​​Утренний обзор:что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,67%: Сегодня в первой половине дня жду давление перед данными по инфляциями - может выйдут за 2 нед в 19:00.Если шока не будет, можно точно говорить о оставлении ставки - замедление кредитования подтверждено (В 2024 г. банки выдали ипотечные кредиты на ₽4,8 трлн, что на (-38,9% г/г)). Валюта растет: мы тестируем уровень в 14 руб по юаню - это комфортные значения для минфина, которые ему нужно сохранить исключив волатильность рубля. А впереди выходные в Китае, что обычно вызывает застревание платежей и рост валюты - справятся ли? Спекулятивно держать валюту можно, но покупать - ниже. Акции: 1)Аэрофлот:а дальше уже никак. Компания показала операционный отчет за декабрь: -Кол-во пассажиров 4млн (+7,4% г/г) -Занятость кресел 85,9% (процент чуть меньше предыдущих мес) -Пассажирооборот +9,3% г/г Рост в отчетностях г/г замедляется,ранее мы видели двузначные числа. У компании есть пару особенностей:она старается занизить прибыль в отчетностях, чтобы не попасть под повышение налога + может сильно зависеть от цен на нефть (щас она выше = негатив из-за дорожания топлива) Рост уперся в потолок как по парку, так и по направлениям, поэтому компания бенефициар перемирия (больше рейсов и самолетов) По технике тренд идет у 55 руб - там интересно в целом сейчас. Если держите,около 64 - сильное сопротивление. Рынку важны перспективы,а они раскроются при мирных переговорах, поэтому сейчас это сильная история,но без супер драйвера. 2)Евротранс:сегодня дивгэп. Компания заплатит 6,48 руб за 3кв - это 5,5%. До этого платили еще 6,82 рубля за 1ПГ.Добавим возможный сверх дивиденд (по заявлениям менеджмента) за 4кв в 12-15 руб => получим 25% годовых.Тут и у займера может быть самый большой дивиденд за год, при этом обе компании сильно и не отросли. Дали 11,5% дд уже и рынок будет реагировать на заявления относительно 4кв (примерно в течении 1-2 мес цена может раскрыться в случае успеха), НО у компании большой долг под высокую ставку. Денежные потоки так себе, доверия особого нету, НО на заявлениях о дивиденде за 4кв можем в моменте выстрелить. Венчур и очень сильный: как ставка на «все хорошо со ставкой и миром» с плечом - пойдет.Я в стороне. 3)Русал:новые санкции? ЕС предложил запрет на импорт РФ алюминия в новом пакете. Акции сделали -3%, но не все так плохо имхо: -импорт будет через обходные пути => удорожание логистики -Импорт И ТАК сильно снизился за 2г в ЕС: всего 6% туда приходится, это не так много. Реакция чересчур + на Гонконге акции стоят 42 руб против 34 у нас. Отскок тут какой-то должен быть, удар несильный. 4)Лукойл:новый СЕО Бывший вице-президент Сергей Кочкуров стал главой. Бывший - Вадим Воробьев, попал под санкции Минфина США, поэтому есть страх удара на компанию. Из дел компании он не уходит - это формальность, которая скорее позитив => компания ещё больше защищена. Компания одна из самых дешевых в секторе: 4,5 forward P/E + 16% дд + возможный доп разовый дивиденд. Скоро могут раскрыть инвест стратегию и планы. Держу: это та история, которая до сих пор дешевая на эйфорийном рынке. 5)Совкомфлот:перспективы Компания заявила, что новые санкции против судов создают доп сложности.Компании приходится увеличивать капекс на новые суда и искать новый теневой флот. Дают 12 руб дивиденда или 14% за 2024г, в 2025г будет меньше из-за расходов. Долг маленький, стоят 5,5 прибыли. По 80 рублей дают 16% и стоят менее 4 прибылей без дивиденда - будет интересно. Сейчас драйверов роста нету.Сбер ждет падение EBITDA на 70% в краткосроке Итог: Ждем данных по инфляции в 19 часов, рынок может локально откатить, но глобально - масса денег его тащит выше.Сегодня последний день с дивидендом у Астры. Лонги держу, лесенкой сокращаю, рынок снова становится более спекулятивным. Газпром оттолкнулся от сопротивления, как и сбер:нужны новые драйверы! Отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным,не забывай про подписку и лайк! AFLT EUTR RUAL LKOH FLOT MXH5 CNYRUB

Газ и нефть: что имеем? Супер кратко: 1)Нефть марки Brent Закрепилась выше 80,18, а покупатель закончился. Импульса заявлений Байдена о ограничении бурения больше не хватает для паники, а санкции на РФ уже позади. Рынок понимает, что Трамп может отменить и то, и то: под инагурацию (а она через 6 дней) может быть фикс на факте. Поэтому на графике и рисуется «срыв базы» у уровня 80,18: когда мы сильно выросли до какого-то уровня и держимся у него - пробой даст более сильное охлаждение. Базово хотелось бы увидеть ретест красной зоны 75-76, поэтому 5-6% движения тут может быть. Условно логика такая: с намерениями Трампа мы вряд ли уйдем к 85$+, нежели наоборот. Проблемы с амортизацией вышек будут потом, а пока бурим как можем! Единственное, что важно сейчас - это попавшие под сомнения отношения между РФ и Китаем/Индией, а они покупают 90% нашей нефти. Тут либо удорожание логистики, либо все норм будет - худшее вряд ли дано, иначе будет плохо всем (мы же не только им нефть поставляем, это лишь официально) На пробой нефть интересна (смотрю на базу в первую очередь, ее график и приложил). Ну и