Про ставку, валюту, и новый Самолёт✈️
Что будет с ключевой дальше?
Эксперты прогнозируют сохр. ставки на уровне 16% 16.02. Этому будут способствовать данные о замедлении инфляции в дек и янв, и некая стабильность курса рубля.
💭Тоже придерживаюсь того,что ставку будут удерживать. Смысла в поднятии нет, она начинает работать (конечно, беря в расчёт именно росстат корзину, а не личную куда могут входить покупка авто или кв, или заруб. брендов не пользующихся масс. спросом!), но и до уменьш. очень далеко. Думаю, про апрель рано мечтать. Хоть в прогнозе ЦБ и числится только первые три месяца 16%
{Прогноз ставки во вложении}
Из динамики понятно, откуда интерес в краткосроке к флоатерам, и что долгосрочникам лучше брать облиги с ПД, т.к. ср.ставка за 24 мес будет около 11-12%, текущая доха длинных ОФЗ-ПД
$SU26244RMFS2 $SU26241RMFS8 превышает эту ставку, которую можно зафикс. надолго, а в случае роста тела - продать.
По данным годовая инфл. на неделе с 15 по 22 янв замедл. с 7,40% до 7,28%.
Инфл. ожид. населения в янв снизились с 14,2% до 12,7% - вот это важно, на это ЦБ смотрит не в посл. очередь.
Для регулятора важно не просто увидеть месячное снижение или стабилизацию инфляции, а добиться уверенного движения к цели в 4%. Заметное снижение уровня можем увидеть со 2 пол. года на фоне эффекта высокой базы, при прочих равных.
Почему именно 4%?
ЦБ считает, что 4% в год — оптимальный ур. инфл. для РФ, который позволяет бизнесу развиваться, а людям — планировать покупки и сберегать, не боясь обесценки.
Что с валютой?💲
$USDRUB
Ставка на валюту не особо влияет, потому с 9 янв и по сей день вливают в бюджет валюту из фнб.
С 15 по 31 янв ЦБ продаёт Юани на 16.7 млрд руб в день - это около 10-15% днев. оборота торгов. Это достаточный объём для рынка, и то как он повлиял на рубль мы уже увидели.
В февр продажи ЦБ составят 15.9 млрд руб в день. Хоть ЦБ и размазывает их на весь год, чтобы поменьше волатилить котировки, но все равно при пониж. спросе ощутимо влияет на курс (бакса при кросс-курсе в 1 очередь, он ведь нас заботит)). А еще про продажи валютной выручки не забывайте. Конечно, рано или поздно начнутся обратные покупки в ФНБ, но они будут более незаметные, и когда видимо укрепление уже не так сильно понадобится :) Так что вполне можем притопать к 85, несмотря на появление интереса на ур. 87.
Уход за 100 я жду только при ухудшении геополитики, и не раньше осени. МинФин не раз отмечал,что курс в районе 95 - комфортный. Думаю его без труда удастся придерживаться и далее, чтобы бюджет не страдал.
Ну и Самик✈️
Размусоливать про самого эмитента не буду, хоть и люблю это дело.
Про сам выпуск🧐
Купон при размещ пока числится 15,75-16%. При реинвест. ежемес. куп. дох-ть приблизится к 17%.
По выпуску предусмотрена пут-оферта через 2 года и погашение через 3г.
💭Эмитент в любом случае воспользуется возможностью пересмотреть купон, т.к. ставка через 2 года по прогнозу ЦБ уже вернется на уровень 7-8% {А что там в реальности будет Бог его знает}.
Обнулять купон в 0 как Шевченко думаю не будут, но отследить новость все равно советую, может выгоднее будет выйти из выпуска, чем в нём оставаться.
В принципе выпуск выглядит неплохо, если купон не опустят ниже 15,75% (ещё комиссию учтите 0,15%). Тело подрастёт ощутимо во 2й пол. года, и в минусе тут не должны оказаться.
Аналогичные выпуски приносят меньше дох-ти. Более привлекательную доху сейчас по застройщикам показывают только Пионер
$RU000A102KG6 , Эталон
$RU000A105VU7, и Брусника
$RU000A1048A9, но не намного при бОльших рисках. Неплохо выглядит и 11 выпуск
$RU000A104JQ3 с дох. 16,5%, но там оферта через 1г, а в новом через 2г., при этом нет ежемесячного купона, который можно реинвест-ть. Если не в Самик то куда-то ещё.
Интересней чем этот выпуск выглядит вис 5
$RU000A107D33 . Теперь у эмитентов одинаковый рейтинг А+, АКРА поднял в январе самолёту. Но Вис особая темная гос лошадка, там свои риски, плюс колл-опц в середине 25 года. Так что всегда соблюдайте разумные доли ✔️