❤️ Озон Фармацевтика на страже здоровья Несколько месяцев назад состоялось первое IPO фармы на российском рынке - $PRMD; и несмотря на падение рынка на -25%, акции торгуются ощутимо выше цены размещения. Так что интерес у инвесторов к этой отрасли есть, а следующим на IPO может выйти «Озон Фармацевтика». Что за компания? Какое отношение она имеет к $OZON? Сколько зарабатывает и как быстро растет? Разбираемся 🔽 💊 Группа «Озон Фармацевтика» не имеет никакого отношения к известному маркетплейсу. Компания была основана в 2001 году, мажоритарным владельцем «Озон Фармацевтики» является председатель совета директоров Павел Алексенко. Компания производит дженерики - полные аналоги традиционных препаратов, имеющие тот же состав действующих веществ. Ценность таких препаратов в более доступной цене при идентичной эффективности - так что Озон Фармацевтика выполняет важную социальную миссию. Кроме того, фармацевтический рынок имеет хорошие темпы роста, а рынок дженериков растет еще быстрее - в среднем в России он увеличивается на 17% в год. 🥇 Озон Фармацевтика занимает 1 место в России по портфелю препаратов и 2 место по объему продаж; в компании работает более 2,5 тыс человек, а чистая выручка по итогам 1П2024 приближается к 13 млрд рублей. Перечислять препараты я не буду: их ассортимент начинается с аскорбиновой кислоты и заканчивается препаратами для лечения онкологии. При этом компания известна высоким качеством: у ее дженериков нулевой процент изъятий с рынка, а производство соответствуют международным стандартам GMP. 💪 Сейчас у Озон Фармацевтики 508 активных регистрационных удостоверения; в 1П2024 было продано 149 млн упаковок лекарственных средств, что на +16% выше прошлогоднего показателя. Но – самое интересное – выручка подскочила на +63% до 12,6 млрд рублей, EBITDA выросла в 2,7 раза, а чистая прибыль и вовсе увеличилась в 4,4 раза до 2,9 млрд рублей! Компании при этом удалось нарастить маржинальность с 30% до 40% по EBITDA и сохранить чистый долг на уровне 0,8х EBITDA. 🚀 Еще раз. В 1П2024 Озон Фармацевтика показал кратный рост по EBITDA и прибыли – и это на фоне высоких ставок, жестких санкций и массы других проблем. Фарма – маржинальный и стабильный бизнес, в особенности у Озон Фармацевтики, сосредоточенной не на рискованных R&D, а на производстве качественных дженериков, на которые всегда есть спрос. 🤔 К тому же это бизнес с низкой эластичностью спроса (около 2,4% наших с вами потребительских расходов шли и будут идти на лекарства при любых обстоятельствах), особенно востребованный в текущих условиях, когда доступ к зарубежным препаратам нестабилен. Широкий портфель Озон Фармацевтики обеспечивает диверсификацию и устойчивость бизнеса. Тут стоит отметить, что Группа завершила полную консолидацию своих активов, в том числе “Озон Медика” (онкология) и “Мабскейл” (биотех). ☝Пока компания не раскрывала свои планы по IPO, но, на мой взгляд, оно может состояться уже до конца года при нормализации рыночных условий. Ждем новостей – а я буду держать в курсе. В комменты пишите ваши вопросы / мысли – будем обсуждать. 👍 не забываем