Вся сила фундаментального анализа в одной картинке от РБК. Топ 10 самых упавших акций с начала 2024 года. Чтобы показать результат лучше рынка, достаточно было просто держаться подальше от компаний из списка, и вот вы уже крутой управляющий! А сложно ли было избежать покупки данных акций? Давайте вспомним: 1) Киви. $QIWI Сразу заявили, что не собираются редомицилироваться, постоянно проблемы с ЦБ, мутный владелец и ранее замеченный в манипулировании. Куча красных флагов!!! 2) Мечел и Мечел пр $MTLR $MTLRP - любимец кучи блогеров на бычьем рынке. И только ваш покорный слуга последовательно все эти годы рассказывал про полубанкрота, которого проще добить, чтобы не мучился!! 3) Сегежа. $SGZH Долговая нагрузка начала расти только сегодня? Экспорт в Европу отключили вчера или 2,5 года назад? Даже когда все плохое уже случилось, была возможность продать акции по 5 рублей!!! 4) Самолет. $SMLT Вот тут можно было ошибиться - долговые проблемы скрывались за активной экспансией и ростом показателей. С другой стороны было понятно, что рост ставки это удар по застройщикам. И чем активнее экспансия\больше долг, тем больше вероятность надорваться под тяжестью процентных расходов. В итоге у компании такие проблемы с оборотным капиталом, что онии льют свои акции обратно в стакан!! 5) Евротранс. $EUTR Удивительный пример в этом списке, ведь показатели Трассы ... растут!!! По году выручка может прибавить до 80%, а мультипликаторы нормализуются. Плюс компания обещает платить много дивидендов. Но IPO было по конским ценам, надеюсь вы в нем не участвовали. 6) ОАК. $UNAC Убыточный монстр, который никогда в истории не видел прибыли. В моменте спекулянты разогнали капитализацию чуть ли не до 1,5 трлн рублей и вечно убыточная дотационная контора была в десятке самых дорогих компаний на Мосбирже!!! Если ба на ОАК были фьючерсы, это бы бы идеальный кандидат на шорт. 7) Глобалтрак. $GTRK Выручка-то у компании растет, но издержки растут еще лучше! В итоге маржа мизерная и падает. Плюс всякие мутные моменты в отчетности. Если соберем 100 лайков под постом, напишу про это! Мультипликаторы выше, чем в самом дорогом IT. 8) ТМК. $TRMK Жертва высоких ставок и агрессивной экспансии с выводом дивидендов! Теперь маржа снижается, а процентные расходы растут. Долговая нагрузка резко потяжелела! 9) Русолово. $ROLO К-поп фишка, которая нравится спекулянтам. По факту микро предприятие, которое к тому же не владеет половиной своего крупнейшего производства, но консолидирует показатели. В восьми из девяти случаев (не считая Самолета) было очевидно, что покупать акции из списка не стоит!! Но к концу 2023 года, многие из этих акций имели график роста даже лучший, чем у крепких прибыльных компаний. Естественно такой рост приманивал все новых мотыльков-хомяков. Устоять было сложно! Но если у вас есть фундаментальный фильтр, то шанс не вляпаться был очень высок!! Стой, но если все было так очевидно, почему же ты не шортил эти плохие акции и не заработал тысячи-миллионы, спросите вы? Я отвечу так. Нужно учитывать общее состояние рынка. С лета 2023 и по май нынешнего года у нас был супер бычий рынок. Шортить против прибывающей огромной ликвидности глупо и самоубийственно. Проще и естественнее было зарабатывать через лонг, покупая акции хороших компаний (что я и делал). А вот когда наступил отлив, мы увидели, кто купался без трусов. Кстати, раздело еще не всех и есть пара акций, которые могут сходить ниже. Но об этом в следующий раз. #бородаинвестора #фундаментал #акции #инвестиции #дивиденды #биржа