Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Физики снова выкупают отскок 🔼 ◽️Индекс Мосбиржи оттолкнулся от уровня 2500 и пошел на локальный взлет. Пора уже взять паузу в безоткатном падение, но среднесрочно абсолютно все факторы по-прежнему выступают за уничтожение рынка капитала. ◽️Поведенческий анализ это подтверждает: на сегодняшнем движении вверх лонги спекулянтов во фьючерсе на IMOEX обновили годовой максимум (см 1 фото), дойдя до пиков осени 2025 года. Пока толпа так яростно выкупает фьючерсы, истинный разворот рынка крайне маловероятен. ◽️Технический нисходящий тренд с марта 2025 года остается в силе. Цель 2500 успешно достигнута. После промежуточного ориентира в 2400 я опускаю планку: у рынка есть силы дойти до 2350. Само собой, это случится через отскоки, но глобальный медвежий тренд продолжается. За обновлениями прогнозов следите на канале. Подписывайтесь, чтобы не пропустить.

🔥 Итоги мая по стратегии Smart Trader Комментирует Игорь Вагизов, автор стратегий и : «Ключевые итоги мая 2026: Российский рынок акций в мае оставался под давлением на фоне отсутствие драйверов роста, крепкого рубля и высоких ставок в экономике, а продолжающийся приток денег на рынок не оказал существенной поддержки акциям. В течение месяца локальный позитив и появляющиеся сигналы отскока рынка в попытках нащупать базу мы использовали для открытия спекулятивных позиций с целью участия в возможных импульсах роста, однако, движения были краткосрочными и не позволили в полной мере реализовать инвестиционные идеи. Рынок снижался практически фронтально, в связи с чем в портфеле остались только сильные бумаги, показавшие себя лучше рынка – АФК Система, МТС и X5, чья суммарная доля сейчас составляет 17%. В текущей фазе неопределенности мы сохраняем осторожный и дисциплинированный подход, разместив большую часть портфеля в фонде ликвидности и ОФЗ, однако, продолжаем внимательно следить за ситуацией и готовы при изменении условий возобновить увеличение доли акций в портфеле.» 📊 Текущие параметры стратегии : ✅ 17% портфеля находятся в акциях компаний, 23% в ОФЗ и 60% в кэше 💼 ✅ Ориентир стратегии – получение доходности на уровне 1,5-2 ставок банковского депозита вне зависимости от рыночной и политической конъюнктуры ✅ Максимальная историческая просадка стратегии 11% ✅ Использование жесткие правил риск менеджмента, позволяющие удерживать целевую просадку в пределах 10% в кризисных ситуациях ✅ Гибкая реакция управляющего на изменение рыночной конъюнктуры помогает обгонять пассивное держание акций и получать абсолютную доходность ✅ Ликвидность. Вы сможете в любой момент времени выйти из стратегии и получить деньги. 🔥 Подключайтесь к стратегии и зарабатывайте на рынке вместе с профессионалами! ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

🇷🇺 Российско-голландская болезнь. Крепкий рубль другими словами. О крепком рубле уже столько сказано, что стоит посмотреть в зеркало говорящим, и понять что здесь и как В классическом смысле голландская болезнь представляет собой укрепление национальной валюты, вызванного резким ростом экспорта природных ресурсов Российская реальность, конечно, другая. Нет у нас никакого роста экспорта Хотя после начало Иранской войны приток валюты только усилился, что очевидно Есть другой фактор - снижение импорта Как было до СВО: ▫️ Российские компании , занимающиеся экспортом, развивали ТЭК за счёт покупки оборудования за рубежом, тратя часть валютной выручки ▫️ Часть валютной выручки шла на развитие проектов за контуром России ▫️ Часть возвращалась и продавалась для обеспечения работы российских мощностей ▫️ Наконец, импорт был почти без ограничений , и позволял ввозить многое и многое, что также создавало спрос на валюту Как это выглядит сейчас: ▫️ Импорт под санкциями. Ввести высокотехнологическое оборудование сложно. Приходится танцевать с бубном. ▫️ Государство дополнительно создаёт препятствия , например, в виде утильсбора на автомобили, что также давит на импорт ▫️ Многие иностранные компании ушли из России, и если в прошлом их дочки занимались импортом и продажей, то сейчас их всё меньше, а замещающие их российские компании могут и не иметь возможностей ввозить столько из-за границы ▫️ Теперь про экспортеров : санкции против бизнеса Лукойла и Роснефти за границей