CameramanV
CameramanV
17 июня 2024 в 12:08
ОФЗ с доходностью 16.5% Длинные ОФЗ упали ниже уровня начала в..... февраля 2022 года. 2 недели назад я составил рейтинг облигаций с доходностью выше 16%. За это время доходность облигаций выросла и некоторые ОФЗ преодолевают порог доходности в 16%. Сегодня началась новая волна снижения, ОФЗ пробивают свои многолетние минимумы. ОФЗ закладывают повышение ставки на будущем заседании ЦБ. Посмотрим на самые доходные ОФЗ: $SU26234RMFS3 1 год, 1 мес. Сейчас даёт 16.52% (+0.3%) Лидер доходности первым преодолел порог в 16% и сегодня поднялся на первое место. Так и до 17% недалеко. На втором месте 7-летний ОФЗ ПК. Сейчас $SU29009RMFS6 даёт доходность в 16.38%. (-0.04 падение номинала). Для флоатеров такая доходность считается некорректно и будущего, как и реальной доходности флоатеров к погашению никто не знает. При этом последние полгода флоатеры были выгоднее, чем облигации с фиксированным купоном. Кроме постоянно увеличивающегося купона, они показали рост тела в 1.7% за последние 3 месяца. Ставки понижать не планируют, наоборот всё больше предпосылок для продолжения увеличения ставок, а значит доходность ОФЗ с переменным купоном будет расти. $SU26229RMFS3 1 год, 5 мес 16.29% (+0.41%) $SU26207RMFS9 2 года, 8 месяцев 16.07% (+0.51%) $SU26226RMFS9 2 года, 4 мес. Сейчас даёт 16.06 (+0.41%) $SU26212RMFS9 3 года, 7 месяцев 15.95% (+0.87%) Лидер в росте доходности. Стремится в лагерь 16%. $SU26219RMFS4 2 года, 3 мес. Сейчас даёт 15.95% (+0.17%) $SU26232RMFS7 3 года, 4 месяца 15.93% (+0.47%) За ней следует 5 летний ОФЗПК $SU29008RMFS8 доходность в 15.83% (+0.12% рост номинала). $SU26236RMFS8 3 года, 11 мес 15.65 (+0.31%) Дальше ещё десяток коротких и среднесрочных ОФЗ И для наглядности длинная, которая тоже преодолела порог доходности в 14% $SU26243RMFS4 14 лет 15.42% (+0.28%) Самую низкую доходность сейчас даёт самая длинная ОФЗПД $SU26238RMFS4 17 лет 15.08% (+0.16) даже самая длинная ОФЗ уже показывает доходность выше 15%. 20 марта она давала доходность в 13.31%. Всего за 3 месяца убыток от падения тела составил 11.36%. Если облигация будет с таким темпом падать и дальше - за год этот убыток будет 45%. Но многие сейчас пропихивают идею покупки длинных ОФЗ, потому что ставка рано или поздно начнет падать, а значит они принесут наибольшую прибыль. БКС очень любит такие идеи у себя в статьях писать с перспективой роста портфеля в 30-40%. Ставка хоть и не поднималась уже несколько заседаний, на будущих скорее всего будет повышена, причем ЦБ заявил что может быть повышена и до 18%. Соответственно возможно время для длинных ОФЗ ещё не пришло, и имеет смысл пересидеть в фондах ликвидности, или коротких ОФЗ, или в корпоративных ВДО с доходностью 22%+. В ВДО сейчас риски конечно высокие. Пошли посадки. Посадили главу Завод КЭС $RU000A102AB8 . А без главы компании она скорее всего обанкротится. И такие посадки могут быть только началом большой охоты. Каждый сам просчитывает свои риски и делает свой выбор - расиятывает на рост ключевой ставки или падение. Готов ли он потерять за год 50% на номинале, чтобы иметь возможность столько же заработать, или ему ближе гарантированная доходность в 16-16.5% на коротких ОФЗ и фондах ликвидности. Прошлый пост: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/CameramanV/bba9247a-f372-4e33-ae4d-6795fe75887a #офзпд
891,03 
+1,25%
1 056,4 
1,73%
18
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
4 октября 2024
ГК Самолет: снижаем таргет, но сохраняем рекомендацию «покупать»
3 октября 2024
Валютные инвестиции: можно ли получить высокую процентную доходность?
8 комментариев
hpokalka
17 июня 2024 в 12:21
Ох и не лень печатать не каму ненужную ерунду! Просто напиши что ставка будет как в турции 55% , офз по 200₽, и будем жить на депо и нифига не делать!
