Ценные бумаги — это акции, облигации, еврооблигации, паи и акции инвестиционных фондов. Раньше их печатали на бумаге, но сегодня основная форма их существования — цифровая. То есть это записи на счетах брокера и депозитария — такие же, как записи о ваших вкладах или кредитах на счетах в обычных банках.
Но в отличие от денег финансовые активы ценны не сами по себе: главный их смысл заключается в правах, которые они подтверждают. Например, облигация дает право на получение процентов и возврат ваших вложений в момент погашения облигации. В то время как акция — это подтверждение того, что вы собственник части бизнеса компании, поэтому она должна делиться с вами частью своей прибыли в виде выплаты дивидендов, а также допустить вас к управлению этим бизнесом в виде голосования на собраниях акционеров. А в случае ликвидации компании акционеры имеют право на получение части ее имущества.
Но все эти права вы имеете, только пока владеете конкретными ценными бумагами. Если вы их продадите, то права перейдут к новому владельцу этих активов.
Что такое спотовая цена?
Спотовая цена — это цена, по которой актив можно купить или продать прямо сейчас. Такие сделки совершают в режиме реального времени на фондовом и валютном рынках.
Противоположностью спотовой цене выступает форвардная цена. Она позволяет инвестору зафиксировать определенную стоимость актива сейчас, но получить его позже, например через три месяца. Для таких сделок используют фьючерсы и опционы, которые торгуются на срочном рынке. Что такое срочный рынок
Например, акцию компании Х сейчас можно купить за 1 000 ₽ — это и есть спотовая цена. При этом фьючерс на эту акцию с датой исполнения через 3 месяца стоит 1 100 ₽.
Разница в ценах показывает настроения инвесторов. Так как форвардная цена выше спотовой, инвесторы предполагают, что со временем цена на этот актив будет расти, поэтому к компании можно присмотреться и купить ее акции.
Если бы форвардная цена была ниже спотовой, это бы значило, что инвесторы ожидают падения стоимости акций. В таком случае лучше обратить на это внимание и не торопиться с покупкой бумаг этой компании. Подробнее про форвардные контракты
Что такое котировка?
Котировкой может называться стоимость ценных бумаг, значение валютного курса или процентных ставок центральных банков.
На бирже под котировкой в первую очередь понимается цена последней сделки по покупке или продаже актива, которая отражает текущую ситуацию на рынке.
Последовательность таких котировок формирует график движения цены на ту или иную ценную бумагу. По нему можно проанализировать, как стоимость актива менялась исторически, и попытаться спрогнозировать, какой она будет в будущем.
В приложении Т-Инвестиций график изменения цены на конкретные ценные бумаги можно посмотреть в разрезе года, 6 месяцев, месяца, недели или дня, а также за всё время, что этот актив торгуется на бирже
Что такое волатильность?
Волатильность — это вероятный диапазон, в котором может измениться цена актива на бирже.
Высокая волатильность означает, что актив может резко потерять или, наоборот, прибавить в стоимости. Низкая волатильность означает, что на рынке затишье и цены изменяются в относительно предсказуемом диапазоне. В Т—Ж есть подробная статья про волатильность на фондовом рынке.
Часто волатильность используют для оценки рисков при составлении инвестиционного портфеля, при этом все активы делят на два типа.
Низковолатильные активы — это облигации или паи инвестиционных фондов, состоящих из облигаций. За счет механизма купонных выплат и точного срока погашения облигации меньше реагируют на рыночные потрясения и новости. Инвесторы знают или могут рассчитать поток будущих выплат, поэтому текущие новости их волнуют не сильно.
Высоковолатильные активы — это акции компаний или паи инвестиционных фондов, состоящих из акций. У акций нет конкретного срока погашения, и инвесторы могут лишь приблизительно оценивать поток будущих доходов компании, поэтому новости способны значительно сдвигать цену акций в ту или иную сторону.
Что такое спред?
Спред — это разница между ценой в лучшей заявке покупателя и в лучшей заявке продавца на бирже. Обычно спред измеряется в пунктах, а не в деньгах.
Например, вы хотите купить акции Т‑Банка и замечаете, что купить акцию можно по 4 002 ₽, а продать по 4 000 ₽. Разница в 2 ₽ между ценами покупки и продажи и будет спредом акции.
Величина спреда на бирже зависит от нескольких переменных.
Ликвидность актива — чем больше инвесторов торгуют активом, тем больше в нем заявок и объема и тем меньше спред. Если активом торгует мало людей, спред в нем будет больше.
Время торгов — в дополнительные сессии премаркета и постмаркета спред у активов больше, потому что на рынке мало участников и небольшой торговый объем.
Реакция на события — спред может увеличиваться даже в популярных и ликвидных активах, когда на рынке возрастает волатильность.
Например, последняя цена продажи акций компании Х составляла 50 $, но тут вышла новость о масштабной аварии на ее производстве. В этот момент может возникнуть ситуация, когда продавцы готовы отдать акции компании Х и за 49 $, но нет покупателей, готовых взять их ни за 48 $, ни за 40 $, ни даже за 30 $.
То есть спред сильно увеличился и попытка продать акции в текущих условиях может принести значительные убытки.
Что такое эмиссия ценных бумаг?
Эмиссия ценных бумаг (акций) — это процесс, в ходе которого компания выпускает новые акции, а затем продает их, чтобы привлечь дополнительный капитал. Полученные в результате этого деньги компания может направить на развитие бизнеса, инвестиции в новые проекты, погашение долгов или на другие корпоративные цели.
На что инвестору следует обратить внимание, если компания объявила об эмиссии акций:
Компания может искать деньги для расширения бизнеса, внедрения новых технологий или запуска амбициозных проектов. Это может означать, что компания нацелена на дальнейший рост и развитие своего бизнеса.
Эмиссия приводит к увеличению общего количества акций компании. Для инвестора это означает уменьшение его доли в компании и сокращение объема дивидендов в пересчете на одну акцию.
Цена, по которой компания выпускает новые акции, может дать представление об оценке компании на рынке. Если за счет эмиссии компания способна привлечь значительный капитал, это может свидетельствовать о доверии инвесторов и их вере в будущие успехи компании.
Если компания часто выпускает новые акции, это может говорить о финансовых проблемах. Поэтому прежде чем инвестировать в акции компании, следует изучить ее финансовое состояние и узнать о причинах, целях и условиях эмиссии. Подробнее про то, как провести фундаментальный анализ компании
Что такое проспект эмиссии ценных бумаг (акций)?
Проспект эмиссии — это официальный документ, в котором прописаны параметры нового выпуска ценных бумаг и информация об эмитенте, выпускающем их. Обычно компания размещает проспект эмиссии ценных бумаг на своем официальном сайте.
В этом документе указывают:
общие сведения об эмитенте — полное и сокращенное название компании, регистрационные номера, сведения о регистрации и виде деятельности;
информацию об основной деятельности компании — описание рынка, на котором работает компания, основных рыночных трендов и конкурентов;
финансовую информацию — отчеты о финансовых результатах, бухгалтерский баланс, отчет о движении денежных средств, аудиторское заключение;
информацию об эмиссии ценных бумаг: условия выпуска, объем эмиссии, номинал, цена размещения, информация о дивидендах или купонных выплатах;
информацию об акционерах и структуре капитала: данные о крупных акционерах, структура собственности, информация о капитале компании;
информацию о рисках: в этом разделе перечисляют риски, связанные с деятельностью компании и инвестированием в ее ценные бумаги;
информацию об ответственных лицах и существенных событиях: сведения о руководстве и лицах, которые отвечают за содержание проспекта, а также данные о любых существенных событиях, которые могли бы повлиять на финансовое положение компании и стоимость ее ценных бумаг.
Что такое ISIN?
ISIN, или International Securities Identification Number, — это международный идентификационный код, который присваивают ценным бумагам и другим финансовым инструментам: акциям, облигациям, биржевым фондам, торговым индексам.
Такой код помогает точно идентифицировать конкретную ценную бумагу, чтобы не спутать ее с другими. ISIN пригодится, если вы захотите найти более подробную информацию о бумаге, подарить ее или передать по наследству. Подробнее про наследование ценных бумаг
Первые два символа указывают на страну происхождения ценной бумаги. Например, ISIN российских ценных бумаг начинается с букв RU, американских — с US
Одна из главных причин уточнить ISIN ценной бумаги — узнать, в какой стране зарегистрирована компания, которая выпустила эту бумагу. Например, Яндекс логично считать российской компанией, но если посмотреть на ее ISIN, окажется, что это не так: символы NL означают, что компания зарегистрирована в Нидерландах.
Владение иностранными акциями накладывает на инвестора определенные ограничения: например, дивидендный доход по ним нужно декларировать самостоятельно, а госслужащим в целом запрещено покупать такие акции. Также есть инфраструктурные риски: иностранные финансовые регуляторы могут приостановить перечисление дивидендов по таким бумагам в адрес владельцев из России.
Для идентификации ценных бумаг на биржах, в торговых терминалах, а также в мобильных приложениях брокеров используется короткий буквенный код — тикер. Подробнее про тикеры
При этом на разных биржах одна и та же бумага может иметь разные тикеры — но ISIN у нее будет одинаковым.
Посмотреть ISIN можно в открытых источниках:
для российских ценных бумаг — на сайте СПБ Биржи, в разделе «Российские ценные бумаги» → «Инструменты», а также на сайте НРД, в разделе «База данных по международным кодам, присвоенным российским финансовым инструментам»;
для иностранных ценных бумаг — на сайте СПБ Биржи, в разделе «Иностранные ценные бумаги» → «Инструменты», а также на сайте НРД, в разделе «Справочник иностранных финансовых инструментов, отвечающих указанию Банка России о квалификации».
Что такое тикер?
Тикер— это краткое обозначение акции или индекса. Например, у акций компании «Газпром» тикер — GAZP, а у индекса Московской биржи — IMOEX.
В пределах одной биржи тикеры уникальны. Даже если одна компания выпустит обыкновенные и привилегированные акции, их тикеры будут отличаться. Например, обыкновенные акции «Татнефти» имеют тикер TATN, а привилегированные — TATNP.
Тикеры необходимы для быстрой передачи информации и экономии места в торговых терминалах. В России, США и Европе тикеры состоят из латинских букв и обычно имеют длину от 1 до 5 символов. Например, на Нью‑Йоркской бирже тикер T зарезервирован за компанией AT& T, а на бирже Торонто — за компанией Telus. На азиатских фондовых рынках тикеры принято записывать с помощью чисел, например, на Токийской бирже акции Toyota Motor имеют тикер 7 203.
В приложении Т-Инвестиций тикер указывается прямо под названием компании
Что такое структурная нота?
Структурная нота — это ценная бумага, представляющая собой набор из нескольких инвестиционных инструментов. Как правило, структурная нота состоит из двух элементов:
Защитной, или сберегающей, части — в нее могут входить облигации, депозиты и другие финансовые инструменты с низкой доходностью, но и с небольшим риском. Благодаря этой части структурные ноты могут гарантировать защиту вложенного капитала: по условиям некоторых нот в дату погашения инвестор получит заранее определенную сумму, например не менее 70% от вложенных средств, даже если по второй части ноты будет большой убыток.
Рисковой, или доходной, части — в нее могут входить акции, фьючерсы и другие рискованные инвестиционные инструменты, которые способны обеспечить потенциально высокий доход. От рисковой части зависит основной доход инвестора: чем больше вырастет рисковый базовый актив, тем больше получит владелец структурной ноты.
Другими словами, чем больше рисковая часть в структурной ноте, тем выше ее потенциальная доходность и меньше процент защиты капитала. И наоборот, чем больше защитная часть, тем меньше потенциальная доходность, но выше защита капитала.
Структурные ноты можно купить на брокерский счет или ИИС, как обычную ценную бумагу. Для этого в приложении Т‑Инвестиции зайдите в раздел «Что купить» → «Ноты».
