18 октября 2024
🇷🇺🍾 Операционные результаты КЛВЗ и мысли о перспективах компании
Вчера утром анонсировал обзор компании (кратко глянул отчёт и решил, что нельзя пройти стороной) — написал только сейчас🤗
Акции начали свой бурный рост ещё на анонсе о публикации отчёта и в моменте прибавляли 10%, однако позже растеряли часть прибыли.
Главное из отчёта за 9 месяцев:
🍾Общий объём продаж 1,524 млн дал (+2,3% г/г)
💰Выручка 2,5 млрд руб (+9,5% г/г)
Из отчёта по РСБУ за 6 месяцев ЧП составила 42,8 млн руб (+38,2% г/г).
В отчёте за 9 месяцев этот показатель не опубликован🤷
🤔Темпы роста в целом по компании не впечатляют, но есть нюанс
🔥 КЛВЗ продолжает плановое сокращение производства и продаж водки и переводит мощности на более рентабельное производство ЛВИ (виски, бренди, ром, ликёр, текила).
📉За 9м 2024 производство водки сократилось до 1,1 млн дал (-16,1% г/г)
💰продажи упали на 12,8% г/г до 1,1 млн дал (продали всё что произвели)
💰выручка в водочном сегменте 1,74 млрд руб (-11,1% г/г)
📈Доля ЛВИ уверенно растёт в общем производстве:
🍾Продажи ликеро-водочных изделий выросли до 363 тыс дал (+129,8% г/г).
💰Выручка от ЛВИ 803 млн. руб (+120% г/г)
🔮Прогноз на 2026 год:
Объём производства достигнет 78 млн литров (рост в 3 раза), при этом на долю высокомаржинальных ЛВИ будет приходиться 67%💪.
📌 KLVZ раньше конкурентов пришли к мысли о необходимости освоения и расширения производства высокомаржинальных ЛВИ, т.к. рентабельность этой продукции более 30%, против 10-12% у водки.
Т.о. КЛВЗ выходит из жёсткой конкурентной борьбы за место на водочной полке и престижно располагает свою продукцию на освободившихся витринах после ухода западных брендов.
Интересно, что такая ситуация крайне не нравится другим производителям водки и прочим завистникам, которые не сумели своевременно освоить новые изделия, и сейчас на КЛВЗ идёт волна чёрного пиара от псевдо-расследователей, которые то заявляют о банкротстве компании, то о запрете производства топовой продукции, но на проверку все эти домыслы уже вчера оказываются решёными в досудебном порядке.
Итого: КЛВЗ живёт и позитивно меняется. Маржинальность повышается, а значит и дивиденды будут интересными 💪
Жду годового отчёта и надеюсь, что руководство объяснит почему нет отчёта по МСФО?