ярко показали риски хранения и владения чем либо за границей для наших компаний. Выходит, что хранить там валюту просто не безопасно. Развивать бизнес там тоже или не имеет смысла, или крайне рискованно. Выходит : нужно занимать репатриацией валютной выручки ▫️ Государство и резервы: в рамках бюджетного правила государство на "сверхдоходы" от дорогой нефти покупает валюту в резервы. Но этот процесс чётко определяет сколько нужно направить средств на покупку валюты. А лишних средств у государства нет. См. на дырку в бюджете. ▫️ Высокие ставки в экономике не стимулируют ни развивать бизнес, а для населения не потреблять. Политика ЦБ по охлаждению экономики довела многие компании до тревожного состояния на грани. Тут уж не до роста импорта Подытожим: ▫️Импорт ограничен ▫️Экспортёры вынуждены продавать валюту ▫️Государству не на что (и вероятно незачем) эту валюту покупать К чему это приводит? - Правильно к укреплению рубля Посмотрим наглядно, как экспортёры продавали валюту в последних месяцах - правильно по нарастающей. Потому что был рост валютной выручки Олег Дерипаска: Весь деловой мир поражаетcя нашему упорству в бессмысленном укреплении рубля к доллару. Оно уже привело к снижению конкурентоспособности российских компаний, потерям 6 трлн рублей для бюджета, убыточности сотен тысяч предприятий, угрозе для 3 млн рабочих мест и так далее. Ну так Олег, спроси своих финансистов, зачем они продают валюту? 📌 Главный вопрос, доколе? На него ответить просто и сложно Просто: как только баланс сместится в сторону роста спроса на валюту Сложно: а когда такое может случится? ▫️Падение выручки. Что это может быть причиной - новые супер-санкции, снижение цен на экспортные позиции ▫️Рост импорта. Например, отмена определенных барьеров, или отмена некоторых санкций. Может быть и органический рост импорта за счёт того, что мы всё лучше и лучше будем жить и больше будем требовать ▫️Решение государства нарастить покупки в резервы. Это наталкивается на отсутствие "лишних" денег ▫️Снижение ставок может подстегнуть спрос как для бизнеса на импорт и новые инвестиции, так и для населения, накопившего много средств во вкладах 📌 Ну а пока? Мы продолжаем жить с крепким рублём Крепкий рубль - это хорошо для поездки в Турцию, Египет или куда-то в Европу Но плохо для бюджета , плохо для экспортёров, а это крупный срез российского бизнеса Это наглядно во многих отчётах P.S.На графике чистые продажи валюты крупнейших экспортеров.

Обновлённая таблица градусо-дней (потребления газа) на ближайшие 14 дней от нашего информационно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik. Градусо-дни, это один из факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. На графике показано, чем выше столбик красного цвета, тем больше ожидается потребление газа в определённый день, синего цвета, прошедшие дни. На прямую нет влияния данного графика на цену природного газа сша, так как модель изменения цены хотя и имеет корреляцию с данным показателем, но зависит еще и от многих данных. Таких как: запасы в хранилищах, статистики добычи, геополитика, форс-мажорные обстоятельства и еще от многих факторов, которые влияют на стоимость природного газа. Нельзя говорить о том, что снижение или рост показателей GWDD точно приведет к снижению или повышению цены и это только один из многих факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. Самое главное не нужно воспринимать любую информацию или новость, как призыв к действию, нужно её анализировать и смотреть как она может повлиять на стоимость фьючерса на природный газ сша. GWDD — это запатентованный метод расчёта, учитывающий температуру в виде общего количества градусо-дней (абсолютная разница между среднесуточной температурой и 65°), численность населения и региональные особенности потребления природного газа по сравнению с другими видами топлива. Проще говоря, более высокое значение GWDD коррелирует с более высоким спросом на природный газ. Наблюдаемые значения GWDD в диаграммах и таблицах ниже охватывают текущий сезон спроса на природный газ, сезон закачки 2025 года, который длится с 1 апреля 2025 года по 31 октября 2025 года. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Не забудьте подписаться на мой профиль, что-бы не пропустить профильную информацию.

