Тренды публичности в США и России: сравнение частных и публичных компаний

27 декабря 2024 в 9:24

🇺🇸Такие разные, но такие похожие тренды публичности США и России. В США число публичных компаний сокращается, а частных компаний с привлечённым капиталом (private equity РЕ) растёт. Частные компании США с неохотой идут на IPO по ряду причин: 🔸Меньше нормативных требований 🔸Компании могут меньше публиковать финансовой отчётности 🔸Лёгкий доступ к капиталу снижает потребность в IPO 🔸Инвесторы с большой охотой вкладывают деньги в фонды прямых инвестиций, а эти фонды стали значительно надёжнее благодаря регулированию. 📊Число частных компаний выросло с 2010 года выросло с 6420 шт, до 11400 шт к началу 2024 🆕 В то же время число публичных компаний выросло не так существенно. В 2010 году их было 4280 шт., а в конце 2023 стало 4570 шт. Однако важно отметить, что по большей части снижение числа публичных компаний проходит из-за сделок слияний и поглощений. ⚖️Стоит отметить, что капитализация фондового рынка США составляет более 40 трлн$, т.е. в среднем 8,75 млрд$ на одну компанию. Все private equity компании оцениваются в 2 трлн$, т.е. на одну компанию приходится 175 млн$. 🇷🇺В России также наблюдается тренд на снижение числа публичных компаний 📌В 2010 году число публичных компаний равнялось 407 шт., а капитализация всей московской биржи была 24,5 трлн руб. (60 млрд руб на одну компанию) 📌В 2024 их число стало 252, а суммарная капитализация составила 53,6 трлн. руб. (212,7 млрд руб.) В России сложно выделить компании с частным капиталом и просто частные компании. Для нас важен тренд на то, что Президент и Правительство активно стимулируют компании становиться публичными, и тем самым привлекать частные капиталы и вместе с этим снижая нагрузку с банковского сектора. Однако IPO буксуют, прошедшие IPO не радуют инвесторов, а будущие не вызывают рефлекса: "Хватай и беги". Частные компании в России привыкли развиваться за счёт своих сил, или с помощью гос-ва, но точно не через IPO. IPO В России это пока не способ привлечь средства, а способ изменить статус, повысить лояльность работников, что угодно, но точно не очевидный способ для привлечения средств для развития. Есть и менее презентабельные причины для выталкивания компаний на IPO. Но о них не будем 🤐 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест