Открытие коротких позиций в акциях и индексах: преимущества и ограничения

19 апреля 2024 в 13:25

Друзья, хотел бы вернуться теме, почему не открываю короткие позиции в акциях и индексах на акции. Строгая математическая причина кроется в следующем уверждении: Прибыль от короткой позиции теоретически ограничена 100%, тогда как для длинной позиции прибыль потенциально неограничена. Индекс акций всегда долгосрочно расчёт в силу 3 причин. Рост численности потребителей, инфляции, повышение производительности. Обоснование: Когда инвестор открывает короткую позицию (шорт), он занимает акции у брокера и сразу же продает их на открытом рынке с намерением купить их обратно позже по более низкой цене. Таким образом, максимальная теоретическая прибыль ограничена ситуацией, когда акции становятся бесценными (цена падает до нуля), что позволяет инвестору выкупить их без затрат и вернуть брокеру, сохраняя полученную ранее сумму от продажи в полном объеме. Сравнение с длинной позицией (лонг): В отличие от шорта, *длинная позиция подразумевает покупку акций с расчетом на их рост. Здесь прибыль не ограничена верхним порогом, поскольку теоретически цена акций или индекса может расти бесконечно. Вывод Открытие коротких позиций имеет фундаментальное ограничение по максимально возможной прибыли (100%), что делает эту стратегию менее привлекательной в условиях растущего рынка. В то же время, длинные позиции предлагают потенциально неограниченную прибыль при увеличении рыночных цен, что является более предпочтительным вариантом в долгосрочной перспективе, особенно в условиях экономического роста и повышенной инфляции, которые обычно способствуют росту цен на активы. ❗При этом шорт может быть частью управления инвестиционным портфелем например во фьючерсах на индексы, признаю и согласен с этим. Но у меня нет таких портфельных стратегий в рамках используемых алгоритмов.