Как работает рынок ценных бумаг?
В самом общем смысле существует несколько типов бирж: фондовая, товарная, валютная и другие. Преимущественно мы будем рассказывать о фондовой бирже, как о самом популярном и доступном для частного инвестора способе вложить деньги.
Биржа — это специальная площадка, на которой люди заключают сделки и обмениваются деньгами, товарами, ценными бумагами или производными контрактами. Под последними понимается обязательство купить или продать какой‑то актив, когда его цена достигнет определенного уровня.
В целом биржа работает почти так же, как обычный продуктовый рынок, то есть всё решает баланс спроса и предложения: чем выше спрос на тот или иной товар, тем выше его цена. Только на бирже в качестве товаров выступают ценные бумаги, их еще называют активами.
Если инвесторы теряют интерес к какому‑то активу, его стоимость начинает снижаться, вплоть до нуля, — и тогда компания, выпускающая эти ценные бумаги, может совсем уйти с биржи.
Важная особенность работы рынка ценных бумаг и биржи в целом — официальность и организованность. То есть процесс изначально устроен так, чтобы торговля велась по правилам, справедливо и без обмана. Поэтому к прямым торгам допущены только профессиональные участники: управляющие, брокеры и институциональные трейдеры в лице крупных финансовых организаций и инвестиционных фондов.
За их деятельностью на бирже наблюдает государственный регулятор. Он следит, чтобы участники торгов соблюдали ряд требований — например, регулярно публиковали свою отчетность о сделках и финансовом положении и набирали только квалифицированных сотрудников.
Раньше биржа была специальным помещением, где встречались представители продавцов и покупателей и договаривались об условиях сделки. Сегодня большинство торгов проходит в цифровом формате, то есть ни продавцам, ни покупателям не нужно находиться в каком‑то определенном месте — все операции можно совершать откуда угодно с компьютера или смартфона.
Обычные люди могут получить доступ к торгам на бирже, открыв счет у одного из брокеров. Зачем нужен брокерский счет
Какие сделки бывают на бирже?
Обычному частному инвестору, открывшему брокерский счет, доступны два основных вида биржевых сделок: спотовые и срочные.
Спотовые сделки — заключают на фондовом и валютном рынках. Расчеты по ним проходят либо сразу, либо в течение нескольких рабочих дней. Под расчетами понимается момент, когда продавец получает деньги, а покупатель — ценную бумагу или валюту.
Например, вы купили акции Х на фондовом рынке через обычную — спотовую — сделку. Это значит, с вашего счета спишутся деньги, а на счете сразу появятся купленные акции.
Но официально их владельцем вы станете только через один или два рабочих дня (в зависимости от режима торгов конкретного актива), когда пройдут все расчеты между биржей, брокером и депозитарием. Это важно учитывать, если вы покупаете акции для дивидендов. Как получать дивидендный доход
Срочные сделки — предполагают четкую дату исполнения. Обычно это сделки с фьючерсами и опционами, по которым предмет сделки (ценные бумаги, валюта или какой‑то товар) поступает на счет покупателя через оговоренный срок, например через три месяца. Как работает срочный рынок
Например, вы купили фьючерс на акции Т‑Банка с поставкой через три месяца. Небольшую часть денег в виде гарантийного обеспечения с вас спишут сразу, а остальное — через три месяца, когда наступит день исполнения обязательств по фьючерсу. Что такое фьючерс
Что такое фондовая биржа?
Это вид финансовой площадки, на которой торгуют ценными бумагами: акциями, облигациями и паями инвестиционных фондов.
Обычно новички на бирже начинают свои сделки именно на фондовой бирже, потому что у нее есть ряд преимуществ.
Низкий порог входа — в отличие от прямых инвестиций в недвижимость или собственный бизнес вложения в ценные бумаги можно начать даже с нескольких тысяч рублей. А купив квартиру, нельзя через месяц докупить к ней еще один квадратный метр. Тогда как портфель из ценных бумаг можно увеличивать или уменьшать небольшими частями по 1 000, 100 или даже 10 ₽. Подробнее про фонды Т‑Капитал
Простота — процесс покупки и продажи биржевых ценных бумаг не сложнее обмена валюты. Торговать ценными бумагами можно в мобильном приложении Т‑Инвестиций или в личном кабинете на tbank.ru. Как технически выглядит торговля на бирже
Безопасность — фондовый рынок, доступный широкой публике, строго регулируется государством. В первую очередь это делается для того, чтобы защитить частных инвесторов от обмана или кражи их средств и ценных бумаг.
Если вы только знакомитесь с инвестированием на фондовом рынке, посмотрите наш бесплатный курс «А как инвестировать». Из него вы узнаете, как избежать самых частых ошибок начинающих инвесторов, как защитить деньги от инфляции и собрать свой первый диверсифицированный портфель. Посмотреть курс
Что такое товарная биржа?
Это место, где торгуют самыми разными товарами: нефтью, бензином, металлами, зерном, мясом и многим другим.
В основном на товарной бирже проходят сделки между юридическими лицами, которым нужно купить или продать сырье для своего бизнеса по справедливой цене.
Как правило, частные инвесторы торговать на товарной бирже не могут.
Что такое валютная биржа?
Это часть биржи, где торгуют валютой. В России основной площадкой для таких сделок выступает Московская биржа.
В Т‑Инвестициях инвесторы могут покупать и продавать следующие валюты:
китайские юани;
турецкие лиры;
казахстанские тенге;
белорусские рубли;
армянские драмы;
узбекские сумы;
киргизские сомы;
таджикские сомони.
Что такое срочный рынок?
Это финансовая площадка, на которой торгуют производными финансовыми инструментами: фьючерсами и опционами. Они называются производными, потому что в их основе лежит какой‑то базовый актив: ценная бумага, валюта или товар. А сами фьючерсы и опционы — это обязательства в определенный момент и по определенной цене купить или продать этот базовый актив. Подробнее про фьючерсы и опционы
В России торги на срочном рынке проводит площадка «ФОРТС» — это аббревиатура от «Фьючерсы и опционы российской торговой системы». Ее основала Московская биржа.
Что такое внебиржевой рынок?
В широком смысле это рынок, не имеющий четкой юридической структуры и централизованного регулирования. Его участники заключают сделки между собой напрямую — без посредничества биржи, поэтому такие операции и называются внебиржевыми, или OTC (Over‑The‑Counter). Чтобы получить доступ к сделкам этого типа, нужно получить статус квалифицированного инвестора.
В то же время внебиржевой рынок ценных бумаг безопасен и практически не отличается от обычных биржевых торгов, если заключать сделки с помощью профессиональных дилеров — например, через брокеров, инвестиционные фонды или банки.
В некоторых случаях внебиржевые торги могут быть выгоднее обычных сделок: вы можете купить акцию, которой нет на бирже, или купить обычную акцию по более выгодной цене.
Например, вы хотите купить акцию Apple и видите, что на бирже она продается по 100 $. У дилера тоже есть акция Apple, и он готов продать ее вам по 99,5 $. Такая сделка выгодна обеим сторонам: вы купите акцию дешевле, а дилер не заплатит комиссию бирже и сэкономит на издержках.
