Пора зафиксировать мысли перед Днём Х. Его так долго все ждали, потому что плотно верят, что решение и риторика даст дальнейшее движение рынку, а пока он был весьма унылый, что даже заходить сюда не хотелось. Что имеем? Последние несколько недель прирост инфляционный вернулся к привычным 0,11%. Позитив? Думаю временный. Такие показатели были не раз и ничего не значили в будущем. И даже сказать что динамика позитивная тоже нельзя. Потому что что? Правильно, все познается в сравнении. После 0,27 то конечно 0,11 не так стремно выглядят. Впереди очередная осень-конец сезона, и новый год когда по классике растут снова цены на ВСЕ ( да, мы в таком возрасте, когда все меньше ждешь подарков от деда мороза и все больше считаешь индекс оливье 😄). Ну и возможная эскалация осенью… Консенсус прогноз аналитиков сошёлся на 18%. Справедливо было бы сделать такую ставку? Думаю, да, учитывая все входные данные. Могут оставить 16%? Ну, могут, а кто тогда в следующий раз поверит в их словесные интервенции? Слова не подкрепленные действиями - не стоят ничего!) (с) великих людей. Рынок отракетит, а инфляция скажет: «здравствуй новый виток!)» Могут ли поднять до 17%?Ну могут, но смысл? сильно ли это поможет ? Не думаю что банки поднимут вклады при таком решении, да и ипотека итак выглядит конски. Могут ли ещё больше? 19-20? А зачем? Чтобы похоронить мосю? Не, ну если цель 2850, которые я в целом жду давно, чтобы закупить портфель акций, то пожалуйста 😅главное не смотреть как одновременно с этим плачут все мои облигашки. MEZ4 TMOS TDIV Что ещё ? Годовая перешагнула отметку в 9%… Это знак. Рост цен с начала года перешагнул верхнюю границу прогнозного диапазона по инфляции на весь 2024 год (4,3-4,8%)… Это знак. * его кстати пересмотреть планировали на этом заседании Аналитики повысили прогноз по ср. КС на 2024 г. до 16,8% с 15,9% в мае, на 2025 г. — до 15% с 12,4%. - ну тоже не просто так Инфляционные ожидания населения за ближайшие 12 месяцев в июле выросли до 12,4% с 11,9%- какой ещё знак! на это ориентируется ЦБ всегда. Все взаимосвязано. Сильно жестить смысла нет, но показать намерения надо. Там не дурачки сидят. Получается, с консенсусом согласна. И тоже ожидаю 18%., возможно 17% - что воспримется рынком как позитив, но думается временный. MEU4 Очень жду поднятия ставок по вкладам ещё хотя бы на 1%, чтобы продлить в этот раз на срок побольше. Собираю купоны уже под акции, облигации пока в «отпуске».) Добавлю их уже когда однозначно пойдут намеки на снижение. А пока донышки в подарок получаем из месяца в месяц. RBZ4 RBU4 Думаю мысли толпы плюс минус такие же, так что возможно действовать нужно слегла превентивно. Кстати, достаточно интересным является вопрос каков процент реинвестирования дивидендов в акции будет в этот раз. SBER Поддержат ли они уровень, или уйдут в защитные инструменты на время. Ничего ведь не мешает..:)

💭Что у нас там на рыночках? 😁 мосбиржу как и следовало ожидать обложили санкциями и торги USDRUB на ней йок. К этому надеюсь все вы были готовы и конвертируете остатки с наименьшими потерями. Я продала последний электронный 22.02.24 символично ) решила более надеждами не жить и от сих глобальных разборок добра не ждать [наличка останется на личные цели, более бакс как средство сохранения «лишь бы был» не рассматриваю] *Потому что существует не только риск девальвации рубля, но и риск укрепления на почве того, что обязательную продажу валютной выручки никто не отменял, а спрос на валюту вместе с верой сократится. Вряд ли до 50 снова😁, но ниже 90 может быть долго, бежать покупать смысла не вижу. Если нужно примерно понимать какой там будет курс, то в качестве расчетов можно использовать формулу: =стоимость юаня Х курс $ к юаню. Так что установленные ЦБ 88₽ справедливые, а вот что там устанавливают обменники одному Богу известно. Что до инфляции - в 19:00 вышли новые данные Годовой показатель в мае показал 8,3% Тот самый пик летом о котором предупреждали в правительстве? ранее с 28 мая по 3 июня ускорилась и составила 0,17%, а инфляция за неделю с 4 по 10 июня замедлилась до 0,12%. Слова ускорилась и замедлилась тут для отвода глаз 👁️‍🗨️ибо пока недельная не будет стабильно ниже 0,8% годовой показатель к целям не придет. 🧑‍🧒‍🧒Зарплаты растут 😁Ха, безработица минимальная, экономика сильна, ВВП мощь. С такими данными не удивительно, что задумываются над повышением ставки ещё и сразу на пару процентов. Но поднимут ли? Особенно когда бакс теперь претендует оставаться ниже 90₽.. Думаю ЦБ играет всего на 2 струнах-валюта и ставка. Ну и молитвы. Больше рычагов особо нет. Что по рынку? TMOS MEZ4 По факту он на уровнях ГОДИЧНОЙ давности. Это когда как раз начали зарождаться проинфляционные признаки и ставка позже начала стремительно расти. Кто тогда сразу понял что к чему и ушел из акций-имели шансы заработать на других инструментах. Потому что номинально портфель и ныне там, а дивы были несущественными. Если еще и к доллару привязать всю эту историю, то станет видно, что как только затормозилось ослабление рубля - рынок пришел в