (в моменте она равна 12%) и драйверов переоценки, кроме отмены санкций Трампом. По мультипликаторам дешево, да: 4,3 Forward P/E, но Лукойл в моменте смотрится интереснее. По 520 начну медленно возвращать позицию: супер интересно около 490-500. Итог: Сегодня последний день для получения дива Евротранса и дивгэп у займера Рынок по инерции с вечера может скорректироваться чуть глубже перед инфляцией в среду,но притоки и открытый интерес все равно растут. Держать лонги и хеджировать все это тем, что сильнее выросло и является слабым - мой вариант.Например, сработали идеи по шортам Озона и магнита или тот же навес в Х5 четко ходит в своем диапазоне. При этом дешевые компании остались! Соблюдайте риск-менеджмент. Отличного дня, друзья! Не забывайте про 👍🤝