Всем привет! Подведем итоги 2-х предыдущих недель у стратегий Atlant и Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 25 по 29 ноября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия Atlant снизилась на 3,02%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -16,79%; 2) Стратегия Atlant РФ снизилась на 2,21%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -0,88%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,03%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -10,77%. Стратегия Atlant Облигации снизилась на 2,76%. С 02 по 06 декабря: 1) Стратегия Atlant снизилась на 3,08%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -19,35%; 2) Стратегия Atlant РФ снизилась на 2,71%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -3,57%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 1,62%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -12,22%. Стратегия Atlant Облигации выросла на 2,25%. С 09 по 13 декабря: 1) Стратегия Atlant снизилась на 2,10%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -21,14%; 2) Стратегия Atlant РФ снизилась на 0,26%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -3,82%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 1,62%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -13,69%. Стратегия Atlant Облигации снизилась на 1,39%. На 48-й неделе на рынке был небольшой отскок, связанный с попыткой рынка отыграть девальвацию рубля. Однако уже на 49-й неделе рубль отыграл все потери, что привело снова к падению котировок акций. На 50-й неделе 2024 г. рынок продолжил снижения, хотя валюта при этом росла. На рынке усталость и апатия. Падение индекса длится уже 7 месяцев, а глубина 31%. Это одно из самых глубоких и долгих падений. Деньги уходят в фонды ликвидности, аккумулировавшие более 700 млрд руб., которые вернуться на рынок при позитиве (скорое снижение ставок, реальные мирные переговоры). А пока все уже ждут каким будет повышение ставки 20 декабря. Базовый вариант 23%, но важна риторика ЦБ. Если нас снова будут пугать ее ростом далее, то рынок может расстроиться и упасть от текущих еще до 5%. На стратегиях входили в див. отсечку в T , деньги уже поступили на счета клиентов, но на мастер-счете я получу их с некоторой задержкой, то есть пока эти деньги мы применить не сможем, а доходность не учитывает их приход. Сегодня вошли в отсечку LKOH , где на акцию будет распределено 514 руб., то есть полугодовая доходность 7,55%. За 2-е полугодие жду не ниже. Правительство подтвердило, что TRNFP продолжит направлять на дивиденды 50% от прибыли. Хорошо, что озвучили это, на рынке уже началась паранойя, и были те, кто ждал их отмену. Напомню, что за 2024 г. жду дивиденд в размере 160,5 руб., а за 2025 г. - 176,2 руб. Компания не дала отчет МСФО за 3-й квартал, но ранее был РСБУ и он был хорошим. Дополнительным давлением на рынок является продажа дружественными нерезидентами акций, после чего они и скупали валюту. В принципе версия рабочая, так как с введением новых санкций 19 ноября индекс Мосбиржи на больших объемах пошел вниз, а валюта наоборот вверх. Также якобы некоторый банк получил разрешение правкомиссии на продажу акций, полученных от нерезидентов. Это тоже давит на рынок. Доллар торгуется на отметке 103 руб., что позитивно для нашего портфеля, где присутствуют экспортеры. Больше всего от этого выигрывает конечно SNGSP где дивиденд за 2024 год может составить около 10 рублей. Текущую неделю рынок начал с падения без каких-либо новостей и обновил локальный минимум. Рынок не бодрит даже высказывание Трампа про мирные переговоры. Возможно к заседанию ЦБ рынок подразгонится и мы оформим финальное дно. Все будет зависеть от того, что скажет ЦБ. Держим крепкие компании. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги 2-х предыдущих недель у стратегий Atlant и Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 12 ноября по 15 ноября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия Atlant выросла на 0,24%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -3,62%; 2) Стратегия Atlant РФ снизилась на 0,64%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 6,90%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,17%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -5,33%. Стратегия Atlant Облигации выросла на 1,64%. С 19 ноября по 22 ноября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия Atlant