Продолжение про застройщиков.
💡Самолет.
$SMLT
Растущая компания. Растет все: прибыль, выручка, земельный банк. Стоят в разных регионах. Плюс выводят дочку Самолет+ на IPO.
Чистый долг – 486 млрд. Много. Долг/EBITDA – около 6,7. Но зато эффективность значительно выше - ROE – 96 процентов.
Компания стоит 6,7 прибылей и 0,7 выручки. Дешевле ПИК, но дороже ЛСР.
Все неплохо, но долговая нагрузка все таки высокая. Зато рентабельность высокая, а значит есть куда снижать цены и при этом можно оставаться эффективным. Из плюсов так же, это то что компаний работает в бюджетном сегменте.
💡Эталон.
$ETLN
Компания фокусируется на жилой недвижимости для среднего класса в Санкт-Петербурге, где она представлена брендом «Эталон ЛенСпецСМУ», а также в Москве и Московской области. Так же строят в регионах.
Компания стоит 0,3 выручки, при этом прибыль отрицательна в 2023 году.
Долговая нагрузка приличная. Чистый долг – 108 млрд ( при капитализации в 29 млрд). Долг/EBITDA – около 6.
ROE – отрицательный, так как прибыль в минусе. В прошлые годы было 3-21 процента, что так же не очень высокие показатели.
Как мне кажется к кризису наиболее готов Самолет, как самый эффективный застройщик. Возможно еще ЛСР, как компания с относительно низким долгом. Если конечно 167 млрд долгов – это немного). Да и позиции они похоже теряют.
Есть еще и другие небольшие застройщики, но они не такие интересные. Есть Циан, но это не застройщик, хотя в таблицу его добавили как представителя сектора Недвижимость.
$CIAN
Есть еще Апри, которые хотят выйти на IPO уже скоро. Про них напишу отдельно. Чем они лучше или хуже остальных.
$RU000A106WZ2
Успешных инвестиций. И не забывайте поддерживать такие разборы, если вам было полезно. 👍
Начало :
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/30letniy_pensioner/f0dee6d5-c07c-41f1-bcc4-0d9b3cd69b3f?utm_source=share
#хочу_в_дайджест #обзор #разбор
#30летнийпенсионер #учу_в_пульсе
#прояви_себя_в_пульсе