Форум об облигации Делимобиль выпуск 1

Тикер : $DELI Эмитент : ПАО "Каршеринг Руссия" ("Делимобиль") Дата : 16.10.2024 Наличие акций эмитента в портфеле Стратегии &Pinkin 🏴‍☠️ : Нет Оценка финансовых метрик эмитента : Негативная Оценка перспектив роста капитализации эмитента на уровне "лучше рынка" : Отрицательная Текущая вероятность включения акций эмитента в портфель Стратегии &Pinkin 🏴‍☠️ : Отсутствует С уважением, @PIHKIH 🏌️‍♂️ $RU000A106UW3 $RU000A106A86 $RU000A1052T1

$RU000A1052T1 Привет. Завтра сбор на первичку Делимобиля. Ориентир - не более +3.5%. Рейтинг А+. У эмитента 3 выпуска облигаций на текущий момент. Один из выпусков должен погаситься в 2025 году. P. S. Вчера хотел посмотреть размещения на эту неделю, и что-то так и не добрался..... А сегодня был сбор на облигации ПСБ, ААА/АА+, с итоговой ставкой +1.5% к КС. Буду ловить в стакане.

#облигации_в_фокусе 🏦 Сегодня посмотрим краткосрочные корпоративные облигации с фиксированным купоном и следующими условиями: Номинал - 1000р; Офферта - нет; Амортизация - нет; Рейтинг - высокий. Выбрал топ 3 по доходности к погашению, при условии покупки по цене на начало сегодняшнего дня. 🥇ГК Самолет выпуск 12 $RU000A104YT6 Текущая стоимость - 942,30р. Дата погашения - 11.07.2025г. Текущая купонная доходность - 14,02% Доходность к погашению - 22,25% 🥈Сэтл Групп 2Р-01 $RU000A1053A9 Текущая стоимость - 927,00р. Дата погашения - 13.08.2025г. Текущая купонная доходность - 13,07% Доходность к погашению - 22,06% 🥉Делимобиль выпуск 1 $RU000A1052T1 Текущая стоимость - 939,5р. Дата погашения - 06.08.2025г. Текущая купонная доходность - 13,8% Доходность к погашению - 21,18% ______________________________________ 🧑🏻‍🏫Методику расчета доходности к погашению показывал в этом посте ↙️↙️ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Frenoris/8ae52a65-4f30-4fdd-b7ee-7acd51c0ba0c?utm_source=share ______________________________________ ❗️❗️ Купоны облагаются налогом на доход физ. лиц. Налог с купонов, которые поступают на брокерский счет, не будет удерживаться до конца года или до вывода активов. 👉🏻Реинвестирование не учитываю. Каждый сам решает как использовать полученный доход. ______________________________________ Торгую интересные идеи в рамках стратегий автоследования. #купоны #аналитика #облигации #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

