Сегодня в моём портфеле сильно выстрелили 3 акции: BYND VIR SPCE Больше всех VIR - 150% Сначала чесались руки продать, но потом вспомнил зачем я тут. И никаких объективных причин сделать это, я не нашёл. Intelinvest показывает, что на данный момент моя средне-годовая доходность по 2-м портфелям 95%. Но никакой своей заслуги в таких цифрах я не вижу. Мне просто повезло, как скорее всего повезло и всем вам. Мне кажется, что не стоит привыкать к такой доходности. Так будет не всегда. Кто что думает по данному поводу? Может я где-то ошибаюсь.

ПОЧЕМУ Я КУПИЛ КОМПАНИЮ AQUA? РусАква занимается производством атлантического лосося и форели. С рыночной долей в России 14%. Компания владеет двумя заводами в норвегии по производству смолта (мальков), 4 судна для транспортировки корма и рыбы, 3 судна для транспортирровки людей, рабочие лодки и катамараны. КАК ПРОИСХОДИТ ПРОЦЕСС ПРОИЗВОДСТВА: 1. Покупка икры у внешнего поставщика 2. Выращивание смолта (на заводах в Норвегии) 3. Транспартировка смолта до морских ферм в Мурманске и Карелии 4. Выращивание смолта в садках до веса ~5кг 5. Забой рыбы, потрошение и упаковка 6. Продажа через дистрибьютеров и напрямую ритейлерам Полный цикл производства составляет 22-28 месяцев в зависимости от температуры на ферме. СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ КОМПАНИИ: 🔸 Активный рост капитала, выручки и прибыли за последний год 🔸 Небольшие обязательства, закредитованность не растёт (55% от капитала) 🔸 Высокая рентабельность 🔸 Успешно справились с кризисом в 2015 году и спадом выручки (более 70% лосося умерло в результате болезни) и сейчас полностью восстановились 🔸 Выстраивание вертикально-интегрированной системы 🔸 В планах строительство собственного смолтового завода в Мурманске 🔸 Большие точки роста и перспективы (глобальное производство атлантического лосося в тоннах за 2019 год: Норвегия - 1,3 млн, Чили - 690 тыс, Россия - 14,5 тыс) Мультипликаторы: p/e - 6,69 roa - 23,21% roe - 35,94% СЛАБЫЕ СТОРОНЫ КОМПАНИИ: 🔸 Зависимость от поставщиков икры 🔸 Нет экспорта (только российский рынок) 🔸 Сильная зависимость от рыбных заболеваний 🔸 Зависимостл от аномальных погодных условий 🔸 Утверждённая дивидендная политика (на мой взгляд лучше направить деньги на развитие бизнеса, чем выплачивать дивиденды) ВЫВОД: Русская аквакультура - эффективный бизнес с большим потенциалом. Она старается минимизировать риски, путём выстраивания вертикально-интегрированной системы. Надеюсь, что ближайшие годы компания не станет выплачивать дивиденды, а направит их на расширение бизнеса, т.к. менеджмент расходует их крайне эффективно. Беру на долгосрок и ожидаю кратное увеличение бизнеса в будущем. Постепенно буду докупать, если следующие финансовые отчёты будут радовать.