Преимущества и недостатки инвестиций в акции группы Черкизово

15 октября 2024 в 10:10

$💸💸💸🚨🚨🚨Покупка акций группы Черкизово имеет плюсы: 1. Вертикальная интеграция: Черкизово объединяет в себе все этапы производства: от выращивания кормов и инкубационных яиц до производства мяса и мясных продуктов. Это позволяет минимизировать риски и максимально использовать все цепочки производства. 2. Низкая себестоимость: В России низкая себестоимость производства мяса благодаря дешевой энергии, рабочей силе и удобрениям для производства кормов. Это дает компании конкурентное преимущество. 3. Диверсификация: Черкизово производит широкий ассортимент мясных продуктов, что снижает риски, связанные с колебаниями спроса на отдельные виды продукции. 4. Экспортный потенциал: Компания имеет меньше ограничений на экспорт мяса по сравнению с другими производителями, что позволяет ей расширять рынки сбыта. 5. Дивидендная доходность: Черкизово демонстрирует стабильную дивидендную политику, что делает акции привлекательными для инвесторов, ищущих стабильными. Но есть и минусы: 1. Высокая долговая нагрузка: Соотношение NetDebt/EBITDA составляет 2х, что указывает на значительную долговую нагрузку. Это может негативно сказаться на прибыли компании в условиях высокой ключевой ставки Центробанка. 2. Рост процентных расходов: В связи с высокой ключевой ставкой, расходы по обслуживанию долга увеличились более чем в полтора раза, что оказывает негативное влияние на чистую прибыль. 3. Снижение чистой прибыли: По итогам первого полугодия 2024 года чистая прибыль группы Черкизово снизилась на -3,4% по сравнению с предыдущим годом. Это связано с ростом процентных расходов. 4. Эффект высокой базы: Во второй половине текущего года можно ожидать замедления темпов роста выручки и EBITDA из-за эффекта высокой базы и увеличения процентных расходов. 5. Сложности с рефинансированием: В условиях высокой ключевой ставки компании может быть сложно рефинансировать займы по более выгодным ставкам, что может дополнительно увеличить долговую нагрузку. 6. Отсутствие SPO: В текущих рыночных условиях компания вряд ли решится на проведение вторичного размещения акций (SPO), что могло бы стать мощным катализатором для роста капитализации.