🚕Новые облигации: Делимобиль 1Р4 [флоатер]. До 22,5% на каршеринге Делимобиль готовится выехать на долговой рынок с дебютным флоатером. Главный российский каршеринг предлагает заманчивый купон, но только квал. инвесторам. Честно говоря, в этом есть смысл - эмитент далеко не безоблачный. 🚘Эмитент: ПАО «Каршеринг Руссия» 🚗Каршеринг Руссия (работает под брендом Делимобиль) - сервис краткосрочной аренды автомобилей, ведущий оператор каршеринговых услуг в России. Конкурентные преимущества - собственная разветвленная сеть СТО и самый большой в стране парк транспорта. Основан в 2015 г., на сегодняшний день оказывает услуги в 12 крупных городах РФ. Аудитория превышает 10 млн пользователей, автопарк - ок. 30 тыс. машин. $DELI провел IPO в начале 2024 и привлек 4,2 млрд ₽. ⭐️Кредитный рейтинг: А+ "стабильный" от АКРА. 💼На бирже торгуются 3 классических выпуска общим объемом 9,7 млрд ₽. Я держу в портфеле выпуск 1Р1 ещё с размещения. $RU000A1052T1 $RU000A106A86 $RU000A106UW3 📊Фин. результаты за 2023 и 6 мес. 2024: ✅Выручка в 2023 г. составила 20,9 млрд ₽ (+33% год к году). За 1П2024 компания заработала 12,7 млрд ₽ (+46% г/г). EBITDA в 2023 г. увеличилась до 6,4 млрд ₽ (+60% г/г). За 1П2024 показатель составил 2,9 млрд ₽ (+10% г/г). Рентабельность по EBITDA в 2023 г. - 31% (в 2022 г. было 26%). 👉Чистая прибыль за прошлый год - 1,9 млрд ₽ (рост в 2,4 раза г/г). Зато в первые 6 мес. 2024 прибыль просела до скромных 523 млн ₽ (-32% г/г). На 88% увеличились фин. расходы из-за растущей стоимости обслуживания долга. 🔻Общий долг с учетом лизинга на конец 1П2024 - 27,9 млрд ₽ (+14,5% г/г). Чистый долг вырос на 55%. Долговая нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA - 3,7х. На конец 2023 этот параметр составлял 3,3х, годом ранее - 3,7х, в 2021 г. был больше 5х. 🚘За последний год компания увеличила парк на 35,8%: с 21,8 тыс. до 29,6 тыс. автомобилей. Вышла на рынок Сочи и Уфы. Кол-во проданных минут каршеринга выросло на 31% г/г. ⚠️Интересный нюанс: сразу после IPO компания погасила долг перед своими акционерами на 5 млрд ₽. Т.е. собранные деньги фактически пошли не на развитие бизнеса, а в карманы мажоритариям. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 2 млрд ₽ ● Погашение: через 2 года ● Ориентир купона: КС + 350 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: A+ "стабильный" от АКРА ● Только для квалов: да ⏳Сбор заявок - 15 октября, размещение на бирже - 18 октября 2024. 🤔Резюме: как бы не ушататься 🚘Итак, Делимобиль размещает флоатер с привязкой к КС объемом 2 млрд ₽ на 2 года с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты. ✅Относительно крупный эмитент. Ведущая каршеринговая компания России с наибольшей долей рынка и хорошим кредитным рейтингом A+. ✅Растущие операционные показатели. Выручка, EBITDA, кол-во пользователей стремительно растут в последние годы. Делимобиль последовательно проводит экспансию в крупные города РФ. ✅Отличная купонная доходность. Ориентир купона КС+350 б.п. - самый высокий в данной кредитной группе. Также радуют ежемесячные выплаты. ⛔️Высокая долговая нагрузка. Вместе с ростом процентных ставок растут и долги, ведь бОльшая часть автопарка взята в лизинг по плавающим ставкам. Чистый денежный поток при этом сильно отрицательный - минус 2,3 млрд ₽. ⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена. 💼Вывод: высокий купон отражает риски. Компания довольно сильно закредитована, и через полгода-год могут начаться проблемы с обслуживанием долга по высоким ставкам. Впрочем, в случае финансовых проблем всегда можно объявить допэмиссию. При итоговой величине премии выше 300 б.п. считаю выпуск интересным. Альтернативы со схожим рейтингом: ЯТЭК 1Р4 $RU000A109NF7 (А, КС+250 б.п), ВИС-Финанс П06 $RU000A109KX6 (А+, КС+325 б.п.), Рольф 1Р3 $RU000A109LC8 (А, КС+300 б.п), Интерлизинг 1Р9 $RU000A109DV5 (А, КС+260 б.п), РУСАЛ 1Р11 $RU000A109JY6 (А+, КС+250 б.п.), М.Видео 1Р5 $RU000A109908 (А, КС+425 б.п). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #флоатеры #deli

🚙Новый выпуск облигаций Делимобиль: 350 причин подумать⁠⁠ 📊A+ от АКРА 26.01.24 💰купон ΣКС + 350, ежемесячный ⏳2 года, 2 млрд. Сбор 15.10 🔥Стартовая премия выглядит ну очень привлекательно. Смотрим, что за этим стоит. Результаты за 1п’2024: • Выручка: 12,6 млрд. (+46%), с/с 9млрд. (+62%) • EBITDA: 2,9 млрд. (+10%) • Прибыль: 523 млн. (-32%) • Долг общий с учетом лизинга: 27,9 млрд. (+14,5%, чистый+55%), ЧД/EBITDA: 3.7х (+0.5х) ✅ Из хорошего – продолжается активное масштабирование, план нарастить парк до 30 тыс. авто к концу 2024 выполнен с опережением, и вряд ли на этом компания остановится. Кол-во проданных минут +31 г/г. Соответственно, имеем и существенный рост по выручке ⚠️ Дальше – хуже, в ебитду и прибыль это особо не транслируется. Себестоимость растет быстрее, растут комм. и управленческие расходы, почти вдвое выросла стоимость обслуживания долга • Айпиошные деньги довольно некрасиво отдали на погашение льготного кредита от собственника (по сути аналог cash out получился) • Старые лизинговые контракты по комфортным фиксированным ставкам постепенно дополняются и замещаются новыми, уже с плавающей (КС+240), нагрузка продолжит расти • Вложились в новую крупную станцию ТО – долгосрочно это улучшит рентабельность, но в моменте тоже ощутимые расходы 💰ОДП положительный, FCF сильно отрицательный (-2,3 млрд.) Но деньги пока есть, кэшем ~3 млрд. Доля короткого долга сравнительно небольшая. Обслуживание на ближайшие полгода вопросов не вызывает, дальше будем смотреть годовой отчет и там же в начале 2025 будет плановый пересмотр кредитного рейтинга 📊 Отсюда вполне понятно, почему бонды Делимобиля традиционно торгуются слабее своей рейтинговой группы (более длинный фикс $RU000A106A86 сейчас в топе доходностей A+. Другие выпуски: $RU000A106UW3 $RU000A1052T1) И спред уже не кажется таким высоким – хотя формально премия тут есть, абстрактные 350 б.п. без привязки к эмитенту сейчас очень неплохо смотелись бы и в рейтингах 1-2 ступеньками ниже 👉На мой взгляд, соотношение рисков к доходности тут вполне адекватное, и попользоваться можно. Со стартовым спредом точно, но на стартовый особо не рассчитываю ⚠️Основной вопрос при снижении к более рыночным КС+300 – целесообразность участия в первичке. Делик в основном идет на розницу и вероятность дораздачи в стакане по номиналу или ниже считаю высокой, тем более оргом тут Синара, которая такими дораздачами занимается регулярно и активно 📉PS: Их акции $DELI сейчас торгуются LTM P/E~22+, EV/EBITDA~9+, дивдоходность 0,4% – ну совсем неинтересно #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

