☕ Российский рынок: вчера и сегодня. Во вторник индекс Мосбиржи упал на 0,2%, нефть немного подешевела, а рубль продолжил слабеть. ⬆ Юнипро (+2,6%) UPRO. Рынок видит тут хорошую, хоть и рисковую идею. Если санкции начнут смягчать, то «кубышку» могут распределить среди акционеров. Вероятность этого очень низка, но никто не запрещает инвесторам верить в чудо :) ⬆ ВТБ (+1,8%) VTBR. Костин озвучил свежие прогнозы — в 2024 году прибыль составит 550 млрд. рублей, а в 2025 году — 400 млрд. рублей. У банка есть проблемы с достаточностью капитала, поэтому обошлось без «дивидендных сюрпризов». ⬆ Лукойл (+1,3%) LKOH. Директор попал под санкции, поэтому его оперативно заменили. Компания быстро реагирует на изменения — не зря ее менеджмент считается лучшим в секторе. ⬆ Аэрофлот (+1,1%) AFLT. Представил сильные результаты — в 2024 году перевозки выросли на 16,8%, а занятость кресел составила 89,6%. Но компания работает на пределе — ей нужны новые самолеты, а издержки по старым будут только расти. ⬇ РУСАЛ (-2,5%) RUAL. У компании и так полно проблем, а тут еще и слухи о новых санкциях. ЕС может запретить импорт российского алюминия — металл все равно будет попадать в Европу, но обходные пути будут стоит гораздо дороже. Что нас ждет сегодня? ✅ Среда — данные по инфляции. По прогнозам, в декабре ее рост должен составить 1,4% — если в реальности окажется хуже, то для инвесторов это станет очень неприятным сюрпризом. В целом же рынок продолжает остывать. Все затаились в ожидании — позитивные факторы уже отыграны, а новых пока не появилось. Хотя и распродавать акции никто не спешит, ведь главный драйвер в лице Дональда Трампа остается. 📊 Хотя мне такая вера непонятна (постараюсь написать об этом отдельный пост). А пока вполглаза следим за новостями — рынок сейчас тонкий и реагирует на все очень болезненно. Поэтому не поддавайтесь шуму и берегите нервы :) 💬 Цитата дня: «Если бы вокруг валялись легкие деньги, никто бы не стал класть их вам в карман», — Джесси Ливермор. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

💼 Как посадить портфель на диету? :) Когда дело доходит до еды, люди почти не могут себя контролировать — многие так увлекаются этим процессом, что порой даже не замечают, сколько и какие блюда они съели. 🥐 В одном исследовании посетителей ресторана спросили, сколько хлеба они съели за ужином. В итоге почти треть опрошенных не смогла этого вспомнить, а каждый десятый утверждал, что вообще не ел хлеб, хотя ученые зафиксировали обратное. Когда людей со средним весом спрашивают, сколько пищи они потребляют за один прием, то те ошибаются примерно на 20%. А люди с избыточным весом недооценивают съеденное на целых 30-50%. Так что растягивается не только наш желудок, но и наш мозг. 🧠 При этом ученые уже давно установили, что нашему мозгу требуется до 20 минут, чтобы осознать нашу сытость. Поэтому и рекомендуется есть не спеша — так и пища пережевывается лучше, и шансы на переедание гораздо ниже. На рынке так же бывает трудно понять, когда мы уже полностью сыты. Во время медвежьего цикла нам кажется, что покупать еще рано, а продавать уже слишком поздно. А во время бычьего цикла нам кажется, что продавать пока рано, а с покупкой мы уже опоздали. 📊 Так происходит потому, что никто из нас не знает будущего. И никто из нас не принимает только правильных решений. Как сказал Бернард Барух: «Покупки на дне цены и продажи на ее вершине совершаются либо везунчиками, либо лжецами». Можно ли что-то с этим сделать? Вот что по этому поводу советует Бен Карлсон: 📌 Станьте вышибалами своего портфеля. Мы живем во времена, когда вариантов для вложений стало слишком много — это дает нам выбор, но такой выбор может запутать. Поэтому важно иметь фильтры, которые выставят за дверь те активы, которые вам не подходит. 📌 Принимайте решения заранее. Движения рынка оказывают влияние на наш мозг, а деньги вызывают страх, жадность, стресс и другие сильные эмоции. Вы же не хотите принимать решения, когда ваши нервы накалены до предела? Чтобы этого избежать, нужен план с категориями «если / то» — «если на рынке случилось то, то я делаю это, а если случится это, то я делаю то». Именно этот план должен направлять ваши действия во время рыночных катастроф. 📌 Ориентируйтесь не только на результат. Рынок все расставит по своим местам — для этого у него есть цены и графики, которые покажут, правы вы были или нет. И чтобы зарабатывать деньги, вы должны быть правыми.. но об этом нужно заботиться до «вскрытия» ваших активов. И тут есть только одно решение — нужно ориентироваться на сам процесс, а не на волатильные цифры и графики. Ведь если все делать правильно, то и результаты со временем подтянутся. 📌 Установите разумные барьеры. Самый лучший способ поставить такие барьеры — это найти подходящий вам баланс активов. Именно он станет той самой трассой, по которой будет двигаться ваш портфель. Не знаете что купить на падающем рынке? Посмотрите размеры позиций и все поймете. Не пора ли фиксировать прибыль? Баланс активов поможет и с этим вопросом. Да, это не гарантирует только правильных ответов, но хотя бы позволит играть в свою собственную игру. 😉 И помните, что ошибаться — это совершенно нормально. Главное не делать это слишком сильно и слишком часто :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #хочу_в_дайджест

