С большим интересом наблюдаю за тем, как население загоняют в облигации. Из каждого утюга можно услышать о скором развороте ключевой ставки и росте бондов в рублях. Давайте сложим простые и понятные всем вещи: 1) Инфляция стимулируется существенными расходами бюджета на оборонку. В ближайшие пару лет эти расходы вряд ли будут снижаться. 2) Инфляция разгоняется санкциями- растут издержки, прибыли падают. Продаем дешевле, покупаем дороже, еще и через 5 посредников. 3) Рост пром. производства уже пройден. Многие отрасли плавно входят в спад. На отдельные отрасли уже начал негативно сказываться запрет на поставку импортного оборудования. 4) Мы уже больше 2 лет наблюдаем повышенную инфляцию. Спокойно вошли в инфляционную спираль. Все коварство этого механизма в том, что выпрыгнуть из спирали быстро не получится. Инфляция будет иметь "липкий" характер. 5) Малый и средний бизнес уже испытывают повышенные нагрузки от необходимости повышать зарплаты с одной стороны, и роста стоимости кредитов с другой. У многих нет вариантов, кроме как перекредитовываться. Со следущего года еще и вырастут налоги на все и вся. Очевидно, что рост налоговой нагрузки предприятия переложат в стоимость товаров и услуг... 6) Растут депозиты населения в банках. В банках заманчивые процентные ставки по вкладам, деньги липнут к счетам. Все бы ничего, но деньги должны быть обеспечены реальной продукцией. У нас обьем товаров и услуг плавно снижается, а количество денег в системе растет... Очевидно, что их покупательная способность снизится. Просто произойдет это не сегодня, а когда эти деньги попытаются не сберегать, а тратить. --- На время забудем о выше сказанном и подумаем о том, что будет в случае снижения цен на нефть. Пока ОПЕК снижает обьем добычи, остальные добывающие страны существенно наращивают производство. ОПЕК уже достиг своего максимума в вопросе снижения. Ждать цены на нефть выше 85 уже не приходится, а вот вниз прогуляться вполне возможно. Так вот, если Трамп прийдет к власти в США, то зеленая повестка Байдена сразу сойдет на нет. При Трампе нефти в США будут добывать больше, без оглядки на экологию. --- Вопрос: что будет с рублем, если цены на нефть пойдут ко дну? Вопрос: что будет с инфляцией, если рубль пойдет ко дну? Вопрос: точно ли рублевые облигации сегодня являются надежным инструментом сбережений? RBU4 RBZ4 USDRUB RIU4

Пришел ответ от поддержки Цифра брокер. Покупка poly.AIX.kz доступна только квалифицированным инвесторам. POLY

Для инвестора, находящегося не первый год на рынке самое сложное– это сидеть и ждать. Если Вы уже получали здесь хорошую прибыль, начинает казаться, что все просто и можно рассекать финансовые потоки на собственном “серфе”, предугадывая волну за волной. Человеку, несколько раз успешно поймавшему и оседлавшему волну, крайне сложно отказаться от всего этого - волны затягивают и увлекают за собой. Не важно, поймали ли Вы собственную волну, или только готовитесь к ней, важно понять природу этих волн и осознать те риски, которые скрываются во всем этом многообразии доходов и прибылей. Важно понимать, что одной из функций биржи является концентрация и перераспределение свободных капиталов с целью вовлечения их в экономические процессы. И экономические процессы бывают разные. Вовсе не обязательно, что деньги пойдут на развитие и усовершенствование бизнеса. В ряде случаев Вы просто покупаете актив у другого лица, пожелавшего покинуть этот самый бизнес. Не исключено, что это лицо несколько более полно осведомлено о положении дел в том бизнесе, который им будет покинут. Важно понимать и то, что избыток ликвидности в замкнутом контуре экономики необходимо где-то стерилизовать, иначе он сильно разгоняет инфляцию. Государство заинтересовано в том, чтобы лишние деньги не тратились тут же на физические товары, а оставались в виртуальном контуре, с циркуляции ликвидности по которому, можно еще и собирать налоги. Рынки могут годами расти, впитывая огромное количество ликвидности, при этом темпы роста электронных бумаг могут сильно расходиться с фактическими темпами роста прибылей, ростом производительности труда, да и реальным положением дел в экономике. Важно понимать, что все виртуальные дисбалансы однажды нужно будет привести в соответствие существующей реальности. Для того, чтобы эта ликвидность не вернулась разом на физический рынок товаров и услуг пузыри нужно будет "сдуть" . И это может касаться большей части ценных бумаг, не только рисковых. Внимательно следите за снижением госрасходов по годам, проявляйте осторожность в случае положительных внешнеполитических событий. P. S. До конца года не жду ни обвалов рубля, ни провалов Российского фондового рынка. При этом, для себя все еще полагаю, что 5 процентов годовых в долларах, евро или франках, на горизонте 4- 5 лет, могут выглядеть несколько более привлекательно, чем многие из консервативных и рисковых инструментов, представленных на текущем фондовом рынке РФ.