📌 Ещё пару слов про ТКС Холдинг… Интересный комментарий дал вчера финансовый директор компании Илья Писемский к отчетности РСБУ. ЦИТАТА: “Мы сохраняем прогноз по прибыли на текущий год. Прибыль Т-Банка составляет 60% от всей прибыли Группы”. 1️⃣ Мы знаем, что ТКС Холдинг {$TCSG} за первое полугодие по стандартам МСФО заработал 45,7 млрд рублей, а средний темп роста прибыли за последние пять лет составляет 22,3%. Исходя из тезиса фин директора о сохранении темпов роста, можно предположить, что ТКС холдинг заработает за 2024 год почти 100 млрд рублей. И это ☝️ без учета капитала Росбанка… 2️⃣ Влияние на прибыль капитала Росбанка пока оценить сложно, но вчера ЦБ также по стандарту РСБУ показал рост прибыли Росбанка на 31%. За 2023 год Росбанк заработал 28,8 млрд рублей. Консервативный сценарий – рост прибыли в Росбанке отсутствует, прибыль банка на уровне прошлого года. При таких вводных Группа сгенерит общую прибыль на уровне 128 млрд рублей. 3️⃣ Дивидендная политика 30% от чистой прибыли. С учетом нового уставного капитала всей Группы в 268 млн штук обыкновенных акций, дивиденд не менее 143 рублей на акцию. При текущих котировках в 2600 рублей и при КОНСЕРВАТИВНОМ сценарии, дивидендная доходность составит порядка 5,5%. ❗ Достаточная ли дивидендная доходность в 5,5% для компании которая растет 30+ и менеджмент таргетирует такой же рост и в дальнейшем, решает сам… #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #обзор #акции