$ORUP
Не разделяю общий негатив по бумаге и эмитенту.
Основное направление - производство и продажа обуви - вечный бизнес. Обувь покупали, покупают и будут покупать.
Формат целевых микрозаймов - риски высокие, но те же банки и МФО риски закладывают с стоимость займов и успешно на этом зарабатывают. Даже в условиях сокращения ликвидности и при отсутствии длинных денег в экономике. Подчеркну - риски высокие, но они заложены в процентные ставки.
Формат маркетплейса - затратное мероприятие (создание, поддержание и раскрутка), но, во-первых, это один из каналов продаж своей продукции, во-вторых, дополнительный доход от комиссионных.
5 лет назад покупка продуктов через интернет вызывала у большинства смех и недоумение, а сейчас это растущий рынок вместе с логистикой.
Вообще не вижу крайнего негатива по сути пунктов выше.
Акции стоят дёшево. Откровенно говоря, ОР не Газпром, не Тесла, не Сбер и не Х5. ОР очень ускоспециализированная компания, находящаяся на этапе трансформации в условиях падения свободных располагаемых доходов населения, в условиях дефицита ликвидности, в стране со странным руководством, в условиях сжимающейся частной экономики...
Ждать роста акций сейчас я бы не стал, тем более, что из рублях уходят и длинные дешёвые западные деньги, и аппетит к риску институциональных инвесторов падает. ОР не бумага для нищающего населения. ОР бумага для инвесторов с горизонтом инвестиций в 3-5 лет минимум. Как-то не видно в России толпы богачей с кучей свободных денег.
С чем сравнивать. Собственно нет на рынке полноценного аналога бумаге. Нет совсем. На российском рынке в свободном обращении подобных компаний нет, а сравнивать с иностранными эмитентами не получается при всём желании.
Компания не платит дивиденды. Ну, норм. Странно на инвестиционном этапе отвлекать кэш на небизнесовые вещи. В конце концов ТОПы на каком-то окладе + подчёркиваю, бизнес прибыльный.
Брать или нет? Я беру. И по 25 буду брать, и по 20 буду брать. Сейчас цена бумаги не отражает экономическую оценку бизнеса, не отражает "веру" инвесторов в доходность инвестиций и не нуждается в росте.
Менеджмент справляется с привлечением ликвидности и пока я не вижу рисков кассовых разрывов.
Честно, лень приводить тучу табличек, графиков и каждую цифру обсасывать. ОР не занимает в моём портфелях критической доли, но рост до тех же 45 рублей за бумагу в перспективе до 5 лет меня полностью устроит.
Лёгких денег нет! Нет их на фондовом рынке. Устраивать панику на "потере" 500 или 5000 рублей глупо, незрело и смешно. Боишься потерять - клади деньги во вклад в банке, не любишь красный цвет - не покупай вообще.
Моя торговая рекомендация - сохраняй трезвый ум, не торгуй последними деньгами, управляй потерями, а не прибылью.
Мысль сверху. Обувной бизнес не такой рисковый как мебельный, который первым валится в пропасть. Но и мебельный бизнес выживает во всех кризисах, активно работает в формате маркетплейса и уступает прибыль в пользу кредитования и рассрочек.