👥 Ко мне после вчерашнего поста обратился подписчик Николай с запросом - составить три инвестиционных портфеля на разные суммы ✍️Дано: 5 млн 20 млн 50 млн Срок 3-5 лет; диверсификация по активам (кроме крипты); никаких покупок для души, а только с целью получения дохода. 👉Прежде всего стоит определиться с предпосылками, на которых мы построим наш портфель. Они субъективны, но будущее никто не знает наверняка. Я исхожу из того, что за 5 лет: 1) Рубль будет девальвироваться на ~10% в год 2) Инфляция будет высокой в течение около 2 лет 3) ЦБ начнет плавное снижение ставки в 2025 году и опустит ее ниже 10% в 1П2027 года 4) Геополитическая ситуация в мире будет оставаться напряженной и ухудшаться => во всех портфелях логично значительную часть разместить в валюту и реальные активы. ▪️1 часть - золото. Комфортно через БПИФ $AKGD; более экзотический вариант - инвестиционные золотые монеты. Доля 10%. По золоту также жду роста цен на фоне смягчения политики ФРС, масштабных закупок со стороны ЦБ Китая и Индии и геополитической напряженности ▪️2 часть - валютные облигации, которые торгуются на ММВБ. Причем лучше всего сфокусироваться на средних и длинных выпусках. Мои фавориты Газпром 2034 и 2037, РЖД 2028 во франках и 3031 в фунтах (готовится замещение). Нет риска блокировки и заморозки, при этом доходность к погашению в валюте 8-9% и неплохая ликвидность. Доля 30%. ▪️3 часть - ликвидная, на случай, если внезапно потребуются деньги или на рынке будут интересные возможности. Лучший вариант - фонды денежного рынка с доходностью порядка 18% и ежедневной капитализацией. Мой выбор - $AKMM, популярен также $LQDT Доля 10% ▪️4 часть - недвижимость. На портфель в 5 млн это только ЗПИФы типа РенталПРО или фондов Альфы / Сбера / Т-Банка. Причем именно коммерческая или складская недвижимость: она впитывает в себя инфляцию и пользуется очень высоким спросом, а также является консервативным инструментом с низкой волатильностью. На бОльшие суммы можно рассмотреть точечные инвестиции с использованием рассрочки или ипотеки. Среднегодовая доходность здесь порядка 22%. Доля 20%. ▪️5 часть - акции роста. Это реальный бизнес, который тоже защищает от инфляции, а также активно развивающийся. Это и $ASTR с $OZON или $YDEX с $T и ряд других. У Альфы есть фонд на такие компании, он, кстати, в +15% с начала года против -5% у ММВБ. Доля 20%. ▪️6 часть - прямые инвестиции, pre-IPO. Есть платформы типа Зорко или Rounds, собственная площадка ММВБ, точечные идеи у брокеров и УК. Здесь крайне важен вопрос диверсификации и качества аналитики и структурирования сделки. Адекватной мне видится доля в 10%. 📈Я думаю, такой портфель сможет генерировать порядка 12% в валюте и 22% в рублях. Если еще открыть ИИС-3 и использовать льготу на долгосрочное владение и дополнительно получать возврат налога на взносы на ИИС, то эффективная доходность может быть еще выше, хотя ликвидность снизится. Отмечу, что при этом портфель будет сбалансированным и не особо волатильным. Да, можно адски трейдить или «сделать иксы на темке», но мы говорим про взрослый взвешенный подход к деньгам. *Повторюсь, этот пост не является инвестиционной рекомендацией, это лишь мое субъективное мнение. Если остались вопросы, пишите в комменты, ну а я надеюсь, что мой разбор был полезен. Можете меня поддержать 👍 Также можете писать в комментарии вашу ситуацию, возможно на следующей неделе разберу именно вашу. #ситуация #пульс_оцени