$IRAO Интер РАО — российская энергетическая компания, управляющая активами в России, а также в странах Европы и СНГ. 📌 Выручка - 2018 — 962,1₽ млрд - 2019 — 1032,1₽ млрд - 2020 — 986₽ млрд - (LTM) — 1125,9₽ млрд Темпы роста — 6% 📌 Прибыль - 2018 — 71,7₽ млрд - 2019 — 81,9₽ млрд - 2020 — 75,5₽ млрд - (LTM) — 97,2₽ млрд Темпы роста: 12% • Капитализация — 358,2 млрд руб. • Темпы роста EPS — 11% • P/E — 3,69, среднее — 6,36 • P/BV — 0,58, среднее — 0,56 • EV/EBTIDA — 0,37, среднее — 2,44 • ROE — 14%, среднее — 15% • Чистый долг — -300,8 млрд руб. (+8% г/г) 📌 Если взглянуть на основные метрики Интер РАО, можно сказать, что компания недооценена. 📌 Бумаги Интер РАО привлекательны в свете положительного свободного денежного потока (FCF) и разумных капвложений. Выручка от реализации электроэнергии и мощности существенно зависит от правил на этих рынках. На данный момент тарифы на мощность (КОМ) растут, что служит значительным фактором поддержки. 📌 Генеральный директор «Интер РАО» Борис Ковальчук внушил определенный оптимизм, прокомментировав финансовые результаты компании. Он заявил, что компания ожидает рост выручки и прибыли в 2022 году. Но без публикации аудированной финансовой отчетности остается только верить этим заявлениям на слово. Рост общей выручки может быть обеспечен увеличением выработки выше прогнозных значений, а также благодаря росту цен и индексации тарифов на электроэнергию. 📌 Крупные запасы кэша на счетах позволяют выплачивать дивиденды без угрозы финансовому состоянию. По итогам 2022 года дивидендная доходность может превысить 9%.