🌊 Рынок штормит - а что с Займером? 🤔
Смотрю на ставки по кредитам в банках и ужасаюсь. 30-40% годовых! Уже сами банки выдают деньги, как МФО. В этой связи интересно взглянуть на
$ZAYM, который вчера опубликовал операционные результаты за 3кв.
📉 Общий объем выдач сократился на -2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост фактически остановился — в чем причина?
👉 Компания сместила фокус на качество заемщиков и отказывает клиентам с повышенным риском дефолта. Также негативно сказывается давление ЦБ, который вводит все более жесткие правила и лимиты. Сказываются они, впрочем, и на банковском секторе, выталкивая тысячи банковских клиентов в сектор МФО.
💡 Поэтому Займер в соответствии с ранее объявленной стратегией делает ставку на развитие IL-займов — долгосрочных займов с более высоким чеком, которые по сути являются аналогом банковского кредита. На них приходится уже 41% (рост на +77% за год) от всех выдач. Почему это хорошо?
— Займер получает бОльшую маржу
— Более длинные деньги и денежный поток
— Выдаются такие займы только постоянным клиентам, чей риск-профиль Займер хорошо понимает.
То есть, Займер пылесосит аудиторию отказников у банков, которая стремительно увеличивается. Еще один продукт для них — виртуальная кредитка. Не всем банки открывают кредитные карты — и здесь для Займера тоже есть поле деятельности.
Наконец, еще одна точка роста — POS-займы, которые выдаются при покупке товара, например, телевизора или телефона. Но, конечно, не все платят по своим долгам, поэтому Займер развивает и коллекторский бизнес, причем не только для себя, но и оказывает услуги сторонним компаниям. Это тоже может стать новой точкой роста, тем более у Займера мощная технологическая платформа и автоматизированная система взыскания через суд.
Встречный ветер, конечно, мешает. Недавно ЦБ предложил ограничить максимальную переплату до 100% (сейчас 130%), запретить брать более одного займа и установить период охлаждения. Велика вероятность, что инициативы примут, и в первую очередь от них пострадают мелкие игроки.
Рынок МФО крайне сегментирован, так что, с одной стороны, это будет мешать Займеру, но с другой — расчистит поле от конкурентов и откроет возможности для интересных сделок M&A.
📈 Рост ставки ЦБ на компании не сказывается, а даже чуть-чуть играет на руку. У Займера денег в избытке, поэтому компания платила 100% чистой прибыли, хотя могла бы распределять вдвое меньше. Заемного капитала нет. А ставка по микрозаймам и так фиксированная — 0,8% в день.
Позитивное влияние в том, что целевая аудитория Займера растет, ведь банки все больше отказывают заемщикам. Порой людям комфортнее переплатить пару тысяч в МФО, но получить деньги за несколько минут, чем морочиться с банками.
Ждем финансовый отчет компании, чтобы посмотреть на чистую прибыль, маржу и EBITDA. Но пока вывод такой: в моменте условия жесткие, но Займер адаптируется и повышает качество своего бизнеса, создавая новые точки роста в будущем.
👍, если было полезно
@Zaymer