​​Утренний обзор: что ждать сегодня? Вчера индекс Мосбиржи упал на 2,5%: С учетом сегодняшних дивгэпов мы ниже 2400 - думаю увидим добрый пробой. Валюта торговалась в боковике, поэтому кроме фактора приближающегося заседания особых драйверов падения не вижу. Там еще и на вечерке Трамп заявил, что активно занимается «миром» и разговор с Путиным все ближе. Завтра экспирация, поэтому если сегодня падаем - завтра фонды скорее всего будут закрывать хэдж-шорты в фьючах - это может быть пиком падения. Акции: 1)Белуга:навес уходит Вчера у компании наконец разблокировали доп акции в крупных брокерах: люди сразу же пошли их продавать, что создало финальный пик продаж.Тут идея в том, что бОльшее количество навеса вышло, но еще около недели акция может быть слабее рынка, хоть и стоит уже дешево. Прикольно, конечно, компания во время сплита заявила, что он хорошо повлияет на котировки (итог: -33%). Миноритарии попадают на начисление НДФЛ, хотя доля не изменилась и прибыли по факту нет: налог в никуда. Кроме того, они не платят дивиденды: нераспределенной прибыли нет. Рост замедляется в отчете, но по текущим - уже недорого. По 450 бы взял как полузащитный потреб сектор (водку пить не перестанут, хоть это и премиум сегмент). 2)Новатэк и Совкомфлот: утвержденные санкции. 52 танкера из флота компаний попало под санкции, они ожидаемо утверждены. Это скорее сделает логистику дороже, нежели танкеры станут мертвым грузом. Получают приток новых танкеров из Дубая и тд, пускай и меньшими темпами. Новатэк стоит 2,6 EV/Ebitda, но далеко не факт, что это бенефициар перемирия зная Трампа и отношение к газу. -Совкомфлот: норм. 1,5 EV/Ebitda. Дают 15% дд, остальной кэш (еще 15% от капы) пойдут на новый флот. Стоят дешевле исторических мультипликаторов. Совкомфлот начинаю набирать. 3)Полюс: дробление акций. Уставной капитал прежний, а вот бумаги будут стоить дешевле: условно бумага стоит 13000, будет 1300р (10:1). Есть шанс, что перед сплитом закроют шорты, как это делалось с другими кейсами. Ну и это упростит задачу автоследам: на техническом счете бумагу за 1300 будет проще покупать. Стоят 7 EV/Ebitda, выигрывают от девала, золото держит тренд. Купил на просадке: думаю рынок захочет выкупить ее, так как подешевевший актив от инфляции всегда нужен. 4)Headhunter: див. отсечка. Сегодня пройдет дивидендный гэп, увеличил позицию перед ним: навес выходил вчера по любым ценам, чтобы не морозить деньги, а автослед боится портить статистику. Можем упасть меньше дивгэпа на 2-4%. Стоят 9,5 прибылей - для IT это мега дешево. 20% от депозита спекулятивно взял. Да, испорчу доходность, но попытаюсь забрать спек. 5)Лукойл: дивгэп Только за счет нее гэпнем на 1,5%: компания сильнее рынка, да и закрывает отсечки быстрее остальных исторически. Дают forward 16%дд, поэтому рынок может слепо покупать падение. Все же самая популярная див компания после Сбербанка сейчас. Вытащит ли рынок? С учетом дивиденда интересно хотя бы у 6050 руб: пока что не держу. 6)Пик:опять двадцать пять. Санкции ЕС по изолированному бизнесу = без особого эффекта. Но на таком рынке акции все равно слили) У компании высокая доля ипотек, их больше, чем у самолета, хоть структура лучше, но модель рушится.(сейчас близки к убыткам). В сегменте эталон ещё более менее выглядит. Итоги: Рынок сегодня отыграет 3 дивгэпа. Лукойл и HHRU сильнее рынка, а с учетом прокола 2400 вниз, можем увидеть ускоренный отскок. Этот уровень привлекателен для большинства инвест фондов и умных ребят. Да, страх ставки есть, но все идет к тому, что будет фикс на факте (зачем шортить дно, если шанс 23 ставки остается, а это скорее рост, чем падение). Будьте аккуратны Отличного вторника, друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $BELU $NVTK $FLOT $PLZL $HEAD $LKOH $PIKK $MXZ4