​Куда сыпется уголь? Общий тренд на зелёную энергетику чудесным образом не сказывается на количестве потребляемого угля. Общемировой спрос в 2023 году вырос на 1,4% (основной рост спроса идёт из Азии). 🇨🇳 Китай остаётся крупнейшим потребителем угля в мире. 🇮🇳 Индия в 2024 году использует больше угля чем Европа и Северная Америка вместе взятые. Однако для российских угольных компаний существуют сильнейшие встречные ветры: 📌Санкции ограничивают платежи иностранных компаний. 📌РЖД оказались не готовы к стремительному изменению в логистике и массовому спросу Восточного направления в торговле 📌Российский Бюджет ищет новые источники доходов и вводит новые пошлины и налоги 📌Китай также ограничивает импорт угля и вводит дополнительные пошлины Несмотря на рост мирового потребления, добыча угля в России снизилась на 1,4% в 2023 году, но т.к. и экспорт упал, то избыток предложения на внутреннем рынке был компенсирован повышенным спросом внутри России: 🔸потребление угля в России в 2023 году составило 181,6 млн тонн (+14,7% г/г) 🔸В 1 кв. 2024 добыча составила 144 млн тонн (+3% г/г) Внутренний спрос это хорошо, но цены на внутреннем рынке ограничены платежеспособностью населения и компаний, поэтому угольные компании работают над расширением маршрутов вывоза сырья. Например угольная компания "Эльга" строит свою частную Тихоокеанскую железную дорогу (ТЖД) длинной 626 км, стоимость 146 млрд руб. - это рекордная по длине частная Ж/Д в России. Запуск первых участков ожидают в конце 2024 года. Подобные проекты и усилия РЖД позволили изменить логистические цепочки и нарастить экспорт в Азию, что отражается в увеличении экспорта в некоторые страны в 2023 году: 🇮🇳Индия 15,1 млн тонн (рост х3 раза г/г) 🇨🇳Китай 100 млн тонн (+50% г/г) 🇹🇷Турция 14,6 млн тонн (+55% г/г) 🇪🇬Египет 0,46 млн тонн (+60% г/г) 2024 год пока не такой радостный и Комиссия Госсовета по энергетике считает, что 2024 год может стать убыточным для отрасли — на фоне волатильности цен, действия пошлин в Китае (экспорт упал на 20% г/г), роста себестоимости производства и экспортных поставок. В среднем эксперты сходятся во мнении, что экспорт российского угля будет ниже 200 млн тонн по итогам 2024 года и этот тренд может сохраниться и в ближайшие 2—3 года. #пульс_оцени #хочу_в_дайджест