ОФЗ с доходностью 16.5%
Длинные ОФЗ упали ниже уровня начала в..... февраля 2022 года.
2 недели назад я составил рейтинг облигаций с доходностью выше 16%. За это время доходность облигаций выросла и некоторые ОФЗ преодолевают порог доходности в 16%. Сегодня началась новая волна снижения, ОФЗ пробивают свои многолетние минимумы.
ОФЗ закладывают повышение ставки на будущем заседании ЦБ. Посмотрим на самые доходные ОФЗ:
$SU26234RMFS3 1 год, 1 мес. Сейчас даёт 16.52% (+0.3%)
Лидер доходности первым преодолел порог в 16% и сегодня поднялся на первое место. Так и до 17% недалеко.
На втором месте 7-летний ОФЗ ПК. Сейчас $SU29009RMFS6 даёт доходность в 16.38%. (-0.04 падение номинала).
Для флоатеров такая доходность считается некорректно и будущего, как и реальной доходности флоатеров к погашению никто не знает. При этом последние полгода флоатеры были выгоднее, чем облигации с фиксированным купоном. Кроме постоянно увеличивающегося купона, они показали рост тела в 1.7% за последние 3 месяца. Ставки понижать не планируют, наоборот всё больше предпосылок для продолжения увеличения ставок, а значит доходность ОФЗ с переменным купоном будет расти.
$SU26229RMFS3 1 год, 5 мес 16.29% (+0.41%)
$SU26207RMFS9 2 года, 8 месяцев
16.07% (+0.51%)
$SU26226RMFS9 2 года, 4 мес. Сейчас даёт 16.06 (+0.41%)
$SU26212RMFS9 3 года, 7 месяцев
15.95% (+0.87%)
Лидер в росте доходности. Стремится в лагерь 16%.
$SU26219RMFS4 2 года, 3 мес. Сейчас даёт 15.95% (+0.17%)
$SU26232RMFS7 3 года, 4 месяца 15.93% (+0.47%)
За ней следует 5 летний ОФЗПК $SU29008RMFS8 доходность в 15.83%
(+0.12% рост номинала).
$SU26236RMFS8 3 года, 11 мес 15.65 (+0.31%)
Дальше ещё десяток коротких и среднесрочных ОФЗ
И для наглядности длинная, которая тоже преодолела порог доходности в 14%
$SU26243RMFS4 14 лет 15.42% (+0.28%)
Самую низкую доходность сейчас даёт самая длинная ОФЗПД
$SU26238RMFS4 17 лет 15.08% (+0.16) даже самая длинная ОФЗ уже показывает доходность выше 15%. 20 марта она давала доходность в 13.31%. Всего за 3 месяца убыток от падения тела составил 11.36%. Если облигация будет с таким темпом падать и дальше - за год этот убыток будет 45%.
Но многие сейчас пропихивают идею покупки длинных ОФЗ, потому что ставка рано или поздно начнет падать, а значит они принесут наибольшую прибыль. БКС очень любит такие идеи у себя в статьях писать с перспективой роста портфеля в 30-40%.
Ставка хоть и не поднималась уже несколько заседаний, на будущих скорее всего будет повышена, причем ЦБ заявил что может быть повышена и до 18%. Соответственно возможно время для длинных ОФЗ ещё не пришло, и имеет смысл пересидеть в фондах ликвидности, или коротких ОФЗ, или в корпоративных ВДО с доходностью 22%+. В ВДО сейчас риски конечно высокие. Пошли посадки. Посадили главу Завод КЭС {$RU000A102AB8} . А без главы компании она скорее всего обанкротится. И такие посадки могут быть только началом большой охоты.
Каждый сам просчитывает свои риски и делает свой выбор - расиятывает на рост ключевой ставки или падение. Готов ли он потерять за год 50% на номинале, чтобы иметь возможность столько же заработать, или ему ближе гарантированная доходность в 16-16.5% на коротких ОФЗ и фондах ликвидности.
