⚡⚡⚡ РАЗБОР ОТЧЁТА OZON⚡⚡⚡ 🔶Основные финансовые результаты компании. 🔸Выручка увеличилась на 41% год к году и составила 153,7 млрд рублей (кварталом ранее — 122,6 млрд рублей). Это стало возможным благодаря росту комиссий и рекламы на маркетплейсе. 🔸Выручка финтех-сегмента составила 24,4 млрд рублей (+197% к предыдущему году). 🔸Выручка от рекламы достигла 35,5 млрд рублей (+82,5% к предыдущему году). 🔺Чистый убыток составил "всего" 700 млн рублей, в то время как годом ранее он был равен 22,1 млрд рублей. Это составляет 0,1% от оборота. Однако стоит отметить, что в 2023 году была произведена выплата страхового возмещения в размере 6,4 млрд рублей за пожар на складе на Новой Риге в 2022 году . Без этой выплаты чистый убыток составил бы 1,8% от оборота, что является хорошим показателем по сравнению с предыдущим годом. 🔸Скорректированная EBITDA вернулась в положительную зону и достигла рекордных 13 млрд рублей, хотя годом ранее она составляла -3,9 млрд рублей. 🔷Операционные показатели компании. 🔹Темпы роста оборота или GMV выросли на 59% по сравнению с предыдущим годом и составили 718,3 млрд рублей. Это неплохой показатель, но впервые с 2020 года он упал ниже 60%. 🔹Количество активных пользователей увеличилось на 26% по сравнению с предыдущим годом и составило 54 млн человек. 🔹Частота покупок увеличилась на 30% и достигла 25 покупок на одного активного покупателя в год. Средняя стоимость заказа продолжила расти, увеличившись на 8%. 🔶Оценка компании. 🔸EV/GMV = 0,3 (общий объем товарооборота или объем продаж, совершенных на электронной площадке в денежном выражении). 🔸Мультипликатор за предыдущие годы: EV/GMV 2023 г. = 0,38; 2022 г. = 0,43; 2021 г. = 7,3; 2020 г. = 1,73. 🔸P/S = 1,2 (показывает, сколько инвестор заплатит за 1 денежную единицу выручки компании, полученной за год, и, по сути, отражает срок окупаемости). 🔸Мультипликатор за предыдущие годы: P/S 2023 г. = 1,5; 2022 г. = 1,3; 2021 г. = 4,4. 🔸EV/EBITDA = 22,5 (коэффициент EV/EBITDA относится к группе доходных мультипликаторов и показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании). 🔸RSI Indicator: 75,54%. 🔸DEF-модель стоимости акций на данный момент: 3520 рублей. ✅По мультипликаторам компания выглядит привлекательно как из-за роста показателей, так и вследствие коррекции на рынке. По индикатору RSI акции перекуплены, а по DEF-модели апсайд составляет около 20%. ❗❗❗На данный момент общий долг компании без учёта аренды составляет 105,7 млрд рублей, что является значительным показателем при текущих процентных ставках. 🔷Прогноз $OZON ожидает, что оборот (GMV), включая услуги, по итогам 2024 г. вырастет на 60–70% г/г, а скорректированный показатель EBITDA будет положительным. 🔶Заключение. Отчёт Ozon оказался положительным, что привело к росту акций компании. Компания начала активно монетизировать свою площадку, а убыток постепенно сокращается. Однако общий долг всё ещё остаётся значительным. После отчёта компания выросла на 20% это конечно связана частично и ростом широкого рынка, а так же из-за будущих ожиданий, ведь впереди новогодние праздники и я уверен, что многие ищут подарки для родных и близких именно на этом маркетплейсе. #пульс #пульс_оцени #новичкам #отчёт #разбор_компании #конь_плохому_не_научит