👀 Когда советы бывают бесполезными? Рынок проверяет нас на прочность — с начала года он упал на 10% и продолжается катиться вниз. По факту это не очень много, но попробуйте объяснить это своим эмоциям. Сколько бы обвалов мы не прошли, нам все равно больно смотреть на «краснеющий» портфель — ведь боль потерь всегда сильнее, чем удовольствие от прибыли. 🗣 В такие моменты мы слышим следующие советы: Сосредоточьтесь на долгосрочной перспективе; Не обращайте внимания на новостной шум; Не зацикливайтесь на своем страхе; Не следите за рынками и за своим портфелем. Это правильные советы, но следовать им на практике очень тяжело.. 💸 Когда дело касается денег, мы становимся иррациональными — поэтому и появилась такая дисциплина, как поведенческие финансы. Ученые объяснили причины наших ошибок, но не смогли их исправить — человеческая природа вновь оказалась сильнее. Как бы нам ни хотелось, мы не можем игнорировать свои эмоции. Терять деньги всегда будет больно. Да, со временем это чувство притупится, но полностью все равно никуда не уйдет. 📚 Джим Пол описал это в своей книге «Чему я научился, потеряв миллион долларов»: «Эмоции — это не хорошо и не плохо; они просто есть. Их нельзя избежать. Но принимать решения на основе эмоций — это плохо, и этого нужно стараться избегать. Например, толпа руководствуется бессознательными мотивами. Другими словами, она управляется эмоциями. Если вы не контролируете свои действия, то ваши эмоции контролируют вас. Чтобы понять, как эмоции влияют на вас как инвестора, вы должны изучить поведение толпы». 😰 Мы не можем стать роботами и отключить свои эмоции. В какой-то момент они обязательно вступят в игру, особенно когда дело дойдет до наших денег. И чем выше будет рыночная волатильность, тем сильнее будут скакать наши эмоции. При этом никакие цитаты Баффета тут не помогут — если мы не готовы к кризису, то он все равно застанет нас врасплох. Это то же самое, что покупать страховку после того, как нашу квартиру уже затопило :) 📝 Нужно знать не только свои недостатки, но и иметь подробный план, который не позволит эмоциям влиять на решения. Только так можно обойти свое «внутреннее я» — ведь во время обвалов от инстинктов больше вреда, чем пользы. Если же вы попали в водоворот рынка без плана, то не нужно отчаиваться. Нужно на пару дней отключиться от шума, успокоиться и все хорошенько обдумать. Впереди еще много падений — и если вы уже наделали ошибок, то хотя бы извлеките из них правильные уроки. 😉 Как сказал Теодор Рузвельт: «Не ошибается тот, кто ничего не делает. Не бойтесь ошибаться — бойтесь повторять свои ошибки».

АФК Система: триумф и шторм в одном портфеле 🧮 Менеджмент на ПМЭФ подтвердил планы по выводу "дочек" на IPO в 2026 году, и в этом контексте предлагаю проанализировать результаты холдинга по МСФО за 1 кв. 2026 года, чтобы оценить его дальнейшие перспективы развития. 📈 Выручка АФК символически увеличилась на +2,6% (г/г) до 303,3 млрд руб., а темп прироста оказался минимальным за последние 4 года. 💉Локомотивом роста холдинга в отчётном периоде стал фармацевтический актив — Биннофарм Групп, выручка которого увеличилась на +40% (г/г). Основу портфеля компании составляют дженерики, в то время как на долю оригинальных препаратов приходится всего 17%. Такой микс позволяет компании расти кратно быстрее рынка, даже на фоне замедления инфляции. 📱Ключевой актив холдинга — увеличил выручку на +14,7% (г/г). Здесь драйвером роста выступает синергия телекома и финтеха, позволяющая быстрее масштабировать сервисы, формируя для пользователей единый бесшовный опыт. 🏢 Ну а замыкает тройку лидеров гостиничная сеть Cosmos Hotel Group, выручка которой выросла по итогам отчётного периода на +13% (г/г). Драйверы роста вполне объяснимы: бум внутреннего туризма, агрессивное расширение сети и индексация тарифов выше инфляции. В общем, гостиничный бизнес Системы чувствует себя уверенно. 🌲 Ну а явным аутсайдером по-прежнему остаётся лесопромышленная компания . Её выручка рухнула за 3m2026 на -29% (г/г). Менеджмент называет это «идеальным штормом»: крепкий рубль, блокада Ормуза, отрезавшая рынки сбыта на Ближнем Востоке, и введение пошлин со стороны Турции. Справедливости ради, вся отечественная лесная отрасль сейчас в глубоком упадке, и одна беда сменяется другой. Хочется верить, что однажды этот порочный круг всё-таки удастся разорвать. Ну а прямо здесь и сейчас холдингу живётся нелегко. Не случайно, его глава Владимир Евтушенков на ПМЭФ сказал буквально следующее: «Приходится, сцепив зубы, сидеть и ждать». 