Что такое ключевая ставка Центрального Банка и ее влияние на экономику

15 июня 2023 в 13:25

#МАКРОМИКРО ⚠️ Процентная ставка, зачем и для чего? 9 июня совет директоров ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 7.5%, но Набиуллина заявила, что ждите возможного ужесточения, то бишь на следующем заседании мы можем увидеть увеличение на 0.25 или 0.75 пунктов, причина – смешение баланса рисков в сторону проинфляционных. Но давайте по порядку, что такое вообще ключевая ставка ЦБ ? ✅Это основной инструмент денежно-кредитной политики ЦБ, благодаря которому ЦБ влияет на динамику уже процентных ставок в экономике страны, а она в свою очередь воздействует на спрос и инфляцию. Простыми словами, это минимальный процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам. Стоит изменить ключевую ставку, как тут же изменятся ставки по кредитам, облигациям, и депозитам. Процентные ставки занимают важное положение как для физлиц , так и для предприятий и экономики в целом. При повышении процентных ставок большинству придется отложить покупку недвижимости или автомобиля, вследствие увеличения стоимости кредита(Важно подчеркнуть, что именно стоимость кредита, а не сумму, выданную вам в банке). Так же высокие процентные ставки с другой стороны, могут способствовать инвестициям, либо сбережениям, так как процент от вклада будет увеличен. На уровне компаний и корпораций высокие ставки могут быть причиной остановки строительства завода, который дал бы рабочие места. Но что же с акциями и конкретно с рынком РФ? Стоит уточнить, что рост ставки, всегда негатив именно для акций Растущая конкуренция с ОФЗ, доходность которых уже выше 10%. Можно прямо сейчас зафиксировать прибыль на много лет, с минимальным риском. Дело в том, что при росте ставки, растут доходности по облигациям, но падает ожидание по акциям, особенно дивидендным, так как компания может отказаться от дивов до следующего отчетного квартала, возникает вопрос, зачем держать дивидендные акции, если доходность меньше чем у ОФЗ? 🟡При повышении процентной ставки расширять бизнес и пополнять средства станет дороже, что опять же ударит по частному бизнесу. А клиенты воздержатся от вложений в акции той или иной компании 🟢Но естественно всем плохо быть не может, не весь же сектор будет терять и стабилизироваться, например, банки. Если у банка хорошие резервы и мощный баланс, рост ставок стимулирует банк покупать ОФЗ с более высокой доходностью. Тут есть лишь риск потери платежеспособности заемщиков на какое то время, не более. 🔔В итоге, что имеем? При мягкой ДКП(Денежно-кредитной-политики) банки выдают кредиты под низкие проценты, компании берут ссуды и расширяют бизнес, население покупает больше товаров, стимулируя то самое производство, при этом менее популярными становятся депозиты в банках. Но такая политика может привести к перегреву экономики и разгону инфляции, ну и рост кредитования населения, с упадком доходов, это основной негативный момент. При жесткой ДКП банки кредитуют под «большие» проценты, компании берут меньше кредитов, население снижает покупательную и кредитную активность, вклады в банках пополняются все чаще.