🔝 Мы разобрали такие мультипликаторы как P/E и P/B 👀Сегодня разберемся с коэффициентом P/S он также помогает найти недооценённые рынком компании.💪 🌐 P/S - это мультипликатор который показывает отношение капитализации компании к объем ее продаж или выручки. •🔸P - Капитализация или общая стоимость компаний, то есть стоимость одной акции умноженное на их общее количество. •🔸S - Общая выручка компании за период. Коэффициент показывает сколько инвестор платит за единицу выручки. Иногда мультипликатор P/S считают для одной акций. В таком случае P цена одной акции, а S выручка на одну акцию, которая вычисляется следующим образом: Выручка всей компании деленное на общее количество акций. ✏️ Для лучшего понимания мультипликатора представим, что P - то, сколько стоит компания S - то, сколько компания заработала. Следовательно и отношении P/S показывает инвестору стоимость компании в ее выручки. Чем меньше этот мультипликатор тем лучше. Т.к. в этом случае компания недооценена т.е. инвестор платит меньше за ту же единицу выручки. 📝Например: •капитализация компании Лукойл $LKOH за 2021 год 4,5 трл.руб., а ее выручка 9,4 трл. мультипликатор P/S=0,47. Это значит, что за 1 рубль выручки инвестор заплатил 47 копеек. Акции этой компании явно недооценены рынком. •У компании Роснефть $ROSN капитализация равна 6,4 трл. руб., а выручка за 2021 год составила 8,7 трл. руб. мультипликатор P/S= 0,73 т.е. за 1 рубль выручки инвестор заплатил 73 копеек. Хотя Роснефть также недооценена, но инвестор платит больше за ту же самую единицу выручки. Значит выгоднее инвестировать в Лукойл.😅 ↕️ Рассмотрим возможные значения коэффициента P/S: •🔹P/S<1 компания недооценена, инвестор за единицу выручки компании платят меньше собственных средств. ➕ •🔹2>P/S>1 компания справедливо оценена рынком. ➕ •🔹P/S>2 такие значения коэффициента говорят о переоцененности компании рынком.➖ ❗Однако стоит обращать внимание на сферу деятельности компании. ▫️Обратим внимание, что компаниям из финансовой и страховой сферы обычно не применяют данный мультипликатор из-за особенности формирования выручки. ▫️У компании из сектора высоких технологий (iT) обычно высокое значение P/S из-за запредельной капитализации. Поэтому для корректного анализа компании нужно смотреть их отчетность и использовать не только P/S, но и другие мультипликаторы.❗ ↕️ Выделим основные факторы мультипликатора P/S, начнем с плюсов: •🟢Также как и рассмотренные ранее мультипликаторы P/S позволяет быстро проанализировать компанию и определить ее недооцененность или переоцененный с рынка. В совокупности с другими показателями поможет найти интересные инвестиционные идеи на рынке. •🟢Понятная формула расчета, используется всего два показателя которые легко найти в отчетности любой публичной компании. •🟢Главное преимущество, выручка не может быть отрицательной ей сложнее манипулировать чем чистой прибылью, поэтому P/S применяется для оценки большого числа кампаний. ⚠️ Минусы: •🔴Неоднозначность показаний. Мультипликатор, если использовать только его, может давать неправильную информацию о недооцененности или переоцененности компании т.к. только по одной выручки и капитализации оценить полностью компанию очень сложно. •🔴Важное следствие предыдущего пункта. Компания с большей выручкой может иметь меньшую прибыль, т.е. нельзя полностью оценить эффективность работы компании. •🔴Подходит только для сравнения компаний из одной отрасли экономики т.к. в разных сферах компании получают доход по разному. К компаниям из финансовой страховой сферы обычно не применяются. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #учу_в_пульсе #новичкам #мультипликаторы #хэллоуин