Нравится
1
CameramanV
17 июня 2024 в 12:32
@hpokalka многие любят эти посты. Есть над чем задуматься. Особенно интересно потом ретроспективно читать такие посты через пару лет. Как в Турции вряд ли будет. Или как в Иране. Фондовый рынок не растет, и не аккумулирует в себе инфляцию. Сейчас после сворачивания льготной ипотеки и ставки в 18%, если поднимут в июле, к осени уже можно ожидать плавного сокращения потребления. Брать кредиты под 20 и более процентов на потребительские расходы или на квартиру уже не так привлекательно будет людям и со временем потребление начнет замедляться, предложение превысит спрос и цены неминуемо начнут сгибаться. В противном же случае предприятия начнут банкротится, потому что им не будет хватать ликвидности. Или будут перекредитлвываться под 20% все глубже загоняя себя в кабалу. Инвесторы в ВДО коне будут набирать их с доходностью выше 24% к примеру, но это очень рискованно и для инвесторов, и для самих контор, которым придется отдавать эти суммы через пару лет. И тогда начнется волна дефолтов. Впрочем уже пошли посадки, завод КЭС первая ласточка.
Нравится
3
Noble_Irishman_Investing
17 июня 2024 в 13:42
@hpokalka кажется вы не по адресу зашли.
Нравится
ShasAuNan
17 июня 2024 в 13:45
Мы не турция у нас может и минус по офз)))
Нравится
4
Bosseron
17 июня 2024 в 14:43
На Альфе покупаю,и горизонт 20 лет, поэтому готов ждать. Сейчас 12-13% только купонами меня устраивает. А дальше поживем увидим
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
+23,1%
722 подписчика
Beloglazov94
31,2%
364 подписчика
VASILEV.INVEST
15,1%
6,7K подписчиков
ГК Самолет: снижаем таргет, но сохраняем рекомендацию «покупать»
Обзор
|
4 октября 2024 в 18:39
ГК Самолет: снижаем таргет, но сохраняем рекомендацию «покупать»
Читать полностью
CameramanV
1,1K подписчиков 280 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
22,29%
Еще статьи от автора
3 октября 2024
#OpenAI привлекла $6,6 млрд в ходе инвестраунда и, таким образом, была оценена в $157 млрд. Стартап вошел в тройку самых ценных в мире наравне со #spacex и #bytedance, отмечает Bloomberg. В раунде финансирования приняли участие Thrive Capital, MSFT , SoftBank и NVDA . Apple участвовать не стала OpenAI в ходе последнего раунда финансирования привлекла инвестиции на $6,6 млрд, что оценило стартап в $157 млрд, пишет Bloomberg со ссылкой на заявление компании. Теперь OpenAI входит в топ-3 самых дорогих стартапов в мире вместе со SpaceX и ByteDance, материнской компанией TikTok, отмечает агентство. Оценка выросла в пять раз по сравнению с апрелем прошлого года, до $157 млрд. Сумма «шокировала» Кремниевую долину: OpenAI вошла в тройку самых дорогих стартапов в мире наряду со SpaceX и TikTok. Если сравнивать с биржевыми компаниями, это уровень Uber и Goldman Sachs. Раунд финансирования возглавила венчурная компания Thrive Capital: она вложила в OpenAI $ 1,3 млрд. Microsoft, крупнейший инвестор стартапа, на этот раз вложила в него около $750 млн в дополнение к уже инвестированным $13 млрд, утверждает источник Bloomberg, знакомый с ситуацией. $500 млн вложила японская инвесткомпания SoftBank Group, рассказали источники. Также среди инвесторов OpenAI — Nvidia, Tiger Global Management, Fidelity Management & Research и другие. Apple в итоге не стала участвовать в инвестраунде, хотя ранее Bloomberg сообщал, что это может случиться. Сделка стала одной из крупнейших частных инвестиций в истории, пишет Bloomberg. Как отмечает агентство, размер инвестиций подчеркивает веру технологического сектора в силу искусственного интеллекта и интерес с его стороны к дорогостоящим исследованиям на его развитие. OpenAI заявила, что направит привлеченные средства на продвижение исследований в области ИИ и увеличение своих вычислительных мощностей. Огромная оценочная стоимость OpenAI ошеломила Кремниевую долину, хотя c учетом ожидаемого стартапом дохода выше $10 млрд в следующем году оценка не кажется чрезмерной, считает гендиректор Altimeter Брэд Герстнер. Он надеется, что вскоре OpenAI выйдет на биржу, и считает, что это было бы для стартапа логичным следующим шагом. Герстнер назвал OpenAI самой важной ИИ-компанией в США после Nvidia. Спрос инвесторов на участие в инвестраунде OpenAI превысил тот объем, который рассчитывал привлечь стартап, писал Bloomberg со ссылкой на источники. По словам собеседников агентства, избыточный спрос исчислялся миллиардами долларов, и части инвесторов в участии в инвестраунде решено было отказать.
