Северсталь разорвала шортистов ✅ Вчера компания представила операционные и финансовые результаты работы за 3 квартал 2024 года. После провального отчета ММК, рынок ожидал продолжение негативного тренда в черных металлургах, но Северсталь рынок удивила. Отчет не так уж и плох. 🔴 Производство чугуна и стали снизилось на 11% и 8%. Просадка связана с плановым ремонтом конверторной печи. Ремонт уже закончен и показатели вернутся в норму 🟢 Продажи горячего проката выросли на 10%, а сортового на 37%. Основной вклад внесла удачная M&A сделка с А Групп 🔴 Чугуна и слябов продали на 65% меньше. Виной всему ремонт доменной печи. Капитальный ремонт окончен и был удачно проведен в период низкого спроса на рынке Что с финансовыми результатами? 🟢 Выручка выросла на 14% 🔴 EBITDA упала на 9% 🟢 Чистый долг/EBITDA отрицательный 🔴 Капекс вырос на 83% 💡Компания показала неплохие результаты учитывая снижение мировых цен на сталь. Стагнацию нашего рынка строительства жилой недвижимости в связи с отменой льготных ипотечных программ. 💡Менеджменту удалось сохранить неплохие показатели работы бизнеса, за счет удачно проведенной M&A сделки и правильно выбранному времени ремонта печей. Компания нарастила инвестпрограмму она выросла более чем в 2 раза. Свободный денежный поток просел на 9%. Что уменьшит будущие дивиденды. Менеджмент анонсировал выплату дивидендов за 3 квартал 2024 года. Выплата составит 49,06 рублей на акцию. Дивидендная доходность под 5%. 💡Мне нравится бизнес компании и как менеджмент этим бизнесом управляет. Но учитывая значительно выросшую инвестпрограмму и негативную конъюнктуру рынка ожидаю котировку акций ниже текущих уровней. Там и можно начинать набирать позицию в портфель. ©️Advaser $CHMF #псвп #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени