$BABA ‼️Пост для долгосрочных инвесторов В 🇨🇳 недавно были объявлены новые антимонопольные законы , на фоне которых упали многие хайтек компании. Но , начал ли $BABA стоить теперь справедливо? Итак, Смотрим на market cap (во сколько рынок оценивает компанию), который равняется примерно $700 млрд. Что это значит? Если мы возьмем все акции в обороте, мы это можем увидеть в shares outstanding – 2.7 млрд, и умножим на текущюю цену акции (265), то мы должны как раз получим примерно $700млрд. Если у вас есть такие деньги, то можете сразу купить всю компанию $BABA😏 ❗Если цена на акцию будет падать, то и оценка самой компании будет аналогично снижаться. На основе этого мы смотри на показатель PE (price to earnings ratio). Саму цифру получают из общей стоимость компании, то есть 700млрд, и делят ее на тот доход, которая компания получила в последним году. Если мы посомтрим на отчет компании, то найдем это число в net income (суммарном доходе) который в 2019 году равнялся 27 млрд. Соотвественно, если мы разделим 700млрд на 27 млрд, то получим 26✅, как раз наш показаетль PE😮 Я бы также хотел добавить, что PE также показывает нам сколько лет будет окупаться наша инвестиция если доходы у компании сохранться на одном уровне. Тут показатель высокий, выше среднего по рынку – в 15 ❌, но почти в допустимых пределах ( до 25)❗️ Тут можно было воспользоваться методом DCF, но мы снова пойдём по Грэму. Мы должны найти средний PE компании за последние 5 лет. Такую информацию можно найти на Ycharts, мы видим, что PE Alibaba за последние 5 лет в средним был как раз 34. Затем, именно к этойм цифре нам надо добавить нашу страховку. Чем рискованее бизнес, тем больше надо требовать скидку. Как я уже говорил, Бенждамин Грем рекомендует 30%. Но , поскольку бизнес тут очень стабильный ( по анализу 8 показателей), возьмем 25. Что я делаю? 🤔 Я беру средний PE за 5 лет и уможаю его на 0.75, как раз для вычита моей страховки. Именно так я снимаю 25% ( из-за недоверия к китайским показателям) со среднего PE. Это мне дает PE в 25,5 . Держим эту цифру в уме! Возвращаемся обратно на finviz, мы выдим что текущий PE Alibaba почти равен справедливому✅✅. Это сразу означает , что акция может иметь честную стоимость‼️ Мы можем расчитать при какой цене мы должны всматриваться в эту компанию😮 ‼️Для этого мы переходим в yahoo finance, вбиваем тикер BABA и спускаемся вниз. Нам надо найти график с квартальным доходом компании, чтобы получить самую свежую информации. Все показания за последние 4 квартала мы суммируем . Получаем тут 130 млрд ( число абсурдное) Это число умножаем на наш PE СО СТРАХОВКОЙ ( 25,4) И ПОЛУЧАЕМ 2,5трлн ( если верить данным) . Это нам говорит, что мы можем приобретать компанию когда она оценивается в $2,5трлн. Однако, это просто оценка компании, теперь нам надо опроеделить саму стоимость акции, с которой можно было бы покупать компанию. Для этого мы делим текущюю стоимость компании на ту, которую мы сами выявили. , то есть 700млрд мы делим на 2,5 трлн и 0.28. Это значит , что акция на 75% дешевле своей честной стоимости ( по методу Грэма😳 Сейчас у $BABA PE примерно 7‼️ Тут нужен более детальный анализ, но если и входить в эту акцию, то можно и сейчас‼️ Плюсы и риски: ✅китайский Амазон ✅супер недооценённый ✅имеет беспредельную границу роста ❌потенциальные санкции от США ❌новые антимонопольные законы ❌недостоверность и неустойчивость китайских корпораций Если вам понравился обзор, обязательно ставьте 👍, и переходите по ссылке в профиле, где на моем канале вы найдете наглядные примеры разборов компаний😎