ASerafim
ASerafim
31 октября 2023 в 13:15
$BELU По данным Росалкогольтабакконтроля, розничные продажи водки в России в январе — сентябре 2023 года снизились на 5,7%, коньяка на 7,2%. На лицо не только замедление темпов роста, но и реверсная динамика. Так ли все плохо? Разбираемся сквозь призму операционного отчета Белуги (Novabev Group) за 9 месяцев 2023 года. Врываемся в новый корпоративный сезон с разбора нашей «рыбки». Итак, общие отгрузки продукции компании за отчетный период снизились на 1,2% до 11 млн декалитров. Динамика негативная и отражает общую тенденцию рынка, но все еще лучше его средних значений. Резкое сокращение экспорта нивелируется двузначным ростом продаж импортных марок внутри страны. Они за 9 месяцев увеличились на 29,3%, против падения на 7,5% собственной продукции. Сегмент ритейла, представленный сетью магазинов «ВинЛаб» продолжает поступательно расти. Мы с вами ранее неоднократно обращали внимание на этот сегмент, как самый быстрорастущий и перспективный. Объем продаж за отчетный период вырос на 33,3%, значительно обгоняя свой главный бенчмарк - инфляцию. Этого удается достичь за счет агрессивного развития. На конец сентября количество магазинов привалила за 1588 штук. Операционные метрики также на высоте. Трафик вырос на 24%, средний чек на 7,5%, что значительно лучше, чем у прямых (и не очень) конкурентов в ритейле. Развитие системы лояльности и бонусно-накопительной программы лишь стимулируют рост продаж. Уже 6,5 млн клиентов пользуются ими. «В сентябре состоялся запуск онлайн-сервиса «ВинЛаб Бизнес», позволяющий корпоративным клиентам приобретать алкогольную продукцию под различные цели». Увы, сервис пока работает только для корпоративных клиентов. Сейчас правительство активно обсуждает запуск онлайн-продаж для частных клиентов, которые могут стать еще одной точкой роста бизнеса Novabev, но итоговой договоренности еще нет. Компания успешно завершила 3-й квартал и все 9 месяцев текущего года, но сталкивается с проблемами отрасли и замедлением продаж. Правда, это не мешает ей продолжать радовать нас дивидендами. За полугодие акционеры получили 320 рублей на одну акцию или 5,4% промежуточной доходности. Жду технической коррекции, чтобы снова вернуться к покупкам. Финам ру
5 609 
89,75%
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
26 ноября 2024
Транснефть: стабильная монополия
25 ноября 2024
ВТБ: наше мнение об акциях
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Vlad_pro_Dengi
+32,1%
11K подписчиков
FinDay
+24,4%
29,3K подписчиков
Invest_or_lost
+2%
25K подписчиков
Транснефть: стабильная монополия
Обзор
|
Вчера в 13:00
Транснефть: стабильная монополия
Читать полностью
ASerafim
6 подписчиков 41 подписка
Портфель
до 100 000 
Доходность
66,17%
Еще статьи от автора
15 ноября 2023
LSNGP у кого какие мысли по бумаге?
6 ноября 2023
LSNGP расти будет?
31 октября 2023
LSNGP не хочет вверх идти