О компании Озон Фармацевтика

Важные события следующей недели📊: 📌Россия: 27 ноября, ср: индекс потребительских цен с 19 по 25 ноября % (Росстат) 📌Китай: 30 ноября, сб: уровни деловой активности в производственной сфере и в сфере услуг 📌США: 26 ноября, вт: протокол заседания FOMC ФРС США 27 ноября, ср: - индекс расходов на личное потребление м/м и г/г - ВВП США г/г - первичные заявки на пособия по безработице - изменение запасов нефти от Минэнерго США 28 ноября, чт: день Благодарения – выходной на фондовом рынке США 📌Еврозона: 28 ноября, чт: агрегат денежной массы М3 г/г 29 ноября, пт: индекс потребительских цен м/м 📌События в топ позициях ОПИФ TKBIP сбалансированный💼: 🔸Т-Технологии $TCSG: 9,27% - доля в портфеле 25 ноября, вт – закрытие реестра под дивиденды (3,66% текущая доходность) 28 ноября, пт – фин. результаты по МСФО за 3к24 🔸Селигдар $SELG: 2,99% - доля в портфеле 29 ноября, сб – фин. результаты по МСФО за 3к24 🔸Озон Фармацевтика $OZPH: 2,79% - доля в портфеле 25 ноября, пн – совет директоров обсудит дивиденды по 9 месяцам 2024 года 26 ноября, вт – фин. результаты по МСФО за 3к24 #рынок #инфляция #экономика #китай #сша #европа

$OZPH Начинаем покрытие Озон Фармацевтика. Взгляд на компанию — «Позитивный» Начинаем аналитическое покрытие ПАО «Озон Фармацевтика», крупного производителя низкомолекулярных лекарственных препаратов с высокой рентабельностью. С учетом растущего портфеля и новых направлений позитивно смотрим на компанию с целевой ценой на 12 месяцев в 94 руб. за акцию. • Компания разрабатывает и производит лекарственные средства на своих площадках — препараты для сердечно-сосудистой (30%) и нервной системы (18%) обеспечили около половины валовой выручки в 2023 г. • Озон Фармацевтика лидирует по количеству регистрационных удостоверений в РФ — более 500, еще 248 в разработке. • Чистая прибыль за 2023 г. выросла до 4 млрд руб., за I полугодие 2024 г. — 2,8 млрд руб. • Наш прогноз чистой выручки на 2024 г.: рост на 30%, до 25,6 млрд руб. в годовом сопоставлении. • Дивидендная политика: выплаты из прибыли зависят от долговой нагрузки: в 2021–2023 гг. средний коэффициент составил 33,2%. • У нас «Позитивный» взгляд на компанию, целевая цена — 94 руб. за акцию. • Риски: рост конкуренции, задержки с выпуском лекарственных препаратов, технологические вызовы. 💡 БКС

$OZPH Если что поправьте(все грубо), див. политика. 0x < ЧД / EBITDA ≤ 1xНе менее 35% от ЧП, но не более 100% свободного денежного потока. или 1x < ЧД / EBITDA ≤ 2xНе менее 25% от ЧП Если смотреть фин отчетность на смартлабе то ЧД / EBITDA будет в районе от 1 до 0,77 в этом случае 0,35 от чистой прибыли, а чистая прибыль 2,86 млрд за второй квартал, умножаем на 4))) (это не самый большой показатель, за 4кв 23 еще больше) и получаем 11,44 млрд. В нашем случае 35% это 4 млрд что ниже свободного денежного потока в 5,6 млрд, и того делим на количество акций 1,1 млдр, получаем 3,64р за год с равными показателями. Ну а так как дивы будут за 9месяцев то умножем так же грубо на 0,75(3 квартала), выйдет 2,76р на акцию что около 10%