👑 Об инвестициях... 👑 "Я не имею финансового образования" Эта фраза не должна преграждать путь к инвестициям, если эта тема Вам интересна. Я не только про акции и облигации, но и физическое золото, покупку антиквариата или того же советского холодильника. Как инвестор, начала свой путь у брокера Т-Банк и его социальной сети Пульс. Старт был нелёгким, хотя пришла подготовленной: понимала, что есть акции и облигации, кто такой брокер, почему нельзя поддаваться жадности. Теория, конечно, вещь хорошая, но без практики она... Ме-е 😝. Ниже привела то, чему научилась и поняла в процессе своей инвест-жизни. 🦉 Искусственно себя ограничивать во благо Для инвест-старта выделила некоторую сумму, с которой игралась до прихода понимания, как и что работает на бирже. Причём на брокерский счёт переводила деньги частями. -10 000 ₽, -15 000 ₽, -20 000 ₽... Цена опыта вначале вводила в ступор, но без искусственного ограничения всё было бы хуже. Ну, ничего, потихоньку вышла в плюс и теперь каждый месяц получаю минимум 1 000 ₽. 🦉 Осознавать риски На биржевой рынок пришла в конце февраля - начале марта 2022. Ситуация, как понимаете патовая. Риск полной потери всех средств тогда не осознавала. Понимание этого пришло только после того, как часть моих бумаг попала под первую заморозку в СПб-Бирже. Так я и японский эмитент Takeda познакомились с внеберживими торгами и... резким их удешевлением с безумной волатильностью. Страшно и неприятно. После этого в иностранные акции залезала с опаской. Тем не менее потом в портфеле появилось 12% бумаг (Tencent и Bank of China) за HKD и 1,5% (фондом Hang Seng) за CNY. Далее СПб-Биржа в SDN-листе и заморозка Гонконга. Неприятно, но теперь я не переживаю — риски приняла и осознала ещё до заморозки. Через годика полтора может придут дивиденды. 🦉 Анализировать компании Весьма полезный навык, когда не хочешь наполнять свой портфель 5 нефтяниками, 6 ритейлерами или 7 банками. Такая диверсификация для меня перебор. Да и как уследить за всей оравой эмитентов? Например, раньше была акционером Татнефти, Роснефти и Башнефти. От последних двух постепенно отошла в пользу первой. Дивидендная доходность на уровне 12-19%, отрицательный чистый долг, понятный бизнес — всё нравится. Однако потом случился сплит акций Транснефти, которые ранее стоили под 150 000 ₽ за штуку. Нефть не добывает, но при плюс-минус одной выручке, чистой прибыли и див. доходности, и чистый долг слаще, и по мультипликаторам лучше, и желания за ней посматривать больше. 🦉 Усмирять жадность и FOMO Я влетала ещё зелёной в пампы — был только один удачный с МГТС и усё. Скупала в надежде на разрешение проблем дефолтные бонды ЭБИС. Не прокатило — ЭБИСа больше нет. Развлекалась на IPO Генетико — уже вовремя себя поймала за руку. Много раз наблюдала +10%, +20% за день у многих компаний. Залезала — было часто больно. Теперь для меня том-10 компаний с безудержным ростом или падением не тяготит в плане FOMO и жадности. Если бы да кабы я тогда взяла бы 😜. Сейчас это повод посмотреть, в честь чего такая бурная динамика. 🦉 Проверять любую информацию Даже брокеры ошибаются, а СМИ и рады нас обманывать. Софтлайну понадобились деньги на M&A-сделки. Как поняла, тогда сам эмитент допустил распространение новости о SPO. Радует, что в T-Investments хотя бы после замечаний поправили текст, где писали про вторичку. Теперь нас дурят с Сегежой. А потом на реальных SPO бумаги будут лить так, будто компания банкрот. Появился хороший повод на любую новость смотреть через призму отчёта и того, что действительно сказала верхушка компании. Некоторые на мои замечания писали, почему я доказываю это (мы не в суде), а кого должно это смущать? Должно. Кого? Нас. Всё начинается с малого. Пока мы терпим и "принимаем", недопустимое становится нормой. Более красиво это называется окном Овертона. Такими темпами мы скатимся ещё больше к театру абсурда, не находите? 😅 Запоздала с конкурсным материалом, но, надеюсь, простят за это 😅 #Pulsе_5let #новичкам #хочу_в_дайджест