снизилась на 10,98%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -14,20%; 2) Стратегия Atlant РФ снизилась на 5,19%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 1,36%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 5,77%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -10,80%. Стратегия Atlant Облигации выросла на 1,35%. На 46-й неделе 2024 г. неделе торги прошли нейтрально. На 47-й неделе 2024 г. неделе прилетел черный лебедь по акциям TRNFP . Минфин посчитал, что он самый ловкий и умелый, предложив налог на прибыль 40% для Транснефти. Казалось, что это какой-то сюрреализм, и данное предложение отменят. Данное действие абсолютно нерыночное, но Минфин посчитал, что не ему работать над ростом капитализации, и протолкнул законопроект в ГД. Государство минуя миноритарных акционеров будет получать повышенный налог, хотя могло просто увеличить пейаут при выплате дивидендов. Да, тогда в бюджет не дошло примерно 10 млрд руб., но капитализация компании не потеряла бы 200 млрд всего за 1 неделю. После принятия данного закона жду дивиденд Транснефти за 2024 г. в размере 160,5 руб., а за 2025 г. - 176,2 руб. Ситуация очень неприятная, но дивиденды все равно выходят высокими. Завтра отчет, посмотрим, что и как там. Дополнительным шоком на прошлой неделе стало частое упоминание ядерного оружия в СМИ, все это действовало на нервы участникам рынка. Ну и стоит отметить введение новых санкций со стороны США на финансовые организации в РФ. Много банков и депозитариев попало под них. Ходит слух, что под это дело дружественные нерезиденты стали выходить из акций и скупать валюту. В принципе версия рабочая, так как с четверга индекс Мосбиржи на больших объемах пошел вниз, а валюта наоборот вверх. В процессе этих продаж мы обновили локальный минимум и падение рынка от майских высот уже составило более 31%. Всего после обвала 2008 года больше 30% рынок падал всего 2 раза (Ковид и начало СВО). Очень непростое время для инвестирования, падение еще осложняется тем, что длится более полугода, что также близко к рекордам. На текущей неделе валюта продолжила рост, доллар вырос уже до 108 рублей, что позитивно для нашего портфеля, где присутствуют экспортеры. Больше всего от этого выигрывает конечно SNGSP где дивиденд за 2024 год может составить уже под 12 рублей. ЦБ все еще не может обуздать инфляцию, недельные данные по ним намекают на то, что в декабре будет еще одно повышение ставки до 22-23%. Хотя складывается ощущение, что она уже не действует в полной мере, либо же надо просто подождать полгода и посмотреть эффект. В ноябре кредитование юрлиц скорее всего наконец-то покажет замедление, что возможно удержит ЦБ от сильного подъема ставки. До заседания 3 недели, посмотрим. В портфелях нарастили доли в банках BSPB и T . Оба банка прекрасно проходят непростой год. Первый радует акционеров потенциально высокими дивидендами (годовая доходность 18-20%), а второй самым быстрым ростом. Держим крепкие компании. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий Atlant и Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 05 ноября по 08 ноября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия Atlant выросла на 5,40%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -3,85%; 2) Стратегия Atlant РФ выросла на 5,24%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 7,59%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 5,40%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -5,49%. На прошлой неделе стратегия Atlant Облигации снизилась на 2,60%. На 45-й неделе 2024 г. акции росли после победы Трампа. В пятницу оптимистичный настрой был поддержан низкой недельной инфляцией. На текущей неделе оптимизм немного рассеялся, в том числе из-за высокой недельной инфляции. При этом доллар вырос уже до 100 рублей, что позитивно для нашего портфеля, где присутствуют экспортеры. Больше всего от этого выигрывает конечно SNGSP где дивиденд за 2024 год может составить уже под 10 рублей. В прошлую пятницу был опубликован отчет по РСБУ LSNGP . Прибыль за 9 месяцев была в рамках ожиданий, уже заработан дивиденд 27,75 руб. Жду по итогам года около 32 руб. В нашем портфеле крепкие компании с отрицательным чистым долгом. Повышение ключевой ставки позволит им еще больше заработать на своих денежных кубышках. Держим лучшие компании и ждем их результатов за 3-й квартал. Всем удачи и успехов!