боковик, и оттуда из-за ставки уйти не может. Получается, что при текущих условиях расти будет трудно, и оставаться в облигациях и вкладах логично. Причем во вкладах коротких, потому что который раз они заканчиваются и я перекладываю под более выгодный процент 😅Если учесть риски поднятия ставки - то на 3-4 мес - наше всё 🫶🏻 Я все также реинвестируюсь в облигации, все меньше планирую с постоянным купоном(доля уже достаточна, только при ещё большем ощутимом погружении), и все больше с переменным, ожидая, когда уже закончится вся эта вакханалия. ❗️*будьте аккуратны с выбором эмитентов - высокая ставка давит на финансовый рычаг, реинвестирование и выпуск новых размещений под больший % купонов топит компании. Дефолтов в том году было не много, но это не значит, что в этом году история повторится. 📝Все два года я собирала портфель из ПК корпоратов, и,конечно, ощущаю красноту по портфелю, даже получая купоны. Но сроки моих выпусков меня устраивают, так же как и выбор эмитентов. Если у кого не получится выплыть - будет очередным уроком. В целом так я ко всему этому 🎰 и отношусь. ЭТО Учеба. 🤍

На чем снижается индекс? Давайте подумаем TMOS MEU4 У него на это как мне думается много причин: * укрепляется рубль (казалось бы отдельно от всего это позитив, но к сожалению все работает вкупе) USDRUB * при этом снижается стоимость ресурсов (в частности нефть BRZ4) ~ нельзя забывать, что наш рынок - рынок валютных экспортеров (составляющих основную часть индекса) LKOH * новая налоговая сетка (в частности +5% к налогу на прибыль, не жирно ли?? все же понимают, что цены продолжат расти, так как эти сборы в конечном итоге переложат на потребителя ибо меньше зарабатывать не захочет никто??) * а так как цены продолжат расти и сейчас тоже активно растут (и да простят меня поклонники росстата, на 8% это мало похоже) - ставка может быть действительно поднята, и даже выше 17% [ну потому что - что нам даст этот 1%, ну правда? в целом, борьба с инфляцией только поднятием ставки выглядит как прикладывание подорожника к больной 🍑] * возможно, но не точно - инвесторы в целом начинают понимать, что трудности затягиваются по времени. Что на фронте далеки от разрешения вопроса, что санкции пересиживаются больнее, чем хотелось * растут ставки по вкладам [если ставку поднимут - сделаю апдейт легендарной таблички!)] 🧮 * растут доходности по облигациям 😍 * итого= зачем нести деньги в акции? если по дивам уже все понятно (что в половине случаев кукиш😂) - а в более надежных, спокойных и понятных инструментах можно получить свои 18-20% 💸В частности: * что гусь свинье не товарищ - это я про продажу наших ресурсов «партнерам» в общем и про ситуацию с GAZP и Китаем отдельно, новости же читаете, все все понимают? Утопичней чем идея в газпроме я давно не видела, цены 2008года и на чем расти дальше не ясно. Всем долгосрок!)) 🤣 * ждем частичную отмену льготных программ - на чем буксуют застройщики и металлурги SMLT * от поднятия ставок также страдает банковский сектор - так как народ несет на вклады, а кредиты берет все меньше, и выручка от дельты сих всем известных схем уменьшается… SBER * айти -достигли пока своего пика, да и от налогов новых их тоже небеса не уберегли POSI * потреб сектор - тут каждый свои приколы выдает, но в теории от роста цен на товары первой необходимости выигрывают первые из всего списка. MGNT Что же делать? Хох, понимание цикла рынков и интуиция сработали в этот раз как никогда точно. Акции я по хаям не имела желания набирать и писала об этом как китайский болванчик не раз. Наверное спасли прошлые мои «шишки» по лбу. Сейчас я пробежалась по главным акциям из каждого сектора (преимущественно даже голубые фишки) и я объёмов на покупку НЕ вижу, хоть и цены кажутся приятными. Что значит следующее - рано тарить, надо еще подождать. Отскоки могут быть ложные, бояться упустить дно не стоит. Если не страшно сидеть в ещё больших минусах-можете начинать, но спешка вперемешку с жадностью плохи - сами видите:) 7.06 будет заседание ЦБ - до этого момента будет сохраняться неопределенность, и если совсем честно, после этого она тоже не уйдет. Потому что как я писала выше - подорожник этот ничего особо не меняет. Идем как будто по стопам Турции и сами раскручиваем этот маятник… Облигации любименькие тоже падают ВСЕ - что логично, они напрямую зависят от решений ЦБ и даже словесных интервенций на эту тему. Но тут я вижу больше возможностей, чем грусти за обмельчавшее тело. Определите для себя срок, за который вы не дернетесь к счету и дождетесь погашения и эмитентов, за которых у вас не болит душа-и спокойно покупайте. RU000A1075S4 Идея в офз - она не для всех. Она супер долгосрочная!из разряда пенсионных или «поколению детей». А супер потому что даже два года в текущих реалиях это целая маленькая жизнь, и ждать так долго многие не готовы , а как видите они только и делают, что валятся увеличивая доходность к погашению. Государство нуждается в дешевых деньгах (хотя 12% купонами только сейчас кажутся немного) и вам решать давать их или нет. SU26246RMFS7 Как-то так 💸