Максим Шеин про укрепление рубля и дивиденды
Про уверенный рост российского фондового рынка, укрепление рубля и возвращение нерезидентов рассказал директор по работе с состоятельными клиентами Максим Шеин на канале «БКС мир инвестиций».
Российский фондовый рынок продолжает демонстрировать уверенный рост, и индекс Мосбиржи на этой неделе превысил отметку в 3300 пунктов, рассказал Максим Шеин. По его словам, потенциал роста остается значительным, и текущее движение можно рассматривать как начало более масштабного тренда. Однако дальнейшее развитие ситуации во многом зависит от внешнеполитических факторов и макроэкономической политики.
Динамика акций и макроэкономические ожидания
В последние недели инвесторы начали обращать внимание на акции, которые ранее находились вне фокуса крупных инвестиционных компаний. Например, бумаги «Озон Фармацевтика» выросли на 21% за неделю, «ВСМПО-Ависма» – на 32%, ТМК и SFI – на 11%, «Сегежа» – на 26%, «Россети Центр» – на 13%, а «Промомед» – на 15%. Эти изменения свидетельствуют о растущем интересе к компаниям за пределами традиционного народного портфеля.
«Рынок постепенно расширяется, и инвесторы начинают смотреть шире, чем только на голубые фишки», – отметил эксперт.
Значимым событием недели стало укрепление рубля. С момента ноябрьских максимумов 2023 года российская валюта подорожала на 20% по отношению к доллару, а ее курс приблизился к 90 рублям. Это заставило аналитиков пересмотреть прогнозы: если еще месяц назад ожидания по курсу на конец года превышали 115 рублей за доллар, то теперь они находятся в диапазоне ниже 100 рублей.
«В краткосрочной перспективе рубль выглядит сильным благодаря налоговому периоду и геополитическим факторам, но в будущем ослабление санкционного давления может развернуть этот тренд», – подчеркнул Шеин.
Снижение ключевой ставки ЦБ РФ также может повлиять на финансовый рынок. Если геополитическая напряженность снизится, бюджетные расходы изменятся, импорт увеличится, а инфляция замедлится. В таких условиях Банк России может активнее снижать ставку, чтобы стимулировать экономику.
«Рынок уже закладывает вероятность более мягкой денежно-кредитной политики в 2025 году», – отметил эксперт.
Дивиденды и будущее российского рынка
Несмотря на ожидания рекордных дивидендных выплат, ситуация остается неоднозначной. Некоторые компании сокращают дивиденды или вовсе отказываются от них, но ряд эмитентов сохраняют щедрую дивидендную политику. У БКС составлена дивидендная корзина, включающая «Татнефть», МТС, «Сургутнефтегаз», «Лукойл» и Сбербанк. Ожидаемая доходность по этим бумагам составляет 13-16% годовых.
«Дивидендная политика российских компаний остается важным фактором для инвесторов, но не все компании готовы поддерживать выплаты на прежнем уровне», – отметил Шеин.
Вопрос возвращения нерезидентов на российский рынок остается открытым. Даже в случае деэскалации конфликта не стоит ожидать их быстрого возвращения. Однако снижение инфляции и переход к мягкой денежно-кредитной политике могут оказать позитивное влияние на рынок.
Эксперт также отметил, что геополитические факторы продолжают играть ключевую роль: «Пока в США нет запроса на нормализацию отношений с Россией, влияние санкций и ограничений остается значительным».
В целом, перспективы российского фондового рынка зависят от развития внешнеполитической обстановки, макроэкономической политики и действий крупных игроков.
Уоррен Баффет продолжает продавать акции и накапливать кэш. В чем причина
О чем свидетельствуют недавние инвестиционные решения Уоррена Баффета, рассказал ведущий «Real Estate Mindset» Тревис Спенсер.Инвестиционная стратегия Уоррена Баффета продолжает вызвать беспокойство среди участников рынка. Некоторые эксперты предполагают, что он предвидит грядущий крах, который может сравниться с пузырем на рынке доткомов.
Конечно, Баффет пытается не вызвать панику на рынке, но тот факт, что он продал акции на $134 млрд только в 2024 году и теперь располагает огромной суммой в $334 млрд в виде кэша, создает впечатление, что он предвидит серьезную экономическую депрессию, которая принесет с собой множество возможностей для покупки. К слову, «Оракул из Омахи» прекратил покупать акции даже своей компании – Berkshire Hathaway. В ежегодном письме к акционерам Баффет так и не смог объяснить причины своих действий.