💼 Новые рекордные санкции. Взгляд на нефтяной сектор. В пятницу мы увидели новые санкции — в США их назвали «наиболее значительными» за все время конфликта, а их последствия еще только предстоит оценить. В «черный список» попали Газпромнефть и Сургутнефтегаз, а так же многие их дочерние компании. И хотя этот удар не критичен, компании будут нести дополнительные издержки и станут еще более закрытыми. 📝 Еще одним счастливчиком стала Роснефть — ее проект «Восток Ойл» тоже попал в SDN-лист, так что его реализацию снова могут сдвинуть вправо. Тут проблема даже не в технологиях, а в иностранном участии — на этот проект заглядывались китайцы, которые теперь могут испугаться. Снова досталось теневому флоту, причем на этот раз под санкции попали сразу 180 судов. По факту это станет серьезной проблемой — покупатели будут требовать еще большую скидку, ведь связываясь с нашими танкерами они сильно рискуют. 📉 Так что санкции ударят по всем нефтяникам, но последствия этого удара для всех будут разными. Кто-то будет и дальше платить щедрые дивиденды, поддерживая тем самым свои акции, а кто-то столкнется с проблемами и начнет снижать свои выплаты. Предлагаю взглянуть на отдельные компании — в первую очередь на их риски, перспективы и текущие оценки. 🛢 Лукойл LKOH. Текущий P/E = 4,1х. Дивидендная доходность (прогноз) = 13-15% У компании огромная кубышка, при этом она стоит дешевле своих конкурентов. Этот дисконт объясняется тем, что три ее завода находятся за границей (четверть всей переработки!). И если Лукойл сильно «попросят», то ему придется продавать их с большой скидкой. 🛢 Роснефть ROSN. Текущий P/E = 4,3х. Дивидендная доходность (прогноз) = 9,5-11% Главный драйвер компании — это мега-проект «Восток Ойл», который стал мишенью для новых санкций. У компании было сильное 1-ое полугодие, но 2-ом дела шли гораздо хуже — во многом из-за переоценки валютного долга. И судя по котировкам, рынок этого еще не понял. 🛢 Газпромнефть SIBN. Текущий P/E = 4,3х. Дивидендная доходность (прогноз) = 15% Помогает «папе» и направляет на выплаты 75% от прибыли. При этом у компании были проблемы с денежным потоком, а после санкций ей станет еще тяжелее. Есть вероятность, что норма выплат будет снижена до 50% — тогда дивиденды (как и акции) будут гораздо ниже. 🛢 Башнефть BANEP. Текущий P/E = 4,5х. Дивидендная доходность (прогноз) = 9,5-11% Тут нет ни прозрачных отчетов, ни нормального плана развития. Зато есть помощь «маме» — Роснефть перекладывает на нее сокращение добычи, а так же выводит деньги через дебиторскую задолженность. Поэтому на дивиденды идет лишь 25% от прибыли. 🛢 Татнефть TATN. Текущий P/E = 5,3х. Дивидендная доходность (прогноз) = 12-13% У компании крепкое финансовое положение, а санкции пока обходят ее стороной. У нее есть региональная поддержка, на которую она отвечает взаимностью — 70% от прибыли идет на дивиденды. В этом и есть главный риск, ведь в случае проблем эта норма будет снижена. 🛢 Сургутнефтегаз SNGSP. Дивидендная доходность (прогноз) = 19-21% В отчетах показывает только чистую прибыль, а все остальное скрыто от посторонних — в том числе размер и структура ее кубышки. Так что о дивидендах остается только гадать — их размер больше зависит от валютных доходов, чем от операционной деятельности. ✅ Как мы видим, рисков в нефтяниках сейчас хватает — помимо общих у каждой компании есть и свои собственные проблемы. Поэтому сектор стоит дешевле, чем в среднем по истории — это не какая-то недооценка, а разумная скидка за риск. Если же говорить о фаворитах, то для меня это Лукойл и Татнефть — первая имеет понятные драйверы роста, а у второй не так много рисков. Затем идет Роснефть с ее запасами нефти, а уже после нее — Газпромнефть и Сургутнефтегаз (скорее кубышка, чем классический нефтяник). С Башнефтью все совсем печально — «мама» выкачивает из нее все соки, поэтому я ставлю ее на последнее место. Гораздо лучше взять акции Роснефти, чем такую проблемную «дочку». 😉 А кто у вас среди фаворитов? :)