Москва, Россия — 9 декабря 2024 г.
Т-Капитал, входящий в состав Т-Инвестиций, запустил биржевой фонд «Государственные облигации» (Т-Капитал ОФЗ), который инвестирует в государственные облигации с разным сроком погашения — в зависимости от прогнозируемого значения ключевой ставки.

При прогнозируемом снижении ставки ЦБ фонд покупает среднесрочные и длинные облигации и зарабатывает на росте их стоимости. В период повышения ключевой ставки фонд инвестирует в короткие государственные облигации и облигации с плавающей ставкой: они менее подвержены изменениям цен.

Облигации федерального займа выпускаются Министерством финансов России. Эти бумаги обладают низким кредитным риском и высокой ликвидностью. Порог входа составляет всего 10 ₽. Преимущество для крупных клиентов — наличие маркетмейкера, который будет гарантировать ликвидность на большие объемы вложений.

Евгений Митюков, портфельный управляющий УК «Т-Капитал»:

«Мы расширяем линейку продуктов, которые позволяют долгосрочным инвесторам адаптироваться к текущей ситуации в экономике. Розничным инвесторам сложно сориентироваться на рынке государственных облигаций и выбрать выпуски, которые принесут доход при том или ином экономическом сценарии. Так, при снижении ставки вложения в самые длинные выпуски не всегда эффективны, более выгодными могут быть инвестиции в среднесрочные выпуски. При выборе ОФЗ также важно учитывать купонную доходность. Мы формируем фонд совместно с аналитическим департаментом, опираясь на наиболее вероятный сценарий, выбираем потенциально наиболее доходные ОФЗ. Мы ожидаем, что потенциальная доходность таких вложений может составить вплоть до 40% в следующем году.

Дополнительное преимущество — налоговая оптимизация. Поскольку фонд не платит налоги по купонам и сделкам с облигациями, он может реинвестировать весь полученный доход в полном размере, что увеличивает долгосрочную эффективность инвестирования в фонд в сравнении с самостоятельной покупкой ОФЗ».

Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций:

«При сложившейся неопределенности по профилю ставки, по развитию ситуации мы хотим сберечь нервы клиентам и предлагаем относительно безрисковый инструмент. Активное управление фондом, сочетание плавающих и фиксированных ставок даст нам возможность отвечать на цикл — на рост и снижение ставок. Если предыдущие три года были временем депозитов, мы ожидаем, что 2025 год станет годом рублевых ОФЗ».