$TDOC
Кто нибудь разбирается в отчётах?
Теладок списал убыток в гудвил на 9 ярдов (6 за предыдущий квартал и 3 за этот).
•Касается это приобретения livongo. На сделку ушло 18 млрд $, но не кешем, а акциями. Как проходила оплата, я не очень понял, но думаю была доп. эмиссия, тогда понятно почему бумага сложилась в несколько раз.
•Формула Гудвила в самом простом виде: инвестиции - активы приобретённой компании. Инвестиции это 18 ярдов, а активы думаю небольшие у таких компаний. Сделка вроде как была стратегическая, с целью расширения базы клиентов.
Так вот вопрос, прав ли я и этот гудвил носит чисто технический характер. Или все таки теладок на момент покупки оценил livongo на одну сумму, а сейчас пересчитал и отразил в отчёте. 🤔
1
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
18 комментариев
Ваш комментарий...
@AccipiensCapillo это правила учета. Списание в данном случае означает формирование нематериального актива в отчетности, а плата за этот актив это отрицательная разница между суммой сделки и оценённой стоимостью актива.
Иначе баланс не сойдётся.
Ушла энная сумма денег, взамен появился актив стоимостью ниже суммы выбытия денег. Разницу отражают в виде гудвилла. Гудвилл это тоже актив.
Условно потратили 100 у.е. Вместо них в отчетности появился актив стоимостью 70 у.е. и гудвил на сумму 30 у.е.
Вот отражение этого гудвила иными словами можно назвать списание убытка от сделки.
Нравится
Но ещё нужно учитывать что гудвил это замануха для инвесторов. В гудвил можно списывать все подряд чтобы скрыть от инвесторов неудачные инвестиции.
В данном случае списание в гудвил это как раз хорошо, иначе это ушло бы в уменьшение ебитды. А это как раз было бы равносильно неудачной инвестиции.
Нравится
@invesTiger @AccipiensCapillo
Это понятно, господа! Спасибо за ответ. Вопрос был больше адресован к тем, кто в курсе этой истории.
В целом сумма сделки уже давно известна, как и активы приобретённой компании я думаю. Не очень понимаю почему растянули учёт на несколько кварталов, но я так понимаю это допустимо.
Как инвестора меня интересует есть ли тут негатив с выходом каждого нового отчёта с таким большим гудвилом, или это чисто техническая вещь в бухгалтерии.
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
toberlino
11 подписчиков • 20 подписок
Портфель
до 1 000 000 ₽
Доходность
+35,13%
Еще статьи от автора
16 августа 2022
USDRUB
Кто в курсе что будет с фьючерсами на доллар, если введут санкции на НКЦ или корреспондентские счета банка.
Тинькоф в своих публикациях рекомендует фьючерс как альтернативу доллару, но думаю мало кому понравится, если будет принудительная экспирация или что похуже.
25 мая 2022
SiM2 если дождаться даты экспирации, комиссию не возьмут ?
16 марта 2021
TCSG
TCS
Пост для себя.
Одна из любимых бумаг, покупал по 1200, затем усреднял по 800-900 и добирал по 1700, средняя вышла около тысячи. Компания очень нравится, сам пользуюсь и вижу явные преимущества перед конкурентами. Потенциал дальнейшего роста ещё огромный. Как сказал сам Тиньков доля на рынке 3%, а у сбера 60%.
Но все таки нашёл в себе силы зафиксировать половину позиции.
На это есть несколько причин, которые имеют смысл только в совокупности:
1) Бурный и продолжительный рост котировок выше всех ожиданий, не пропорциональный росту финансовых показателей.
2) По мультипликаторам компания уже не такая дешевая, даже если заложить дальнейшей рост. Хотя это всё относительно.
3) В этом году Тинькофф думаю ещё будет расти, увеличивать количество клиентов, прибыль и продолжать радовать старичков отличным продуктом. Но вот дальше мне кажется все таки должна быть стагнация. В плане продукта она уже наступила и думаю конкуренты рынок просто так не отдадут.
4) Доля в портфеле 25%
5) Неопределённость на рынках, кто знает, может придёт медвежий рынок, вот локти буду кусать что не зафиксил рост в 350%.
P.s. В компанию верю и надеюсь ещё будет возможность зайти на каком-нибудь негативчике.