Прошлый пост:
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/CameramanV/bba9247a-f372-4e33-ae4d-6795fe75887a
#офзпд
18
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 комментариев
Ваш комментарий...
@hpokalka многие любят эти посты. Есть над чем задуматься.
Особенно интересно потом ретроспективно читать такие посты через пару лет.
Как в Турции вряд ли будет. Или как в Иране. Фондовый рынок не растет, и не аккумулирует в себе инфляцию.
Сейчас после сворачивания льготной ипотеки и ставки в 18%, если поднимут в июле, к осени уже можно ожидать плавного сокращения потребления.
Брать кредиты под 20 и более процентов на потребительские расходы или на квартиру уже не так привлекательно будет людям и со временем потребление начнет замедляться, предложение превысит спрос и цены неминуемо начнут сгибаться. В противном же случае предприятия начнут банкротится, потому что им не будет хватать ликвидности.
Или будут перекредитлвываться под 20% все глубже загоняя себя в кабалу. Инвесторы в ВДО коне будут набирать их с доходностью выше 24% к примеру, но это очень рискованно и для инвесторов, и для самих контор, которым придется отдавать эти суммы через пару лет. И тогда начнется волна дефолтов.
Впрочем уже пошли посадки, завод КЭС первая ласточка.
Нравится
3
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
CameramanV
1,2K подписчиков • 294 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+13,41%
Еще статьи от автора
15 января 2025
Чистый приток в розничные ПИФ в 2024 году установил абсолютный рекорд — 753 млрд рублей, что в 3,6 раза выше, чем было за год до этого.
В декабре ПИФ привлекли более 235 млрд рублей, что также стало историческим максимумом. Это в 2,6 раза выше результата ноября и на 65% выше предыдущего рекорда, установленного в октябре — более 141 млрд рублей. Стоимость чистых активов ПИФ за 2024 год выросла на 73%, до 1,9 трлн рублей, что также стало новым рекордом.
Основной движущей силой рынка коллективных инвестиций стали фонды денежного рынка. По итогам декабря приток в них составил 228,7 млрд рублей, а за весь год — 756,3 млрд, что стало рекордом за все время. Общая стоимость чистых активов всех таких фондов превысила 1 трлн рублей, а доля на рынке выросла с 20,8% до 56,3%. Второе место по доле на рынке — у ПИФ акций: их приток за год составил менее 7 млрд рублей, а доля сократилась с 29% в начале 2024 года до 16% к его концу. Также существенно сократились доли фондов облигаций (с 23,4% до 13,7%) и смешанного типа (с 24,7% до 12,2%).
Несмотря на рекордные притоки и существенный рост активов ПИФ, выручка управляющих компаний выросла слабо. У фондов денежного рынка минимальные комиссии. А при укрупнении ПИФ у управляющих компаний также появилась возможность дополнительно снизить комиссии за счет эффекта масштаба.
за 2024 год подобные ПИФ сформировали восемь УК. Теперь инвесторам доступны паи 20 фондов 13 УК. В условиях спада на рынке акций и облигаций на фоне высокой ключевой ставки фонды денежного рынка помогают удержать клиентов и привлекать новых.
#ФДР
14 января 2025
Клиентов Т-Банка T отключают от бонусной программы по кредитке, потому что они не допускают просрочек по кредитной карте и не вылетают из грейса.
Напомню, с 17.10.24 вступили в силу изменения в общие условия программ лояльности, где появился п. 6.3:
Банк @T-Investments вправе не предоставлять Клиенту Бонусы, предусмотренные в рамках Программ лояльности Банка и/или отключить возможность компенсации покупок Бонусами в рамках Программ лояльности Банка в случаях, когда Клиент в течение 4 (четырех) календарных месяцев, совершая операции по Кредитной карте, пользуется исключительно беспроцентным периодом.
Т.е банк вправе отключить от кэшбэка за то, что клиент 4 месяца подряд пользуется беспроцентным периодом по кредитке и не допускает просрочек.