🔍 Беглый обзор ｜ ЛУКОЙЛ 🔍 ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших нефтяных компаний России и мира, специализирующаяся на разведке, добыче, переработке и сбыте нефти и газа. Тикер на бирже: LKOH Уровень листинга: 1 🔸 Рейтинг. В сентябре 2023 «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности на уровне ruААА. Прогноз стабильный. 🔸 Мультипликаторы. Нейтральные, практически на уровне сектора или лучше: • P/BV = 0,86 Меньше единицы — недооценка акций. • P/E = 3,71 На российском рынке считается нормой значение около 8. Для эмитента показатель не отрицателен и чуть меньше сектора, то есть имеем больше недооценку, чем справедливую стоимость. • P/S = 0,54 Меньше 1 — недооценка акций. • EV/EBITDA = 1,95 Можно утверждать, что акции недооценены, да и ещё меньше сектора. • ROA = 13,14% и ROE = 18,10%. Хорошая рентабельность почти на уровне сектора. 🔸 Финансы и операционка. Что имеем за 2023 относительно 2021: • операционная прибыль 1 427,7 млрд ₽ (+45,8%); • чистая прибыль 1 154,6 млрд ₽ (+49,3%); • выручка 7 928,3 млрд ₽ (-15,9%). По выручке возможно это ещё улучшение, ведь большинства данных за 2022 год нет. Хотя бы РСБУ... Теперь про результаты за 1п2024: • свободный денежный поток 455,5 млрд ₽ (+8,2%); • чистая прибыль 591,5 млрд ₽ (+4,6%); • выручка: 4 333,6 млрд ₽ (+20,2%); • чистый долг -759,7 млрд ₽. Не будь курсовых разниц (убыток 45,53 млрд ₽), думаю, прибыль была бы больше. Из баланса 1п2024: • обязательства 2 120 млрд ₽ (-3,6%); • капитал 6 499 млрд ₽ (+1,5%); • активы 8 619 млрд ₽ (+0,2%). Операционных данных за 1п2024 нет. 🔸 Дивиденды. Компания направляет на выплаты не менее 100% от своего скорректированного свободного денежного потока по данным МСФО. 🔸 Риски. Так как мы говорим об экспортёре, основным риском является удешевление нефти, проблемы с поставками и укрепление рубля. Ещё Китаю Россия не так сильно нужна, как России Китай. Также сейчас введено ограничение на добычу нефти. 🔸 Конкуренты. На Московской бирже они представлены следующими эмитентами: • Сургутнефтегаз; • Газпромнефть; • Роснефть; • НОВАТЭК; • Татнефть; • Газпром. 👉 Мой взгляд. Крепкая нейтральная компания с мультипликаторами на уровне сектора. Из всех, что смотрела, самая стабильная в плане финансовых результатов. Не скажу, что отчёт 1п2024 великолепный. Расти уже вряд-ли ЛУКОЙЛ будет, но устойчивости ему не занимать. Из всего моря спокойствия выбивается 2020 год с чистой прибылью 15,2 млрд ₽. Там был и COVID-19, и обвал цен на нефть (стоимость просела до уровня 2003 года), и ограничение добычи. Ещё и долг увеличился, но его быстро свели на нет. Финансовые результаты сейчас у компании улучшаются за счёт высоких цен на нефть. Прогнозируют, что нефть будет такой дорогой и в 2025 году. Если снова обвалится как 2020, то у эмитента должен быть уже какой-то план действий. Акции вполне можно купить в дивидендный портфель. Дивидендная доходность 13-17% составляет. В реалиях высокой ключевой ставки такое себе, но хотя бы бизнес устойчивый на столь не спокойном рынке. ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_отчётность #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест

👻 Добавим интерактива в ленту 👻 В июне Софтлайн SOFL объявил, что планирует новые M&A-сделки по приобретению высокотехнологичных компаний. Нужны деньги, поэтому совет директоров компании утвердил допэмиссию до 76,002 млн акций. В августе Сегежа SGZH сказала, что усё, нужно разбираться с долгами и гасить их. Принимаем принципиально решение о проведении допэмиссии! Подробности в сентябре. Хотя держатели этих бумаг и так в курсе происходящего) 🦉 А теперь в чём суть интерактива? К посту прикреплены две картинки. В комментариях пишите ответы на вопросы: 1) какое сходство есть в новостях? 2) в чём логическая нестыковка в тексте и намерениях эмитента? ⌚️ Ответ напишу завтра в 18:00