3 октября 2024
Доходность ОФЗ превысила ставку и уже приближается к 20% Длинные ОФЗ упали ниже уровня начала в..... февраля 2022 года. Ставка была поднята с 18% до 19% и после этого облигации пошли вниз. Самыми доходными остаются самые короткие ОФЗ: SU26234RMFS3 9 месяцев 19.89% SU26222RMFS8 13 дней 19.76% SU26229RMFS3 1 год, 1 мес 19.59% (+2.64%) SU26212RMFS9 3 года, 4 месяцев 19.21% (+2.22%) SU26236RMFS8 3 года, 7 мес 19.2% (+2.22%) SU26226RMFS9 2 года Сейчас даёт 19.18% (+2.12%) SU26232RMFS7 3 года 19.17% (+2.2%) SU26207RMFS9 2 года, 4 месяца 19.13% (+2.98%) Самый большой рост SU26219RMFS4 1 год, 11 мес. Сейчас даёт 19.13% (+2.04%) 10-летний флоатер ОФЗ ПК. Сейчас SU29010RMFS4 даёт доходность в 17.04% (+0.15) Для флоатеров такая доходность считается некорректно и будущего, как и реальной доходности флоатеров к погашению никто не знает. При этом последние годы флоатеры были выгоднее, чем облигации с фиксированным купоном. Кроме постоянно увеличивающегося купона, они показали рост тела более чем на 2% за последний год. Но достигнув пика 20 августа, флоатеры приступили к снижению, и доходность по ним в моменте уступает облигациям с фиксированным купоном. Дальше ещё десяток коротких и среднесрочных ОФЗ. Их движение замедлилось и не такое бурное как у коротких ОФЗ И для наглядности длинные, которые уже преодолели доходность в 16% SU26243RMFS4 13 лет 16.81% (+0.48%) Самую низкую доходность сейчас дают самые длинные ОФЗПД: Самая длинная и низкодоходная SU26238RMFS4 16 лет 16.07% (+0.31) даже она уже показывает доходность выше 16%. 20 марта она давала доходность в 13.31%. За полгода убыток от падения тела составил 16%. Если облигация будет с таким темпом падать и дальше - за год этот убыток, не считая дивидендов, привысит 30%. Самая низкодоходная SU26248RMFS3 15 лет 16.85 (+2.23%) из прошлого поста упала, выровняв перекос. Многие брокеры уже год пропихивают идею покупки длинных ОФЗ, потому что ставка рано или поздно начнет падать, а значит они принесут наибольшую прибыль. БКС очень любит такие идеи у себя в статьях писать с перспективой роста портфеля в 30-40%. Возможно время для длинных ОФЗ ещё не пришло, и имеет смысл пересидеть в фондах ликвидности, или коротких ОФЗ, но возможно мы уже близко ко дну и начинаем понемногу от него отталкиваться. Есть ещё вариант корпоративных ВДО с доходностью 25%+. Но в ВДО сейчас риски конечно высокие. И если флоатеры рейтинга ААА дают 18+2% это от 20% годовых, то бумаги с рейтингом ВВВ и ниже должны давать гораздо больше. Каждый сам просчитывает свои риски и делает свой выбор - рассчитывает на рост ключевой ставки или падение. Готов ли он потерять за год 50% на номинале, чтобы иметь возможность столько же заработать, или ему ближе гарантированная доходность в 19-20% на коротких ОФЗ и фондах ликвидности. Прошлый пост: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/CameramanV/9cbac313-cf76-4293-80a6-f5eb7590c156 #офзпд
2 октября 2024
Налоговый казус при сделках IPO. Часть 3 Часть 2 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/CameramanV/58f94235-5e0b-4666-be8b-aa0a6dd157f8 Генеральный директор консалтинговой компании «ТаксМейт» Валерия Назаренко подтверждает проблему возникновения двух налоговых баз и двух налоговых ставок: первая налоговая ставка — материальная выгода и 13/15% НДФЛ, вторая — доход (убыток) от закрытия позиции и 13/15% НДФЛ. «Уже сегодня мы все готовимся к отчетности за 2024 год и понимаем, что возникают не просто риски, а реальная налоговая нагрузка, которая в данном случае возрастает. При этом полученный убыток от продажи просевших бумаг не уменьшит НДФЛ по материальной выгоде», — отмечает Назаренко. «Также дополнительно возникнет вопрос не только удержания этого налога с материальной выгоды, но и учета этого налога в качестве расходов при продаже этих бумаг в будущем, так как это необходимо будет сделать с помощью налоговой декларации», — добавляет Пирогова. Назаренко считает, что единственный способ устранить все налоговые нестыковки — это четкая и своевременная налоговая регламентация операций на биржевом и внебиржевом рынках. Она поддерживает инициативу АРИ урегулировать вопрос уже сейчас, чтобы в 2025 году было понимание, как правильно осуществлять налогообложение налоговым агентам, налоговым органам и всем заинтересованным лицам. «Можно было бы предложить вообще отменить налог на матвыгоду при осуществлении торгов на IPO, но при условии долговременного владения. Мы считаем, что это простимулировало бы рост сделок на таких торгах, привлекло больше инвесторов, что должно позитивно отразиться на развитии компаний, вышедших c IPO на рынок. При этом такую льготу для инвесторов можно было бы заложить в ст. 219.1 НК РФ «Инвестиционные налоговые вычеты» с обязанностью долговременного владения бумагами на какой-то конкретный период», — рассуждает Назаренко. #матвыгода #налог #IPO