📢 АНОНС БЛИЖАЙШИХ ВЫПУСКОВ 🚚 Остров машин 001Р-01 🛺 Делимобиль 001Р-04 🏦 Промсвязьбанк 003P-09 📱МТС 001P-27 1️⃣ 🚚 Остров машин 001Р-01 🔸 Рейтинг: 🅱️➕ стабильный [НРА] 🔸 Купон: постоянный, 26% 🔸 Купонный период: 30 дней 🔸 Срок обращения: 3 года 🔸 Обеспечение: Нет 🔸 Объём: 400 млн ₽ 🔸 Номинал: 1000 ₽ 🔸 Амортизация: Нет 🔸 Put-оферта: Нет 🔸 Call-опцион: Да, через 1,5 года (08.04.2026) 🔸 Дата размещения: 15.10.2024 🔸 Дата погашения: 30.09.2027 🔸 Статус "квал": Нет 🚚 Об эмитенте: ООО "Остров Машин" является дистрибьютором дорожно-строительной техники LiuGong на российском рынке, имеет техническую базу и сервисную службу. Осуществляет поставки оригинальных запасных частей, дополнительного оборудования и расходных материалов от крупнейших мировых производителей. Так же компания владеет самым крупным парком спецтехники LiuGong в Москве и Московской области. 🚚 #облигации_остров_машин 2️⃣ 🛺 Делимобиль (Каршеринг Руссия) 001Р-04 ◾ Рейтинг: 🅰️➕ стабильный [АКРА] ◾ Купон: плавающий, ΣКС + не выше 3,5% ▪️ Значение КС: среднее за купонный период ◾ Купонный период: 30 дней ◾ Срок обращения: 2 года ◾ Обеспечение: Нет ◾ Объём: 2 млрд ₽ ◾ Номинал: 1000 ₽ ◾ Амортизация: Нет ◾ Put-оферта: Нет ◾ Call-опцион: Нет ◾ Дата размещения: 18.10.2024 ◾ Дата погашения: 08.10.2026 ◾ Сбор заявок: 15.10.2024 ◾ Статус "квал": Да 🛺 Об эмитенте: ПАО "Каршеринг Руссия" (операционная компания каршеринга "Делимобиль") - крупнейший оператор каршеринга в России. Компания имеет собственный автопарк, а также развивает собственные СТО. Имеет собственное технологическое решение по распределению и тарификации аренды автомобилей, а также выстраивает свои обслуживающие мощности. Компания появилась в 2015 г. 🛺 Предыдущие выпуски: $RU000A106UW3 $RU000A106A86 $RU000A1052T1 🛺 Акции $DELI 🛺 #облигации_делимобиль #облигации_каршеринг_руссия 3️⃣ 🏦 Промсвязьбанк 003P-09 ◽ Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ стабильный [АКРА] / 🅰️🅰️➕ стабильный [Эксперт РА] ◽ Купон: плавающий, КС + не выше 1,65% ▫️Значение КС: на 5-й день до начала купонного периода ◽ Купонный период: 31 день ◽ Срок обращения: 3 года ◽ Обеспечение: Нет ◽ Объём: не менее 10 млрд. ₽ ◽ Номинал: 1000 ₽ ◽ Амортизация: Нет ◽ Put-оферта: Нет ◽ Call-опцион: Нет ◽ Дата размещения: 18.10.2024 ◽ Дата погашения: 15.10.2027 ◽ Сбор заявок: 14.10.2024 ◽ Статус "квал": Да 🏦 Об эмитенте: ПАО "Промсвязьбанк" - опорный банк оборонно-промышленного комплекса России. Принадлежит Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом. Предоставляет услуги физическим и юридическим лицам, делая особый упор на программы для военнослужащих и организации из ОПК. Предоставляет расчетно-кассовое обслуживание для сопровождения контрактов в рамках Гособоронзаказа. 🏦 Предыдущих выпусков, доступных в Т, нет 🏦 #облигации_промсвязьбанк #облигации_псб 4️⃣ 📱МТС 001P-27 ▪️ Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ стабильный [Эксперт РА, АКРА] ▪️ Купон: постоянный, 19,65% ▪️ Купонный период: 91 день ▪️ Срок обращения: 1,5 года ▪️ Обеспечение: Нет ▪️ Объём: 10 млрд ₽ ▪️ Номинал: 1000 ₽ ▪️ Амортизация: Нет ▪️ Put-оферта: Нет ▪️ Call-опцион: Нет ▪️ Дата размещения: 14.10.2024 ▪️ Дата погашения: 13.04.2026 ▪️ Статус "квал": Нет 📱 Об эмитенте: ПАО "МТС" - одна из ведущих компаний в России и странах СНГ по предоставлению услуг мобильной и фиксированной связи, передачи данных и доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, провайдер цифровых сервисов, включая финтех и медиа в рамках экосистем и мобильных приложений, поставщик ИТ-решений в области коммуникационных платформ, интернета вещей, автоматизации, мониторинга, обработки данных, облачных вычислений и информационной безопасности. 📱Предыдущие выпуски, доступные в Т: $RU000A109312 $RU000A1083W0 $RU000A1083U4 $RU000A1078S8 📱Акции $MTSS 📱 #облигации_мтс #облигации_анонс_выпусков #облигации_анонс #хочу_в_дайджест