📈 Но давайте вернёмся к фин. отчётности АФК Система. В отчётном периоде холдинг эффективно управлял затратами, что позволило по итогам 1 кв. 2026 года увеличить скорр. показатель OIBDA на +32,1% (г/г) до 111,4 млрд руб. 💼 Чистый долг корпоративного центра вырос с начала года на +4,1% до 383,3 млрд руб. Менеджмент уже не первый год обещает его сокращение, но по факту обязательства продолжают расти год от года. Естественно, это вызывает определённые вопросы к финансовой дисциплине. Да, вы можете разумно возразить, что долговая нагрузка по соотношению NetDebt/OIBDA снизилась с января по март с 3,7х до 3,3х, однако это снижение — скорее заслуга МТС, а не самого холдинга. Уберите из расчёта «дочку» — и картина станет куда менее радужной: корпоративный центр продолжает наращивать долг, а обещания его сократить так и остаются обещаниями. Хорошо, что хоть OIBDA растёт — иначе 3,3х выглядело бы более грустно. 🗣 На ПМЭФ глава АФК Системы Владимир Евтушенков опроверг слухи о продаже доли в — холдинг сохранит актив, несмотря на возможность монетизации. Кроме того, были подтверждены планы по IPO медицинской сети Медси и гостиничной сети Cosmos Hotel Group уже в 2026 году. Причём планы по Cosmos Hotel Group очень амбициозные: увеличить сеть более чем в два раза до 100 отелей к 2027 году, в том числе за рубежом. Ну а публичный статус позволит этому активу легче привлекать капитал и партнёров для экспансии. 👉 Судя по всему, проведёт IPO дочерних компаний в 4 кв. 2026 года. Обычно спекулянты разгоняют котировки вверх под эту идею, а уже на размещении срабатывает правило: «покупай на слухах — продавай на фактах». В этом контексте присматриваться к бумагам можно будет уже где-то в начале осени, ну а в течение лета котировки, скорее всего, будут находиться в боковом тренде. Если, конечно, ЦБ приятно не удивит снижением ключевой ставки на двух летних заседаниях регулятора. ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

💻 Группа Астра объявила buyback до 4 млн акций — около 2% капитала. Цель — мотивация сотрудников и возможные M&A-сделки. 🧾 Группа Астра назвала технической ошибкой данные о снижении доли Сбера. Важное уточнение по структуре акционеров. ✈️ Аэрофлот может провести SPO осенью. Минфин рассматривает вторичное размещение как способ увеличить free-float госкомпаний. 🏦 Совкомбанк предложил разрешить выплату дивидендов акциями, а не только деньгами. Идея может изменить механику распределения прибыли публичных компаний. 🏛 Мосбиржа запустила первый в РФ исламский аналог облигаций — инструмент партнерского финансирования стал доступен частным инвесторам. 💼 ВЭБ.РФ разместил первые на Мосбирже сукук-облигации на 3,5 млрд руб. Средства направят на проект «Алабуга Девелопмент». 📮 Почта России увеличила объем размещения облигаций до 7 млрд руб. Для компании это привлечение дополнительного долгового финансирования. 📊 СПБ Биржа сообщила о рекордном числе сделок с неоактивами. Площадка продолжает перестраивать бизнес после ограничений на международные операции. 💰 МГКЛ увеличила выручку в январе–мае в 3 раза. Компания раскрыла сильную операционную динамику за пять месяцев года. 🛡 Росгосстрах выплатит 2 млрд руб. дивидендов из нераспределенной прибыли. Для страхового сектора это заметное решение по управлению капиталом. 🌍 Мир, нефть, крипта и рынки 🛢 Brent торгуется около $91,4 за баррель. Поддержку ценам оказывают напряженность вокруг Ирана и снижение запасов нефти в США. 🌏 Азиатские рынки снизились: MSCI Asia-Pacific терял около 3%, Nikkei — около 2%, KOSPI — почти 7% на фоне геополитических рисков и давления на AI-сектор. ₿ Bitcoin находится около $61,7 тыс. Давление сохраняется из-за слабых потоков в ETF и снижения аппетита инвесторов к риску. 🪙 Ethereum торгуется около ,64 тыс., оставаясь под давлением вместе с остальным крипторынком. 🇪🇺 Европейские рынки открылись без выраженной динамики. Инвесторы ждут новых данных по инфляции и сигналов от центральных банков. 🥇 Золото снизилось до $4 206 за унцию на фоне роста доходностей облигаций и ожиданий более жесткой политики ФРС. Всех обнял и всем крутого дня.