Erl
Erl
24 декабря 2020 в 16:14
2020 год оказался особенно тяжелым для рынка нефти и энергии: пандемия коронавируса подорвала спрос на фоне огромного переизбытка предложения. Однако $CVX, которая на короткое время обогнала своего давнего конкурента $XOM и стала крупнейшей нефтяной компанией Америки. После падения до 52-недельного минимума в 51,60$ в марте акции Chevron выросли до уровня более 85$ за акцию и явно превзошли весь сектор. Но, несмотря на значительный рост за последние три месяца, акции Chevron упали на 28,8% с начала года. Между тем акции ExxonMobil упали на 40,1%, а акции крупнейшей европейской нефтяной компании {$RDS.A} упали на 39%. Еще одна крупная компания BP, потеряла в этом году примерно 43,7% своей стоимости. Воспользовавшись обвалом цен на сырьевые товары, Chevron приобрела Noble Energy по выгодной цене в 5 млрд. $. Добавление активов Noble Energy расширило присутствие Chevron в районе Денверского бассейна в Колорадо и в Пермском бассейне в Западном Техасе и Нью-Мексико. Предполагается, что поглощение обеспечит потенциальную экономию затрат в размере 300 млн. в течение года после закрытия сделки, которое произошло в октябре. Теперь компания имеет доступ к запасам Noble Energy, а также к офшорным активам в Израиле, приносящим денежные средства, в частности к флагманскому проекту природного газа Левиафан, тем самым укрепляя свои позиции в Средиземноморье. Chevron была вынуждена приостановить байбек на сумму 5 млрд долларов и сократить капзатраты. Компания из Сан-Рамона, штат Калифорния, теперь планирует потратить 14 млрд в год по сравнению с ранее сниженной оценкой в 16 млрд, что на 30% меньше первоначального прогноза. Единственный энергетический представитель из 30 компаний, входящих в индекс Dow Jones, также планирует сократить операционные расходы на 1 млрд. Благодаря принятым мерам, компании удалось снизить квартальные операционные расходы более чем на 21% с конца 2019 года. Что касается дивидендов, то они остаются неотъемлемой частью планов Chevron. В отличие от крупных европейских компаний Royal Dutch Shell и BP, которые снизили свои дивиденды, Chevron (как и ExxonMobil) снизила затраты, чтобы сохранить текущую квартальную выплату в размере 1,29$ на акцию. В течение года дивидендный аристократ - с ежегодным увеличением в течение 33 лет подряд - неоднократно подтверждал свою приверженность выплате. Отношение долга к собственному капиталу компании увеличилось с 18,6% в начале 2020 года до 26,4% на 30 сентября. В течение этого периода Chevron была вынуждена увеличить свою долгосрочную долговую нагрузку почти на 45%. % до 34,3 млрд долларов для выплаты дивидендов. Тем не менее, уровень заемных средств по-прежнему управляем. Ожидается, что прибыль Chevron за 2020 год будет отрицательной. Падение цен сильно повлияло на результаты подразделения компании по разведке и добыче по очевидным причинам, но даже показатели сегмента переработки и сбыта снизились из-за падения спроса на нефтепродукты. Более того, вряд ли в ближайшее время выручка вернется к уровню, существовавшему до COVID. И последнее, но не менее важное: несмотря на давление акционеров, у Chevron, похоже, нет надежных долгосрочных целей по сокращению выбросов, как у его европейских коллег. Низкий коэффициент замещения запасов компании в 44%, который снижает перспективы роста объемов в будущем, также вызывает озабоченность. Chevron -хорошо диверсифицированная компания с сильным балансом, которая достаточно успешно пережила период очень низких цен на нефть. Однако более реалистичная оценка показывает, что сейчас неподходящее время для покупки. Следовательно, было бы разумно дождаться лучшей точки входа. Chevron в настоящее время имеет ранг Zacks # 3 (удерживать). https://finance.yahoo.com/news/why-chevron-cvx-not-yet-122712835.html
85,33 $
+89,79%
41,6 $
+184,4%
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
26 ноября 2024
Транснефть: стабильная монополия
25 ноября 2024
ВТБ: наше мнение об акциях
4 комментария
mazilla999
24 декабря 2020 в 16:34
Очнись..вынь вату из ушей..наши нпз не только не сократили мощности- а работают уже в ночные смены- битумы , топливо , масла и смазки..рабочие воют что не успевают отгружать- в том числе и за бугор.
Нравится
Erl
24 декабря 2020 в 17:11
@mazilla999 что ты несёшь? Какую вату? Финансовые показатели- лучшие индикаторы, а не то что тебе приходится работать по ночам 😀
Нравится
2
RAFAEL1
24 декабря 2020 в 19:21
Америка уже вышла с торгов?
