На какие деньги лучше развивать бизнес: прибыль, инвестиции или кредит

Масштабировать бизнес на прибыль и долгое время работать в ноль может быть эмоционально сложно

Был период, когда я развивал компанию на все деньги, что она приносила. Мне это не понравилось по двум причинам:

• Я не держал прибыль в руках. Из‑за этого не ощущал отдачу от своего дела и чувствовал, что скоро могу потерять к нему интерес.
• Попал в кассовый разрыв. Это ситуация, когда нужно платить по текущим обязательствам, например выдавать зарплату, а денег нет.

Кассовый разрыв произошел у меня потому, что я брал на развитие компании не прибыль, а выручку. Понял это не сразу — и дошел до долга в миллион рублей.

Мне удалось договориться с контрагентами на отсрочку платежей. Знаю, что многие закрывают кассовые разрывы с помощью овердрафта — краткосрочного кредита. Мне этот вариант не подходил, потому что не было возможности погасить заем так быстро.

Если все же решите масштабироваться на прибыль, советую:

Хотя бы иногда оставлять часть денег себе. Так вы будете чувствовать отдачу от бизнеса: вот она, прибыль, не где‑то на бумаге, а в ваших руках.

Точно брать на развитие только прибыль, а не выручку. Иначе есть вероятность попасть в кассовый разрыв, как попал я. Это только кажется, что перепутать прибыль и выручку невозможно. В теории все просто и понятно, а на практике совсем иначе. Когда на тебе весь бизнес, нет бухгалтера, есть и рабочие, и семейные задачи — грань легко стирается.

Когда не получается предсказать прибыль, лучше привлекать инвесторов: они частично возьмут на себя риск неудачи

Прибыль сложно спрогнозировать в двух ситуациях: когда только начинаешь бизнес и когда выходишь на новый рынок, например в другой регион.

При высоких рисках инвесторам обычно обещают приличную часть прибыли — это и мотивирует их дать деньги. И это же позволяет предпринимателю согласовать более выгодные для себя условия на случай, если дело не пойдет. Допустим, так:

• если бизнес взлетит, буду отдавать 20% прибыли в течение двух лет;
• если не получится — через два года верну ту сумму, что занял, и 5% годовых сверху.

Приведу пример на себе. Я посуточно сдаю квартиры в Вологде. Если решу выходить в Ярославль, брать на это кредит точно не буду. То, что работает в Вологде, не факт, что сработает в Ярославле. Дело может не пойти, и я останусь в долгах. Лучше привлеку инвестора и на первых квартирах проверю, работает бизнес в новом городе или нет. Если работает — пойму, какую в среднем прибыль дает. И только после этого возьму кредит, чтобы открыть следующие объекты.

Развивать работающую модель стоит на кредитные деньги: так получится вырасти быстрее

Когда есть понятная бизнес-модель и вы точно знаете, сколько заработаете в следующем месяце, выгоднее взять кредит. Инвесторы в таком случае не лучший вариант. Когда бизнес прибыльный, они это видят и согласны давать много денег. Но и просят тоже много: или большой процент от прибыли, или долю в бизнесе.

Банки рассуждают наоборот: когда у вас стабильный и большой доход, вам могут одобрить кредит под меньший процент. Если оформите в залог недвижимость или автомобиль, процент может быть еще ниже.

Можно вкладывать в масштабирование только прибыль, но, скорее всего, так вы будете расти медленнее, чем с кредитом. Дальше покажу это на своем примере, но сначала важная оговорка.

Самый надежный способ понять, выгодно ли брать кредит, — сравнить годовой процент по кредиту с годовой рентабельностью активов (ROA). Кредит стоит брать, только если рентабельность бизнеса выше ставки по кредиту.

Есть и другой способ — для небольшого бизнеса он будет проще. Если ежемесячная прибыль больше, чем ежемесячный платеж по кредиту, то его можно взять. Если меньше — нельзя.

А теперь перейдем к расчетам на примере моей компании.

Если развивать бизнес на прибыль. Представим, что в январе у меня есть одна квартира для сдачи посуточно и к концу года я хочу расшириться до 10 объектов.

Я беру квартиры в долгосрочную аренду и плачу собственникам процент от выручки в конце месяца. Но чтобы начать зарабатывать на квартире, мне нужно привести ее в порядок, красиво сфотографировать и запустить рекламу. В среднем на старт нужно 80 000 ₽.

Выручка с каждой квартиры в среднем — тоже 80 000 ₽.

С одной квартиры я получаю прибыль 24 000 ₽. Чтобы накопить на вторую квартиру, мне нужно четыре месяца. На третью — еще два месяца и так далее. Постепенно я смогу набрать 10 квартир, но практически весь год буду сидеть без прибыли, и только в декабре получу свои первые деньги — 384 000 ₽.

Если развивать бизнес на кредит под 15% годовых. А теперь посчитаем, как будет развиваться бизнес с кредитом. Одна квартира у меня есть, надо еще девять. На запуск каждой потребуются все те же 80 000 ₽, значит в кредит нужно взять 720 000 ₽. Если в экономике все хорошо, в банке, где открыт счет для бизнеса, можно взять кредит под 15% годовых. Дальше посчитаю под более реалистичные на начало 2024 года 25%, а пока давайте рассмотрим 15%.

Кредит возьму на год. Закрою его ровно за этот срок, досрочные платежи вносить не буду. Удобнее всего рассчитывать проценты на онлайн-калькуляторах. Я воспользовался калькулятором с Fincult.info — ресурса Центрального банка. Итого я буду должен банку 779 522 ₽, переплата — 59 522 ₽, ежемесячный платеж — 64 985,98 ₽. Округлю до 65 000 ₽, чтобы было удобнее считать.

Уже на втором месяце я заработал почти столько же, сколько без кредита за год, а на третьем — на 36% больше. К концу года у меня уже 2 100 000 ₽ прибыли. Если пускать ее в новые объекты, можно заработать больше. А с февраля, когда погашу кредит, будет еще плюс 65 000 ₽ в месяц.

Если развивать бизнес на кредит под 25% годовых. В феврале 2024 года ключевая ставка ЦБ — 16%. Банки выдают кредиты под еще более высокий процент. Но высокие ставки — не повод не брать кредит. Давайте проверим: возьмем страшные 25% годовых и промасштабируем мою бизнес-модель по этой ставке.

Беру в кредит те же 720 000 ₽, которые нужны для девяти новых квартир. Снова на год. Получается долг 820 609 ₽, переплата — 100 609 ₽, ежемесячный платеж — 68 431,83 ₽. Округляю до 68 500 ₽, чтобы было проще считать. Округляю не математически, а в большую сторону: так точно себя не обману.

К концу года у меня все так же 2 000 000 ₽ прибыли. То есть даже при дикой ставке в 25% я заработал больше, чем если бы не брал кредит.

Коротко

• Масштабироваться на прибыль не советую. Но если решите, то не перепутайте ее с выручкой — на старте такое возможно.
• Инвестиции привлекайте, если трудно спрогнозировать прибыль. Например, когда открываете бизнес или выходите на новый рынок.
• Кредиты берите, если у вас понятная бизнес-модель и вы точно знаете, сколько заработаете в следующем месяце. Обязательно просчитывайте предполагаемые доходы и расходы, чтобы понять, выгодно ли брать кредит в вашем случае и с конкретной ставкой, которую предлагает банк.