Закрыл позицию по GILD по ~97.8 Народ на эмоциях о успехе третьей фазы клин.испытаний очень взвинтил цену, а если начать думать числами, то не всё так радужно. Ген.дир анонсировал, что до конца года они смогут сделать максимум 1 млн доз лекарства. Он упомянул, что the price will be affordable, что я понимаю, как $300 за дозу. Т.е. +$300M дохода в 2020-м. Хорошие деньги, но для компании с $22Bn дохода — это капля в море, 2%. Дальше хайп уляжется, больницы запрягут закупить запас ремдесивира на всякий случай — это еще +$500-600M в 2021. И всё, инфоповод исчерпан. Правда есть еще туз в рукаве — потенциальная дотация от Правительства США на фоне всего этого. Но там я ожидаю не более $2-3Bn, больше просто смысла нет — на скорость разработки и производственную capacity это не повлияет. Вот и получается, что в цену $82-85 уже все эти факторы заложены. Кто успел отработать хайп — поздравляю! 🍾

Закрыл позиции в GILD MRNA ABBV Пару дней посмотрел динамику: слишком сильно коррелируют с общим индексом. Т.е. грубо говоря большинство не видят это как некий «защитный актив» (несмотря на связь с причинами кризиса), а скорее как спекулятивные акции второго эшелона. Так что шансы хорошо потерять здесь больше, чем шансы хорошо плюсануть, поэтому пока посижу в сторонке с попкорном :) Что касается общей корректировки в плюс — считаю, что это явление очень временное. Думаю уже сегодня-завтра снова будет распродажа. Жду AAPL осенью по 140, а пока посмотрю в сторону облигаций

Зашел в биофарм GILD MRNA ABBV У короновируса смертность ~2% и бессимптомное протекание — очень «удачное» сочетание, чтобы обеспечить относительно высокую смертность, но плавно, чтобы люди не успели спохватиться и подавить в зародыше (как было с Эболой с её 50% смертностью). Сейчас фаза сдерживания УЖЕ про*рана — это факт, и теперь короновирус становится главным инфоповодом на следующие 2-3 месяца: новые вспышки эпидемии, закрытые аэропорты, отмененные массовые мероприятия. Каждый инфоповод — дополнительная мотивация вкладываться в биофарм, что будет просто фоном подогревать акции. Далее: те же самые инфоповоды сильно триггерят кризис в перегретой экономике. Люди боятся и тупо перекладывают деньги в более надежные истории (в основном, кеш). Но кризис никому не нужен, а особенно Трампу, у которого выборы и экономическая повестка. Американский биофарм сейчас в уникальной ситуации, им откроют много дверей, чтобы они выполнили свою задачу. Я думаю, вполне можно ожидать чего-то из серии налоговых льгот, упрощенных процедур тестирования препаратов, многомиллиардных дотаций ... Это чисто моё мнение, как говорится: Prove me wrong :)