Детальный разбор сантимента по Газу {$NGX4} 12.11 был полноценный разбор потенциально возможного движения с учетом особенностей предыдущего опроса по Газу. Тогда мы видели, что большинство сидит в шортах, а для продолжения лонгового импульса нам нужна была смена локального сантимента с лонгового на шортовый, т.к. 11.11 мы открылись с большим гэпом вверх: …«Сверху и снизу у нас МКЗ по застрявшим шортам и лонгам соответственно. Кого больше - пока не могу понять, но по последним событиям и крайнему опросу - шортов больше. Значит вероятность продолжения глобального движения в лонг больше. Но присоединяться к лонгам лучше все-таки после коррекционного спуска, ну или хотя бы при смене локального сантимента в сторону шорта.»… Далее, происходят интересные вещи. 14.11-15.11 цена спускается сильно вниз. Я закидываю опрос, где выясняется, что большинство ждет цену вниз. Т.е. сантимент поменялся на шортовый, как мы и планировали ранее. При этом, выясняется забавный факт, что из тех, кто торгует Газ позиционно, подавляющее большинство пересиживает убыточный лонг (158 человек,что вдвое больше тех, кто пересиживает прибыльный шорт). То есть у нас уже на этом этапе получается рассинхрон мыслей и действий: Большинство ждет шорт и большинство сидит в лонге (причем убыточном, это крайне важно сейчас). Далее цена в пятницу закрывается на зеркальном уровне и сантимент сохраняется шортовым, что подтверждается опросом от 16.11. Теперь новый прикол: Газ 18.11 открывается гэпом вверх и нам нужно понять, а что же у нас получается с позициями большинства. Для этого нужен был еще один опрос. Из 158 убыточных лонгов, которые меня интересовали больше всего, почему-то ответили только 113. Т.е. погрешность в анализе будет приличная, но смысл думаю не потеряется. - 20% убыточных лонгов закрылись накануне, перевернулись и перенесли шорты, которые также стали убыточными. - 20% усреднили позицию и вышли в 0, не перенося ее через выходные. - 60% смогли выйти в плюс. Причем половина также усредняла свои убыточные позиции. Еще нас интересует цифра из опроса по новым перенесенным шортам, которые также теперь пересиживают убыток - 116 человек. Если принять их за долю от всех позиционных сделок, то новая партия убыточных шортов теперь составляет 40%. А если добавить к ним те убыточные шорты, которые образовались после закрытия убыточных лонгов, то получится 49%. Что случилось дальше с лонгами, которые смогли выйти в плюс, мне по официальной статистике неизвестно, но могу предположить, что большинство из них было закрыто в мелкий плюс или также в 0, а доля шортов на лонговом движении плавно наращивалась. В сухом остатке получается следующее: Сначала народ пересиживает убыточные лонги, потом дружно начинает пересиживать убыточные шорты... Как только цена начинает рисовать сильное импульсное движение, толпа заходит в противоположную сторону и начинает пересиживать убыток. Половина из них усреднится на очередном проливе. Второй половине усредняться скорее всего будет нечем, т.к. депозит задействован полностью. Если цена вернется к исходной точке входа, то половина точно выйдет в 0, не дожидаясь отработки изначальной идеи. Сантимент при этом работает отменно: стоит нарисовать мощное импульсное движение и в головах людей включается устойчивое правило, что возврат цены - это коррекция и нужно открывать позиции в направлении импульса, типа «по тренду». На эту уловку попадается большинство позиционных трейдеров (назовем так любителей торговать без стопов). И когда таких позиций наберется действительно много, цену благополучно поведут в зону маржин-коллов, где их уже закроют принудительно, т.к. усредняться давно нечем. По тренду потом уже заходить никто не будет, т.к. или не дадут глубокую коррекцию (как было 20.11), или все уже пересиживают в убытках))) #Фьючерсы #маржинальныезоны #мкз