Портфельное инвестирование

Это сервис, облегчающий подбор ценных бумаг и работающий по принципу диверсификации. Если говорить упрощенно, это подразумевает собой создание сбалансированного инвестиционного портфеля, состоящего из разнообразных биржевых активов (акций, облигаций, валюты), которые сглаживают риски друг друга. При этом возникает так называемый портфельный эффект — когда общая доходность целого набора активов может превышать доходность отдельно взятых бумаг, а риски, наоборот, уменьшаются.

Например, у инвестора А есть акции только одной компании, а у инвестора В портфель из 10 бумаг. Если бумага инвестора А упадет в цене на 90%, то он лишится 90% своих вложений.

У инвестора В ситуация будет другой: если одна из бумаг подешевеет на 90%, то пострадает только 10% от его портфеля. При этом вероятность, что хотя бы одна из его бумаг подорожает, в 10 раз выше, чем у инвестора А.

В Т‑Банке портфельное инвестирование реализовано как система автоследования, когда инвестору нужно лишь определить основные параметры портфеля. Затем специальный алгоритм, созданный инвестиционными аналитиками Т‑Банка, сам будет отвечать за формирование портфеля и поддержание его в нужной инвестору форме.

В рамках сервиса «Портфельное инвестирование» от Т‑Банка все сделки совершаются автоматически — без участия инвестора. Вам достаточно один раз согласиться с условиями сервиса и указать свои цели, размер вложений и готовность к риску. Тем самым вы даете поручение брокеру автоматически преобразовывать разработанные для вас индивидуальные инвестиционные рекомендации в поручения на совершение сделок с активами на вашем счете «Портфельное инвестирование».

Подробнее о портфельном инвестировании

В рамках сервиса «Портфельное инвестирование» от Т‑Банка торговая стратегия — определенный набор правил, которыми руководствуется наш алгоритм, совершая сделки на счете инвестора.

Для каждой стратегии существует свой набор параметров. Часть из них выставляет сам инвестор — например, коллекции ценных бумаг, валюту инвестирования, долю акций и облигаций в портфеле. Другие параметры определяются автоматически — например, количество инструментов в портфеле, частота ребалансировки

Это приведение портфеля инвестора в соответствие с целевыми параметрами выбранной стратегии. В сервисе «Портфельное инвестирование» от Т‑Банка ребалансировка портфеля происходит планово — раз в три месяца с даты подключения или изменения стратегии. Также ребалансировка может происходить внепланово — например, из‑за сложившейся ситуации на рынке.

Например, стратегия предполагает, что 20% вложенных денег будет инвестироваться в облигации, а 80% — в акции. После подключения стратегии алгоритм закупил на счет акции и облигации в указанной пропорции.

За время между ребалансировками доли изменились: стоимость акций на счете составила 75%, а облигаций — 25%. В этом случае в момент ребалансировки алгоритм продаст или купит ценные бумаги таким образом, чтобы вернуть портфель к первоначальной пропорции.

Ребалансировка необходима потому, что со временем соотношение частей внутри портфеля может меняться: какие‑то активы будут расти в цене быстрее, чем остальные. Если с этим ничего не делать, то однажды может оказаться, что в портфеле преобладают бумаги одной‑двух компаний или что основную часть стоимости портфеля формирует один класс активов, например только акции или только облигации. В итоге портфель перестанет быть сбалансированным, а значит, вырастут риски.

Кроме того, портфель будет приводиться к выбранной пропорции при каждом пополнении счета. В этом случае на счет портфельного инвестирования будут докупаться недостающие ценные бумаги. Важно помнить, что полностью восстановить соотношение получится только в том случае, если внесенных денег на счете будет достаточно для покупки необходимого количества ценных бумаг

На счете с подключенным портфельным инвестированием не нужно платить комиссии за совершение сделок, как на обычном брокерском счете. Но здесь есть комиссия за следование и комиссия за результат. Если у вас старая версия приложения Т‑Инвестиций (6.18 или более ранние), со счета будет списываться только комиссия за следование. Если у вас обновленное приложение Т‑Инвестиций (версия 6.19 и более новые), можно выбрать один из трех вариантов сочетания этих комиссий:

• Если вы только открыли счет портфельного инвестирования и хотите попробовать новый продукт, можно выбрать комиссию за результат. Если за три месяца портфель не вырастет в цене, вы ничего не заплатите.
• Если вас устраивает, какими темпами увеличивается объем вашего портфеля, и вы готовы стабильно платить за следование, можно выбрать комиссию за следование.
• Если пока не знаете, какой тип комиссии окажется выгодным для вас, можно выбрать третий вариант — комиссию за следование и за результат.

Комиссия только за следование — это процент от объема портфеля под управлением. Выбирается по умолчанию при первой настройке и сохранении стратегии.

Комиссия за следование составляет 0,167% в месяц (2% годовых) и списывается раз в месяц независимо от результата сделок. При этом сумма комиссии считается по итогам каждого торгового дня и зависит от стоимости портфеля.

Рассчитать комиссию за следование можно по формуле:

(Стоимость портфеля на конец первого торгового дня × Процент комиссии в месяц / 30 дней) + (Стоимость портфеля на конец второго торгового дня × Процент комиссии в месяц / 30 дней) +… + (Стоимость портфеля на конец 30-го торгового дня × Процент комиссии в месяц / 30 дней)

На примере рассмотрим, как считается комиссия за следование.

Допустим, стоимость портфеля в конце первого торгового дня составила 100 000 ₽, а в конце второго торгового дня — 105 000 ₽, комиссия за портфельное инвестирование — 0,167% в месяц. Тогда за эти торговые дни спишется комиссия: (100 000 ₽ × 0,167% / 30 дней) + (105 000 ₽ × 0,167% / 30 дней) = 11,41 ₽ в сумме за два дня.

Комиссия только за результат — это процент от полученной прибыли. Такая комиссия составляет 20% и рассчитывается раз в квартал. Если прибыли нет, комиссия не списывается.

Рассмотрим на примере, как считается комиссия за результат.

Допустим, стоимость портфеля после подключения этого типа комиссии составила 100 000 ₽. Через три месяца, на момент списания комиссии, стоимость активов увеличилась до 110 000 ₽. Прибыль составила 10 000 ₽, поэтому с этой суммы удержится комиссия за результат: 10 000 × 20% = 2 000 ₽.

Представим, что еще через три месяца была просадка и стоимость портфеля опустилась до 105 000 ₽. В этом случае прибыли нет, поэтому комиссия не списывается.

Комиссия и за следование, и за результат — это процент от объема портфеля и от полученной прибыли. Комиссия составляет:

• 0,08% в месяц (1% годовых) за следование и рассчитывается ежемесячно;
• 10% за результат и рассчитывается каждый квартал.

Такая комиссия сочетает в себе оба типа комиссий, описанных выше, но их размер ниже. При этом комиссия за следование списывается каждый месяц независимо от результата сделок. Комиссия за результат может не списываться, если в расчетном периоде не было прибыли.

Тип комиссии можно менять каждый день, но новый тариф начнет действовать со следующего дня. Сумму комиссии за предыдущий период рассчитают и спишут в момент переключения с одного тарифа на другой. Чтобы изменить комиссию, прокрутите экран счета до блока «Инфо» → «Комиссия». Нажмите на нужный тип комиссии → «Выбрать комиссию»