Нравится
Erl
25 декабря 2020 в 2:22
@RAFAEL1 сейчас добавлю режим работы в записи. Жаль, что нельзя вставлять картинки в комментах
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KsenoFund
+12,6%
6,1K подписчиков
Berloga_Homiaka
8,6%
7,3K подписчиков
Orlovskii_paren
+15,9%
7,7K подписчиков
Транснефть: стабильная монополия
Обзор
|
Сегодня в 13:00
Транснефть: стабильная монополия
Читать полностью
Erl
85 подписчиков 35 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
1,33%
Еще статьи от автора
2 марта 2024
Развитие фондового рынка РФ до 1998 г. (2/2) У рынка государственных ценных бумаг в России в этот период были еще две особенности. В отличие от западных стран на первичном и вторичном рынке была минимальна роль населения. Эмиссия ГКО-ОФЗ осуществлялись в недоступных населению лотах. Министерство финансов, видимо, не надеялось даже на состоятельное население, напуганное крахом финансовых пирамид и финансовыми манипуляциями государства в прошлом, в качестве заемщика. Тем не менее осенью 1995 г. Минфин начал выпускать облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ), рассчитанного на приобретение населением. Однако размеры выпуска ОГСЗ оказались несравненно меньше, чем ГКО-ОФЗ, и к тому же и они приобретались фактически преимущественно юридическими лицами из-за скептицизма населения. Другой особенностью стало то, что большая часть эмиссии приобреталась Сбербанком и Центральным банком РФ и из-за недостаточности спроса других отечественных финансово слабых инвесторов и, возможно, из желания предоставить близким к Правительству финансовым структурам привилегии в приобретении доходного финансового инструмента. Когда же и этих источников оказалось недостаточно и летом 1996 г. возникла угроза кризиса этого рынка, Минфин пошел на отмену многих ограничений на приобретение этих бумаг иностранными инвесторами, и их роль на этом рынке стала быстро расти, достигнув летом 1997 г. 30 %. Наряду с расширением рынка государственных и муниципальных ценных бумаг в этот период впервые в постсоветской экономической истории ощутимые размеры и значение, хотя и очень скромные, приобрел и рынок частных ценных бумаг. Этому способствовали и проведенные в конце 1995 г. залоговые аукционы, благодаря которым в рыночный оборот были введены акции наиболее перспективных компаний нефтяной промышленности и цветной металлургии. Рост этого рынка сказался прежде всего на возобновившемся уже третьем цикле роста курса акций, который с марта 1996 г. по сентябрь 1997 г. вырос в 8,5 раз и стал на этот короткий срок самым рентабельным рынком в мире. Настораживало, однако, то, что этот рынок оставался очень узким. Так, доля сделок с 5 акциями составляла в январе 1998 года 91,3 % всех сделок, в том числе акций РАО ЕЭС — 37,3 % и LKOH— 33,7 %. Главная беда российского рынка акций в этот период состояла в том, что он по-прежнему не выполнял своего главного предназначения — привлечения капитала. Первичный рынок ценных бумаг был почти мертвым. Первичная публичная эмиссия акций (IPO) была редчайшим явлением. Жирную черту под ростом рынка частных ценных бумаг в России поставил финансовый кризис 1998 г. Падение курсов акций началось уже в октябре 1997 г. и достигло пика осенью 1998 г. 5 октября 1998 г. падение достигло пика, снизившись по индексу РТС по сравнению с пиком подъема более чем в 14 раз.
2 марта 2024
Развитие фондового рынка РФ до 1998 г. (1/2) Первые шаги по становлению отечественного рынка ценных бумаг были сделаны еще до 1992 г. Правительствами СССР и РСФСР были приняты первые законодательные акты по рынку ценных бумаг, образованы первые институты рынка ценных бумаг. Объем торговли ценными бумагами на фондовых биржах России был еще совершенно ничтожен: в 1991 г. - 1,2 млрд руб, в 1992 г. - 6 млрд руб. Торговля ценными бумагами преимущественно происходила на внебиржевом рынке. Были сделаны также первые шаги в формировании рынка государственных ценных бумаг. Принципиальной особенностью новых государственных ценных бумаг (например, ГКО) стал их добровольный характер вместо фактически принудительного или обязательного характера. Также появились облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ). В них была оформлена задолженность Внешэкономбанка перед юридическими и физическими лицами по вкладам, замороженная в конце 1991 г. Таким образом, государство относительно цивилизованно оформило свои прежние обязательства. По этим обязательствам была установлена ставка в 3 % годовых. Своеобразной ценной бумагой явились золотые сертификаты Министерства финансов РФ выпуска 1993 г. Они были выпущены в размере стоимости 100 тонн золота облигациями по 10 кг золота по ставке Либор плюс 3 % сроком на год и погашались рублями, золотом, ценными бумагами. Эта ценная бумага оказалась низкодоходной, поэтому была размещена лишь незначительная часть эмиссии и ее вторичный рынок практически отсутствовал. Наряду с федеральными займами начали впервые после 1917 г. выпускаться облигации муниципальных займов. Сложнее происходило формирование рынка частных ценных бумаг. Приватизация крупных предприятий завершилась лишь в 1994 г., а самые доходные из них оставались в государственной собственности вплоть до залоговых аукционов в конце 1995 г. Заметные обороты на фондовых биржах совершались в 1993—1994 гг. лишь с приватизационными чеками, которые преимущественно все же обращались на внебиржевом рынке, и ценными бумагами пирамидальных компаний типа «МММ». Лишь очень немногие компании отвечали требованиям листинга на фондовых биржах. Последним, чтобы не потерять доходы, приходилось, в грубом нарушении законодательства о фондовых биржах, торговать частными ценными бумагами, не прошедшими листинга, что могло повлечь аннулирование лицензии на проведение биржевой деятельности. Облигации компаний до 1996 г. практически не выпускались. В 1996-1998 гг. наиболее важным явлением на рынке ценных бумаг в этот период стал огромный рост эмиссии разного рода государственных ценных бумаг и окончательно определилась роль российского рынка ценных бумаг как долгового рынка. Решая одну проблему (уменьшение инфляции), оно порождало как минимум две других: возможность погашения растущего долга с очень короткими сроками погашения и отвлечения ресурсов финансового рынка на обслуживание государства, а не частного сектора, и в особенности производства.
17 февраля 2024
ALV@DE 15 февраля пришли дивиденды. Суммарный налог 26,4+13=39,4% 😅