📌 Газпром Нефть уже можно купить за форвардный P/E=3,8 Исторический средний темп роста дивиденда 10,5%, конечно год к году эта цифра меняется, но на горизонте последних 20 лет темп роста составил именно 10,5%. То есть при текущей цене в 548 рублей, стоимость покупки акции покроет всего четыре годовых дивиденда. Дивидендная политика SIBN Газпром Нефть предполагает выплату не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО, но компания сейчас уже выплачивает 75% заработанной прибыли. Могу предположить, что повышать Payout Ratio (коэффициент выплат дивиденда) от текущих 75% будет всё сложнее, поэтому пока увеличить капитализацию – это значит нарастить прибыль, так что будем внимательно отслеживать прибыли компании. ❗Тем не менее с учетом форвардного P/E и с учетом среднего темпа роста дивиденда, Газпром Нефть ещё не стоила так дёшево… #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #обзор #дивиденд

📌 Корреляция котировок Роснефти… Капитализация Роснефти исторически неплохо коррелировала с чистой прибылью компании. В период стагнации прибыли 2012-2016 год, котировки ROSN акций Роснефть находились в достаточно узком диапазоне 180-275 рублей. По мере роста прибыли начиная с 2017 года, росла и капитализация, но котировки акций реагировали с небольшим опережением начала цикла роста прибыли, уже в 2016 году рынок закладывал рост прибылей компании. Прекрасные возможности давал рынок купить акции в 2020 пандемийном году и в 2022 году период начало СВО. В период 2022 года прибыль продолжала рост, но капитализация в моменте сжалась до уровня 2017 года. ⚠️ Период высокой ключевой ставки не вечный, но при этом Роснефть с каждым годом генерит всё больше чистой прибыли акционерам. В 2019 году чистая прибыль за ВЕСЬ ГОД составила 805 млрд рублей, капитализация компании была на тот момент 4,6 трлн рублей. В текущем году Роснефть только за ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ сгенерила уже 942 млрд рублей, но капитализация сейчас на том же уровне 4,6 трлн рублей. Не забываем, что впереди ещё и Восток Ойл, да реализация проекта идет не так быстро как хотелось бы. Тем не менее по факту ввода в эксплуатацию проект существенно прибавит маржи Роснефти... ❗ Если отбросить спекуляции и ставить себе горизонт хотя бы год два, то можно сказать, что рынок достаточно иррационально оценивает акции. Повторюсь высокая ставка не вечна, а котировки акций компаний реагируют с опережением фундаментальных трендов, поэтому определить когда запрыгнуть в отходящий поезд нужно ещё постараться. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #обзор #роснефть

📌 АТОН рисует интересные картинки… Тезисно, техническая картина от Атона: 👉 Если акции Сбера SBER удержатся выше 240 рублей, высока вероятность разворота вверх на среднесрочном и долгосрочном горизонте SBERP 👉Несмотря на отвесное падение, Лукойл LKOH держался лучше рынка и не переписал минимумы. Как правило, такие структурно сильные бумаги разворачиваются первыми. 👉 Консолидация в “сужающемся диапазоне” похожа на попытку сформировать дно на уровнях 630-650 рублей. Если акции закрепятся выше 680 рублей, высока вероятность разворота вверх и взлета к новым максимумам в акциях SIBN Газпром Нефть. 👉 Завершения коррекции в акциях PHOR ФосАгро в диапазоне 4500 — 5000 рублей. В этом диапазоне есть важные технические уровни сопротивления, на которых ожидается стабилизации цен. 👉 Динамика акций Полюса PLZL отличается от других ликвидных бумаг. Тем не менее за последние недели стоимость акции вместе с рынком снизилась на 10%. Ближайший уровень поддержки 11300 рублей, от которого акции уже несколько раз отталкивались в этом году. АТОН считает, что и в этот раз поддержка устоит. 👉 Закрепление выше 4000 рублей может ознаменовать конец коррекции и рост к новым максимумам. Триггером для разворота, скорее всего, станет включение YDEX Яндекса в индекс Мосбиржи. 👉 В диапазоне 2200 — 2400 рублей присутствует зона консолидации, которая служит сильным уровнем поддержки. На этих уровнях сформируется локальный минимум. Для полной уверенности, что коррекция уже позади, АТОН хотел бы увидеть закрепление выше 2700 рублей по акция TCSG ТКС. ❗ В принципе все представление АТОНом компании фундаментально достаточно качественные и я не сомневаюсь, что в перспективе так ☝️ и будет, но вопрос остаётся в тайминге… #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #обзор