С пополнением нас! Пост про конкурс и небольшое интро) Очень резко у меня стало намного больше подписчиков чем было, пост для вас. В общем и целом я холистический трейдер - торгую множество разных идей - новостных, арбитражных, фундаментальных, технический - каких-угодно. Но последний месяц активность моей торговли свелась к минимуму - рынок для меня сейчас похож на сито, через которое протекла вода и остались камушки - практически нет ситуаций, которые мне удается адекватно и стабильно отрабатывать, поэтому я превратился в мем, который приклеплен к посту. Я в любую погоду и в любом самочувствии нахожусь у терминала - я жду понятный и/или переломный момент чтобы успеть правильно среагировать, при этом удерживаю те позиции, в которых вижу самый большой потенциал и не хочу с ними расставаться. Не смотря на то, что моя стратегия автоследования выглядит зеленой - на деле большинство людей, к сожалению, в последний месяц, очевидно оказались в минусе и я очень переживаю за них, и хочу сделать все что в моих силах чтобы их вытащить. 🚨Когда нас будет ровно 50 000 - проведу какой-нибудь предновогодний розыгрыш интересный и веселый - если у вас есть интересные идеи по формату - предлагайте, потому что я пока думаю между конкурсом поделок и косплеев на тематику московской биржи :D

🏦К чему мы подходим к заседанию ЦБ? Часть 2. Кредитование, потребление, инфляционные ожидания. 💳Основной вызов для ЦБ в этом году был в темпах роста корпоративного кредитования - никакая риторика не помогала, никакой уровень ставки не спасал. Довольно странно, что ЦБ, понимая структуру этих самых корпоратов действительно пытался воздействовать на них ставкой кредита в рублях - ведь с таким бурным ростом денежной массы и прибылью в валюте экспортеры вряд ли сильно ощущали эти изменения в ставке, и они, естественно, не останавливали их от новых кредитов. Благо к концу года ЦБ нашел на них управу и отчитался о первых успехах. Розничный кредит получилось охладить вместе с отменой массовой льготной ипотеки и ростом кредитных ставок. 📈Инфляционные ожидания до зимы успели стабилизироваться, до тех пор, пока не пришли санкции на ГПБ, волатильность курса рубля, которая неизбежно вызвала волнения у бизнеса и людей и перетекла как в инфляцию, так и в инфляционные ожидания - естественно в негативном ключе. Каких-то ощутимых мер по стабилизации курса никто до сих пор не придумал, повышение ставки тут тоже не поможет, и этот фактор какое-то время еще будет крайне негативно играть в макроданных, которые в свою очередь будут негативно отражаться в высказываниях и действиях ЦБ. ✅В целом - все, что мог сделать ЦБ и о чем говорил весь год он сделал - притормозил корпоративный кредит, потушил розничный кредит и потребление. Не смог он повлиять только на создание повышенного предложения, чтобы нивелировать «перегрев» экономики, ровно как и упустил волатильность курса рубля, увы серьезному проинфляционному фактору - не столько падение рубля,сколько его нестабильность оказывает серьезное давление и заставляет закладывать бОльшие издержки в цены импортной продукции. ❌Так или иначе - картина печальная и отчасти тупиковая. По сути при прочих равных мы застряли в жесткой ДКП очень надолго. И ни для кого не секрет что единственное решение будет в быстром и эффективном диалоге с новой администрацией США, потому что качественное потепление геополитической ситуации приведет с собой отсутствие «перегрева» экономики, рост безработицы и падение реальных доходов населения - в ту ситуацию, когда экономика из состояния спасения от инфляции попадет в состояние, в котором ей напротив, возможно, нужен будет толчок смягчением ДКП и активизацией инвестиционной и потребительской активности. 🌍Итог такой - вероятно после этого заседания статистика и действия ЦБ отойдут на дальний план для рынка, и реакция на любые геополитические сдвиги будет намного сильнее, чем на макро данные. Плюс ко всему этот период выпадает на самое начало года - время тонкого рынка, где реакция будет еще более сильной и заметной, и именно начало 2025 года, похоже, будет важной точкой для отечественного фондового рынка З.Ы. Приятно что ставка все же выше темпов роста денежной массы - нас действительно спасли от неприятных последствий недостаточно жесткой ДКП

🏦К чему мы подходим к заседанию ЦБ? Часть 1 - ИПЦ 🥒На скринах вы можете видеть примеры самых выбивающихся позиций индекса потребительских цен. В макроэкономическом сообществе я наткнулся на цифру в 40% - именно такая концентрация продовольственных товаров на инфляцию в РФ, что не очень характерно для таких крупных экономик. 🍅Майские заморозки, сезонное удорожание, а потом и волатильный курс рубля (для импорта) оказали серьезное влияние на ускорение инфляции в конце года. 🧟Но сложить 2+2 не сложно - самые страшные инфляционные принты действительно не очень хорошо регулируются ставкой. Знаете ли вы людей, которые от роста кредитной ставки или ставки по депозиту, меняют свое потребление и отказываются от огурцов и помидоров? Я лично не знаю. Понятно что структура роста инфляции в последние недели требует иных решений, нежели повышения ставки. Представьте себе - мы будем слушать в следующую пятницу Эльвиру Набиуллину, и если она скажет что на решение поднять ставку до 23/24/25% повлияло ускорение инфляции в конце года - она фактически скажет «мы постараемся удорожанием кредита повлиять на цены овощей и масла». ❌Годовая инфляция выходит далеко за базовый прогноз 8-8.5%, к которому готовился ЦБ в сценарии оставления ставки на уровне 21%, возможно к концу года мы увидим значения близкие к 10%, а может и выше. Так или иначе сами по себе в сухом остатке эти данные вынуждают ЦБ идти на повышение ставки и ужесточение риторики, не смотря на огурцы, не смотря на лаг 3-6 кварталов в действии ставки - увидеть повышение до 23% минимум, конечно, одновременно, и самый вероятный сценарий, и самый ожидаемый для рынка