Подписчик пишет: 4-5 лет пользуюсь картой только для переводов, без покупок. Летом решил начать активнее пользоваться картой, мелкие траты, кэшбэк дня, — вдруг поднимут кредитный лимит.
В итоге и лимит не подняли, и от бонусной программы отключили.
Но дают неделю на то, чтобы потратить баллы. Благородно.
Впрочем пользоваться кредитной картой Тбанка нет смысла, когда есть дебетовая. Та можно покупать с теми же кэшбеками. Кредитная создана, чтобы делать перевод кредитных средств на накопительный счёт. А для трат лучше использовать карты с грейс периодом 120 дней.
Кстати из хороших новостей. Многим по кредитам тбанка подняли лимит в последнюю неделю. Мне не подняли. А вам?
В декабре писал о том, что банк не начисляет бонусы по акции приведи друга или совсем отключает от нее, если посчитает нужным:
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/CameramanV/1b1a66ca-7ead-48d2-8a52-aeb20643424b
#блокировки
13 января 2025
Китай и Индия срочно ищут нефть на Востоке и в Африке после введения санкций против России.
Китайские и индийские нефтеперерабатывающие компании ищут по всему миру источники поставок нефти после введенных в пятницу новых ограничений США против российского нефтяного экспорта, сообщили трейдеры.
Под санкции попали «Газпромнефть» SIBN и «Сургутнефтегаз» SNGS , их дочерние структуры, а также 183 судна, перевозивших российскую нефть. Многие из этих танкеров использовались для доставки нефти в Индию и Китай, ставшие крупнейшими потребителями российской нефти после введения в 2022 году западных санкций. Некоторые суда перевозили также нефть из Ирана.
Сегодня Bloomberg сообщил о первых наглядных последствиях санкций США, принятых 10 января. По сведениям агентства, у берегов восточного Китая простаивают три танкера, на борту которых в общей сложности находится 2 млн баррелей российской нефти.
На стоянке оказались три судна — Huihai Pacific (его груз — 770 тыс. баррелей нефти сорта ESPO), MerMar (755 тыс. баррелей того же сорта нефти), Olia (709 баррелей). Все они оказались под действиями «самого агрессивного пакета санкций против экспорта российской нефти» среди мер, принятых после февраля 2022 года. Из-за них китайские порты прекратили прием и разгрузку «санкционных» судов.
Следом о своем отказе принимать танкеры с санкционной нефтью заявила Индия: как сообщает тот же Bloomberg, теперь банки страны будут требовать сертификаты происхождения — таким образом, будут проверять, чтобы нефть не поступала от поставщиков, попавших под ограничения.
По словам трейдеров, введенные меры привели к перебоям в торговле подсанкционной нефтью, заставив китайские и индийские НПЗ вернуться к закупкам не попавшей под ограничения нефти, сокращению предложения и росту премий за спотовые поставки из стран Ближнего Востока, Африки и Бразилии.
Говорившие на условиях анонимности трейдеры сообщили, что китайская компания Yulong, ранее закупавшая российский сорт ВСТО, в последние недели законтрактовала 2 миллиона баррелей ангольской нефти Girassol и Nemba и 2 миллиона баррелей бразильской нефти Buzios и Tupi, а теперь ведет переговоры о поставках из Западной Африки, а также Канады.
Индийские компании, которые до объявления санкций закупали ближневосточную нефть на спотовом рынке, всё еще ищут новые источники, сказали другие трейдеры, например, из Омана.
Индия изучает, какое влияние окажут санкции США в отношении энергетического сектора РФ на нефтяной проект "Восток ойл", об этом заявил журналистам источник в индийском правительстве.
"Мы изучаем, анализируем, какое влияние это (санкции США) окажет", - сказал он, отвечая на вопрос ТАСС. Говоря о российских нефтяных компаниях, в отношении которых США ввели санкции, чиновник отметил, что среди них не было "крупных поставщиков" в Индию, но одна "была значительным". По его словам, есть "много других компаний", которые могли бы поставлять нефти в Индию, в том числе из России и из других стран.
#нефть