Как собрать портфель (часть 1) Никто не знает будущего и наша задача - быть готовым к рискам, инфляции, просадкам, повышенной волатильности, упадку отраслей промышленности , политическим рискам и т.д. То есть быть антихрупким. Я придерживаюсь правил, что не нужно иметь облигаций в портфеле. Достаточно иметь хорошо диверсифицированный портфель акций. У меня нет облигаций совсем. Портфель состоящий только из одних акций гораздо устойчивее к рискам чем например портфель составленный 50% акций 50% облигаций. Про риски облигаций я уже писал пост. Но сколько акций нужно в портфеле ? Подсчитано(согласно статистике): если у вас в портфеле всего две акции, то нерыночный, то есть специфический риск конкретных компаний снижается на 46%, если четыре — то на 72%, если 8 — на 81%, 16 — на 93%. Если распределить деньги между 32 компаниями, то нерыночный риск можно устранить на 96%. Но простым увеличением количества компаний мы не сможем исключить риск обрушение всего рынка, Например S&P500. Диверсификация необходима. Но как выбрать оптимальное количество акций. После 8 акции снижение риска согласно статистике невелико. По Уоррену Баффету нужно иметь приблизительно 30 акций По Питеру Линчу 300 акций Никто не скажет что нужно иметь менее 3 акций. Я считаю что иметь менее 10 акций страшно. Потерять в цене акция может только 100 %, а вырасти и на 200 %, и на 1000 %. Поэтому доходность портфеля делают минимальное количество компаний выросших на тысячи процентов. Чем больше компаний ты купишь - тем больше вероятность купить вот такую сверхуспешную компанию. Не нужно бояться купить шлак - нужно бояться не купить вот такую компанию, которая очень сильно вырастет. Поэтому моя точка зрения по количеству акций в портфеле ближе к Питеру Линчу. То есть купить так много хороших компаний сколько ты найдёшь на рынке. И не бояться купить слишком много. Единственное - нужно опасаться мелких неликвидных компаний, которые торгуются в пустом стакане с огромным спредом и ждать продавца и покупателя неделями. Продолжение следует... P.S. Поэтому в моем портфеле акции компаний высокой капиталлизации или отсутствуют или есть в минимальном количестве. Потому что насколько ещё вырастет $AAPL ? Не знаю, но думаю что рост ее котировок в будущем будет примерно равен инфляции доллара. Я предпочитаю компании малой и средне-малой капиталлизации, там большая возможность, что котировки вырастут в разы. Вчера купил: $TPIC $UPWK {$FTCH}