Ставка 18%. Доходность ОФЗ опять превысила 17% Длинные ОФЗ упали ниже уровня начала в..... февраля 2022 года. Ставка ожидаемо была поднята с 16% до 18%. ОФЗ после моего прошлого поста 10 дней назад сделали небольшой отскок, в надежде на то, что ставка будет повышена всего на 1%. Но после повышения на 2% ОФЗ опять упали к прошлым минимумам, десятидневной давности, а по некоторым ещё ниже. Посмотрим на самые доходные на сегодня ОФЗ: $SU26207RMFS9 2 года, 6 месяцев 17.15% (+0.11%) Самая большая доходность $SU26226RMFS9 2 года, 2 мес. Сейчас даёт 17.06 (+0.02%) $SU26219RMFS4 2 года, 2 мес. Сейчас даёт 17.09% (+0.09%) $SU26212RMFS9 3 года, 6 месяцев 16.99% (+0.14%) самый большой рост $SU26236RMFS8 3 года, 10 мес 16.98% (+0.1%) $SU26232RMFS7 3 года, 2 месяца 16.97% (-) $SU26229RMFS3 1 год, 4 мес 16.95% (-) 10-летний флоатер ОФЗ ПК. Сейчас $SU29010RMFS4 даёт доходность в 16.89%. (-0.03) Для флоатеров такая доходность считается некорректно и будущего, как и реальной доходности флоатеров к погашению никто не знает. При этом последние полгода флоатеры были выгоднее, чем облигации с фиксированным купоном. Кроме постоянно увеличивающегося купона, они показали рост тела на 1.7% за последние 3 месяца. Ставку в этом году понижать не планируют, наоборот ещё есть предпосылки для небольшого увеличения ставок, а значит доходность ОФЗ с переменным купоном будет расти или по крайней мере ещё какое-то время держаться на месте. Дальше ещё десяток коротких и среднесрочных ОФЗ И для наглядности длинные, которые уже преодолели доходность в 16% $SU26243RMFS4 13 лет 16.33% (+0.11%) Самую низкую доходность сейчас дают самые длинные ОФЗПД: Самая длинная $SU26238RMFS4 16 лет 15.76% (-0.02) даже она уже показывает доходность выше 15%. 20 марта она давала доходность в 13.31%. За 4 месяца убыток от падения тела составил 15.24 Если облигация будет с таким темпом падать и дальше - за год этот убыток, не считаю дивидендов, приблизится к 50%. Но самая низкодоходная свежая $SU26248RMFS3 15 лет 14.62 (-0.14%) При этом при падении всего рынка ОФЗ ПД она стоит на месте или даже подрастает. Виной тому купон в 12.25%. т.е низкая дюрация даёт низкое изменение тела облигации. Впрочем ее рост все равно выглядит необоснованно, при падении остальных Многие брокеры сейчас пропихивают идею покупки длинных ОФЗ, потому что ставка рано или поздно начнет падать, а значит они принесут наибольшую прибыль. БКС очень любит такие идеи у себя в статьях писать с перспективой роста портфеля в 30-40%. Возможно время для длинных ОФЗ ещё не пришло, и имеет смысл пересидеть в фондах ликвидности, или коротких ОФЗ, но возможно мы уже близко к дну и начинаем понемногу от него отталкиваться. Есть ещё вариант корпоративных ВДО с доходностью 25%+. Но в ВДО сейчас риски конечно высокие. И если флоатеры рейтинга ААА дают 18+2% это от 20% годовых, то бумаги с рейтингом ВВВ и ниже должны давать гораздо больше. Каждый сам просчитывает свои риски и делает свой выбор - рассчитывает на рост ключевой ставки или падение. Готов ли он потерять за год 50% на номинале, чтобы иметь возможность столько же заработать, или ему ближе гарантированная доходность в 16-17% на коротких ОФЗ и фондах ликвидности. Прошлый пост: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/CameramanV/b403903d-1f12-45e8-b7a7-9e5a5bc56f67 #офзпд