ATR42
ATR42
22 февраля 2023 в 5:54
Итак, перейдём к заключительному обзору Гонконгских компаний потребительского сектора. Я решил, что перед праздниками для разбора лучше всего подойдут производители пива.   $1876 BUDWEISER BREWING COMPANY APAC LTD — инвестиционная холдинговая компания, производит, импортирует, продает и экспортирует пиво в основном в Китай, Южную Корею, Индию, Вьетнам и другие азиатско-тихоокеанские регионы. Право на владение названием бренда уже более полувека является предметом спора между чешской государственной пивоваренной компанией Budějovický Budvar, основанной в 1895 году в городе Ческе-Будеёвице и американским пивоваренным концерном Anheuser-Busch, выпускающим пиво под таким названием начиная с 1876 года, также владеющим чешским пивоваренным заводом Samson из Ческе-Будеёвице. Anheuser-Busch обычно использует бренд Bud для своего пива, когда Budweiser недоступен. Кроме того, пиво, производившееся в районе города Ческе-Будеёвице, маркировалось словом «Budweiser» как минимум с 1531 года. $168 TSINGTAO BREWERY CO — крупнейшая пивоваренная компания Китая. Основана в 1903 году германскими поселенцами и занимает сейчас 15 % внутреннего рынка страны. Первое пиво было подано 22 декабря 1904. Пиво Циндао, являющееся стандартным пилснером с содержанием алкоголя 4,7 % — «флагман» пивоварения, за которым числится наибольшая доля производства. Пивоварня также производит некоторое количество пива, предназначенного для местного рынка. Оно иногда встречается за пределами Китая и включает Циндао Тёмное (5,2 % алкоголя), и, более редко, — Циндао Спирулина Зелёное, также продаваемое как Циндао Зелёное (4,5 % алкоголя) — пилснер зелёного цвета, содержащий спирулину, которая считается полезной для здоровья. Компания оценена ниже, платит большие дивиденды, чем Bud, отличается хорошим ростом прибыли и в целом выглядит более интересной.
23,06 HK$
67,22%
75,75 HK$
35,18%
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
18 ноября 2024
Норникель: наше мнение об акциях
18 ноября 2024
МТС: высокая дивидендная доходность, а вместе с ней и риски
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
+41,7%
1,6K подписчиков
Beloglazov94
52,9%
480 подписчиков
VASILEV.INVEST
17,9%
7K подписчиков
Норникель: наше мнение об акциях
Обзор
|
18 ноября 2024 в 19:31
Норникель: наше мнение об акциях
Читать полностью
ATR42
405 подписчиков 27 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
2,75%
Еще статьи от автора
12 ноября 2024
Хотите облигации с рейтингом ruA- и ruA+ на год с ожидаемой доходностью 40%? Нет, я не сошёл с ума, таковы новые реалии российского рынка. RU000A104YT6 ГК Самолёт выпуск 12 RU000A107RZ0 ГК Самолёт выпуск 13 RU000A106AH6 Окей выпуск 5 RU000A105FM7 Окей 001Р выпуск 1 Облигации с погашением по пут опциону в течении около года. Доходность к погашению около 40%. Рейтинг RuA+ у Самолёта и RuA- у Окей. Не понимаю, почему рынок допускает такую огромную доходность, но всё выглядит, как хорошая инвест идея. Самолёт хоть и имеет большой долг, однако это очень крупный застройщик с огромным парком земель и вряд ли за год с ним произойдёт дефолт. Если с Самолётом риски понятны: это и большой долг и низкий спрос на жильё, и смена собственников, то что не так с Окей вообще не ясно. Выручка растёт, прибыль есть, долг умеренный, компания - ритейл, абсорбирующий инфляцию. Считаю, что рынок настроен слишком пессимистично. Стоит понимать, что ликвидность этих облигаций низкая и выйти из них не через пут опцион может быть проблематично.
11 ноября 2024
Негатив от Позитива Positive technologies отчитались за 9 месяцев 2024 г. В самой отчётности всё не очень гладко: отгрузки остались на прошлогоднем уровне, а убыток по NIC вырос в 6.5 раз. Однако, мы помним, что большую часть прибыли POSI получает в 4 квартале и поэтому отчётность за 3 кв не репрезентативна. Более интересным является другое событие - Позитив снижает цели по отгрузкам с 40-50 млрд до 30-36 млрд, что предполагает снижение темпов роста по отгрузкам до 15-40% г/г по итогам 2024. Вроде бы, если смотреть по верхней границе, всё не так уж плохо, если бы не одно но: Пози сильно нарастили расходы в 2024 и если по итогам года по отгрузкам мы увидим рост, то по прибыли и NIC всё не так радужно. Если верхняя цель по отгрузкам соответствует, по моим прогнозам, росту прибыли примерно на 25%, то в писсимистичном сценарии мы можем увидеть и падение прибыли в 1.5-2 раза. Снижение целей Пози связано с поздним вводом нового продукта, на который были большие планы. Недополученную прибыль 2024 года мы можем увидеть в виде прибыли 2025 (тут интересно было бы услышать цели компании на 2025), поэтому я пока сохраняю долгосрочно позитивный взгляд на Позитив, однако краткосрочно, жду негативной реакции рынка на отчётность за 2024, которая многих неприятно удивит. Принял решение сокращать позицию с целью перезайти после итоговой отчётности. #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе
14 октября 2024
BSPB опубликовал отчёт по РСБУ за 9 месяцев 2024. Как я писал ранее, в падении прибыли за 1п2024 ничего страшного нет, оно обусловлено лишь наращиванием резервов. За 3кв2024 банк очень хорошо нарастил прибыль и теперь прибыль за 3 квартала 2024 даже выше 3 кварталов 2023 года.