⭐️Наш автопарк в Москве стал на 12% моложе в этом году Средний возраст машин в столичном парке Делимобиля на конец августа 2024 составил менее двух лет, в то время как, по данным Автостат, средний возраст легковых автомобилей в России в 2024 году превысил 15 лет. Компания достигла этого благодаря обновлению автопарка преимущественно за счет китайских брендов. Каршеринг стал неотъемлемой частью транспортной инфраструктуры города и продолжает набирать популярность в качестве альтернативы собственному автомобилю, расширяется аудитория сервиса и появляются новые сценарии использования. Количество автомобилей компании в столичном регионе выросло на 27% за 8 месяцев 2024 к аналогичному периоду 2023 года, достигнув почти 18 тыс. машин. • Комфорт: Haval, Geely и Chery • Бизнес: Geely Monjaro, EXEED RX, Voyah Free, Zeekr 001 С ростом автопарка растет и количество поездок, которые совершают пользователи в столице. По итогам августа 2024 количество поездок в день на делимобилях в Москве выросло на 137% год к году. Пользователи из Москвы одними из первых получают доступ ко многим новинкам российского автомобильного рынка именно благодаря каршерингу. $DELI $RU000A106UW3 $RU000A106A86 $RU000A1052T1 #делимобиль

Сегодня пополнение портфеля на 70к. Добавил краткосрочных облигаций в портфель. Немного ОФЗ и увеличил долю по секторам, в которых облигаций было мало: - ОФЗ 26229 $SU26229RMFS3, ОФЗ 26234 $SU26234RMFS3 - Машиностроение и транспорт: РЖД $RU000A1010M4, Whoosh $RU000A104WS2 - Информационные технологии: Селектед $RU000A105FS4, Делимобиль $RU000A1052T1 - Сырьевая промышленность: Уралкалий $RU000A101GZ6, Южуралзолото $RU000A106656 - Электроэнергетика: МОЭСК $RU000A101FY1 - Телекоммуникации: Мегафон $RU000A1065S5 На остаток взял мелочь в фондах: ВИМ золото $GOLD, ВИМ ликвидиность $LQDT, Пассивный доход $TPAY Не является ИИР. Как получу часть купонов в октябре(скоро) сделаю отчет №2 по денежному потоку. Всем легкости!

подборка краткосрочных облигаций (со сроком погашения до полутора лет - 03/2026) с доходностью выше 23% с высоким рейтингом эмитента •24,65% $RU000A1060Y4 ВИС Финанс выпуск 3 (на 17 месяцев) •24,34% $RU000A105X64 Сэтл Групп 2Р-02 (на 16 месяцев) •23,94% $RU000A102TR4 Ритейл Бел Финанс 001P-02 (на 16 месяцев) •23,63% $RU000A104YT6 ГК Самолет выпуск 12 (на 9 месяцев) •23,48% $RU000A1052T1 Делимобиль выпуск 1 (на 9 месяцев) со средним рейтингом эмитента •28,71% $RU000A104ZK2 М.Видео выпуск 3 (на 9 месяцев) •27,63% $RU000A102RN7 Ренессанс Кредит выпуск 6 (на 16 месяцев) #пульс #облигации Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией