Русал - риски остановят инвесторов 🤔 Доля российского алюминия на складах LME в августе достигла 67%, показывая устойчивость компании перед лицом санкций. Но структурные проблемы Русала могут испортить инвесторское настроение. 📊 Первое полугодие 2024 года было трудным для компании: выручка упала на 4,2% до $5,7 млрд. Экспорт алюминия через железную дорогу сократился на 6,5% до 1,91 млн тонн. Зато цены на продукцию приятно удивили - они поднялись до $ 2600 за тонну, хотя сейчас немного снизились до $2550. ⚠️ Санкции продолжают нависать над компанией, но их воздействие пока не критическое. Русал добился снижения себестоимости продукции на 16% до $4,4 млрд за счет уменьшения затрат на бокситы и глинозем. Также планируется строительство большого завода по производству глинозема в Ленинградской области, однако детали проекта пока неизвестны. 👀 Компания увеличила чистую прибыль на 34,5% до $565 млн, но этот показатель остается ниже уровня 2019-2022 годов. Долговая нагрузка тоже вызывает опасения: краткосрочные обязательства выросли на $ 1,9 млрд, а долгосрочные сократились на ту же сумму. Показатель Чистый долг к EBITDA составляет 5,2x, что может существенно повлиять на доходы. 📉 Инвесторы держатся от компании на расстоянии, несмотря на слухи о возможной программе обратного выкупа акций. Окончательное решение по этому вопросу будет принято на Совете директоров в ноябре. Пока акции Русала остаются под давлением внешней обстановки. 📢 Постоянно следим за актуальными новостями и не только. С Вас подписка 😎 🔥 Подключайте автоследование 📝 В профиле Вы сможете найти их описание. #Русал $RUAL