⚡⚡⚡ РАЗБОР ОТЧЁТА СОВКОМФЛОТ⚡⚡⚡ 🔷ПАО «Совкомфлот» $FLOT по итогам девяти месяцев 2024 года снизило скорректированную чистую прибыль до 43,3 млрд руб., говорится в промежуточной консолидированной финансовой отчетности компании, опубликованной 15 ноября. Показатель на 33,7% ниже, чем в аналогичном периоде 2023 года, когда она составляла 65,3 млрд руб. 🔻Выручка компании снизилась на 16,5%, с $1,76 млрд за январь—сентябрь 2023 года до $1,47 млрд текущего года. EBITDA сократилась на 31,5%, с $1,242 млрд до $851 млн. Доход на акцию компании снизился с 27,48 руб. до 18,25 руб. 🔷В сообщении компания указывает, что скорректированная чистая прибыль по итогам периода обеспечена «благодаря устойчивому уровню операционных доходов с учетом значительной обеспеченности флота долгосрочными контрактами». Ограничивающим фактором работы «Совкомфлота» «стало введение новых санкций», но компания продолжает «системную работу для преодоления возникающих вызовов». Результаты вышли чуть лучше ожиданий, но полностью согласуются с тезисом, что в третьем квартале сохранились санкционные ограничения на часть флота компании. 🔶Цифры за третий квартал хуже год к году, так как 23 февраля были введены санкции против части танкеров «Совкомфлота», многие из них, видимо, перестали транспортировать нефть (простаивали) или снизили транспортировку. Позитивный сигнал для инвесторов — приверженность дивидендной политике. За девять месяцев 2024 года рублевая чистая прибыль составила 18,25 руб. на акцию, следовательно, акционерам — можно предположить — «причитается» 9,12 руб. на акцию.✔ Язык пресс-релиза не подразумевает промежуточный дивиденд (говорится только про годовое собрание акционеров по дивидендам), хотя в прошлом году компания заплатила дивиденды за девять месяцев 2024 года. 🔷«Акции «Совкомфлота» торгуются с низкими мультипликаторами EV/EBITDA = 2,2 и P/E = 3,8». Но реализовать этот потенциал компания сможет только при нескольких условиях: цены на фрахт должны оживиться, санкционное давление должно ослабнуть, в том числе на проект «Арктик СПГ-2», ключевая ставка должна снизиться, а рубль должен ослабнуть (выручка компании номинирована в долларах и выигрывает от девальвации российской валюты). Помимо прочего, результаты «Совкомфлота» в 2024 году могла подпортить высокая база 2023-го #пульс #пульс_оцени #новичкам #отчёт #разбор_компании #конь_плохому_не_научит