важно, что всякие Goldman Sachs зачем-то ставят на рост нефти, мол, США введет санкции на Иран. Это приведет к одновременному сокращению на мировом рынке поставок как иранской, так и российской нефти: но зачем? Если Трамп все же как то хочет сотрудничать с РФ. Это тоже фактор падения: такие аналитики обычно не угадывают и загоняют массы не туда. 2)Природный газ: Такая же история - Трамп хочет ее качать. Запасы в Европе упали => газ там подорожал, отсюда скоррелировал и США ПГ Запасы газа в США снижаются, но скорее в рамках прогнозов, а в Европе шоков с погодой пока нету. Чисто смотря на график: все задерги вверх продаются, а уровень 4,0 либо через ложный пробой, либо через отскок не дает закрепиться выше него. Базово откатываем к зеленой трендовой (там же зона покупок) к 3,2-3,3. См ретест 3,59 и реакцию на него. Базово работаю внутри дня на пробой: ближе к 4 ищу реакцию в шорт, у зоны покупок и трендовой буду смотреть реакцию на лонг. Тут сделки более короткие, ибо сентимент и манипулятивность пугают. Приложил график базы. Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝 BRG5 NGF5 NGG5

​​Утренний обзор:что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,7%: Сильно не понравилось закрытие рынка, которое пошло на заголовках о ударах дальнобойными ракетами, учитывая то, что новость старая. Кроме этого, в среду выйдут данные по инфляции за 2 недели - рынок с трепетом смотрит на это, хотя данные о кредитовании за декабрь хорошие - видим сокращение. Это наталкивает на мысль, что даже при плохих/средних данных ЦБ скорее будет рассматривать оставление ставки, чем её повышение, но в моменте рынок может пугаться. С учетом закрытия можем 2800-2820 ещё раз потрогать, ну а цель в 2900 была достигнута из вчерашнего утреннего! Юань снова у зоны продаж в 13,8-13,9: ЦБ будет продавать валюту всего на 5 млрд в день, что немного => Минфин снизит покупки и по факту мы снова получаем зеркало их действий.Базово продолжаем двигаться в диапазоне 13,3-13,9: спекулятивно ближе к нижней границе покупаю, верхней- продаю. Акции: 1)Газпром:бенефициар перемирия? Акции голубого гиганта прибавили почти 4% из-за роста цен на газ в Европе: пора покупать дешевый российский газ? На этом же фоне вырос и Новатэк, и по факту, для рынка это два главных бенефициара мирных переговоров: учитывая то, что Трамп против СПГ из РФ - позитив на факте инагурации может резко испариться. Ко всему прочему Газпром убирает косты, увольняя аж 1600 человек из центрального аппарата: это экономит им 19,5 млрд рублей/год, что не особо значительно. Зато можно понять, что средняя зп сотрудника из «верхушки» - миллион в месяц) 134,5 - актуальное сопротивление, которое мы вряд ли должны пробивать с первого раза (это граница глобальной трендовой), поэтому тут скорее ищу шорт. Хотя около 122-124 Газпром интересен. По Новатэку красиво отреагировали на сопротивление в 1015: пока мы ниже этого уровня - какое-то охлаждение отскоком от него может увидим. 2)МГКЛ:годовой отчет -Выручка: 8,5 млрд руб. (х3,9 г/г) -Портфель займов: 2 млрд руб. (+73% г/г) За крайние 2 месяца добавили 2 млрд руб. выручки - выше среднемесячных результатов на 43%. Неплохо развивают бизнес, диверсифицируя его направления + смогли купить две розничные сети => рост доли рынка до 16%. Не нравится динамика долговых статей: за пол года рост на 71% + нет свободного кэша, а с учетом планируемой М&А, которая выходила под миллиард рублей могут быть проблемы.Любые новости о повышении ставки очень негативны, компания бенефициар разворота ДКП + роста золота. От хаев упали на 18%: ЮГК выглядит поинтереснее сейчас на раскрытие цены, на разгон 3-й эшелона может и неплохо около 2,4 взять. Стоят 5 прибылей, платить будут по нижней границе = 5% дд (особо рынок не цепляет). Пока не держу, но на радаре имеется. 3)Роснефть:охлаждаем пыл Блумберг сообщил о возможном отказе Индии от услуг нефтяных танкеров, а у Роснефти самая большая добыча. Около 230 млн баррелей отправляется в Индию через эти танкеры, а 300 - в Китай (который тоже под вопросом). При средней цене Urals в 65$ это 15 млрд$ и 19,5 млрд$ соответственно. Но тут вопрос в другом: это скорее формальность и боязнь вторичных санкций от США и все поставки будут проводиться через «прокладки». Основная проблема Роснефти сейчас - отсутствие драйверов в виде див. доходности (в моменте она равна 12%) и драйверов переоценки, кроме отмены санкций Трампом. По мультипликаторам дешево, да: 4,3 Forward P/E, но Лукойл в моменте смотрится интереснее. По 520 начну медленно возвращать позицию: супер интересно около 490-500. Итог: Сегодня последний день для получения дива Евротранса и дивгэп у займера Рынок по инерции с вечера может скорректироваться чуть глубже перед инфляцией в среду,но притоки и открытый интерес все равно растут. Держать лонги и хеджировать все это тем, что сильнее выросло и является слабым - мой вариант.Например, сработали идеи по шортам Озона и магнита или тот же навес в Х5 четко ходит в своем диапазоне. При этом дешевые компании остались! Соблюдайте риск-менеджмент. Отличного дня, друзья! Не забывайте про 👍🤝 GAZP NVTK MGKL ROSN CNYRUB MXH5